事件:公司公告擬使用自有資金收購(gòu)盈行金融信息服務(wù)(上海)有限公司30%股權(quán)。
點(diǎn)評(píng):
收購(gòu)盈行金融,圍繞互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易平臺(tái)完善布局。盈行金融是一家專門從事金融行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的IT企業(yè),主要提供兩塊業(yè)務(wù):一是為商業(yè)銀行和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)的研發(fā)、實(shí)施和運(yùn)營(yíng)等服務(wù);二是以拓展自身的基于移動(dòng)互聯(lián)(3353.35,20.310,0.61%)網(wǎng)端獨(dú)立的第三方互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)交易平臺(tái)業(yè)務(wù),目標(biāo)通過交易流水進(jìn)行抽成分利。2014年盈行金融實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入298.28萬元,凈利潤(rùn)101.31萬元。盡管盈行金融體量不大,但是補(bǔ)充公司在互聯(lián)網(wǎng)金融資產(chǎn)交易平臺(tái)業(yè)務(wù)方面的實(shí)際運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn),同時(shí)完成初期客戶數(shù)據(jù)和運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的積累,因此是其互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)布局中的又一重要節(jié)點(diǎn)。
分兩期收購(gòu),控制風(fēng)險(xiǎn),調(diào)動(dòng)團(tuán)隊(duì)積極性。公司擬以現(xiàn)金方式分兩期收購(gòu),第一期使用自有資金1950萬元收購(gòu)盈行金融15%的股權(quán),第二期收購(gòu)根據(jù)盈行金融2016年相關(guān)業(yè)績(jī)承諾完成情況,以現(xiàn)金方式收購(gòu)盈行金融另外15%的股權(quán),并會(huì)根據(jù)盈行金融的實(shí)際業(yè)績(jī)情況進(jìn)行調(diào)整,盈行金融承諾2016年經(jīng)審計(jì)實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)不低于371.48萬元,平臺(tái)流水不低于50億元。分兩期收購(gòu)將有利于公司控制風(fēng)險(xiǎn),并調(diào)動(dòng)盈行金融管理團(tuán)隊(duì)的積極性。
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)厚積薄發(fā),前景向好。公司是國(guó)內(nèi)少數(shù)能夠提供金融領(lǐng)域信息化完整解決方案的IT服務(wù)商,擁有深厚的積累,技術(shù)和客戶優(yōu)勢(shì)顯著。金融IT服務(wù)商轉(zhuǎn)型互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)大勢(shì)所趨,公司在金融領(lǐng)域的卡位優(yōu)勢(shì)十分明顯,上市后品牌提升、融資能力增強(qiáng),積極開拓互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù),聯(lián)合興業(yè)財(cái)富、新大陸(24.55,-0.150,-0.61%)等成立興業(yè)數(shù)金、參與發(fā)起設(shè)立保險(xiǎn)公司、投資盈行金融都是為其互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)做準(zhǔn)備。
投資建議:公司上市后擁有充足資金進(jìn)行產(chǎn)品研發(fā)和戰(zhàn)略布局,適時(shí)推出股權(quán)激勵(lì)方案,為后續(xù)發(fā)展保駕護(hù)航。預(yù)計(jì)2015-2017年EPS分別為0.56元、0.72元、0.93元,維持“買入-A”投資評(píng)級(jí),上調(diào)6個(gè)月目標(biāo)價(jià)至115元。
風(fēng)險(xiǎn)提示:客戶相對(duì)集中風(fēng)險(xiǎn);競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致毛利率下滑風(fēng)險(xiǎn)。
關(guān)鍵詞： 金融 布局 互聯(lián)網(wǎng)
