2022.12.16交易觀點(diǎn)分享(含12.15夜盤)
12月15日收盤,國(guó)內(nèi)期貨主力合約漲跌不一。玻璃漲近4%,低硫燃料油(LU)、鐵礦石、螺紋鋼、純堿、瀝青漲超3%,熱卷、PTA、線材、焦炭漲超2%。跌幅方面,豆二跌超2%,滬銀跌近2%,豆一、滬鋅、滬錫、國(guó)際銅、液化氣跌超1%。
【資料圖】
甲醇2305震蕩調(diào)整 多單跟進(jìn)
甲醇盤中2581-2637區(qū)間運(yùn)行,56點(diǎn)左右運(yùn)行,日線級(jí)別來(lái)看震蕩調(diào)整。現(xiàn)貨方面坑口煤價(jià)持續(xù)下跌后,煤制甲醇利潤(rùn)大幅修復(fù),煤制甲醇開工率由前期不足70%穩(wěn)步回升至75%以上,處于歷年來(lái)偏高位置。西南地區(qū)天然氣供應(yīng)暫且充裕,天然氣制甲醇裝置尚未集中停車,檢修計(jì)劃有限。此外寧夏鯤鵬60萬(wàn)噸/年新增甲醇裝置近期計(jì)劃產(chǎn)出產(chǎn)品,寶豐三期240萬(wàn)噸/年甲醇裝置也計(jì)劃12月投產(chǎn)。昨日持穩(wěn)。雖國(guó)產(chǎn)套利增量,但低庫(kù)存支撐01合約進(jìn)口貨定價(jià)邏輯,盤面表現(xiàn)堅(jiān)守偏強(qiáng):港口方面,港口方面,截至2022年12月14日,中國(guó)甲醇港口庫(kù)存總量在64.41萬(wàn)噸,較上周增加7.99萬(wàn)噸。其中,華東地區(qū)累庫(kù),庫(kù)存增加8.16萬(wàn)噸,但整體水平相對(duì)偏低。同時(shí)相對(duì)低庫(kù)存支撐近月甲醇進(jìn)口貨定價(jià)邏輯,令盤面表現(xiàn)堅(jiān)守偏強(qiáng)。上周甲醇國(guó)內(nèi)價(jià)格繼續(xù)下探,內(nèi)地壓力體現(xiàn)明顯,隨元旦+春節(jié)臨近,排庫(kù)剛剛開始。伴隨甲醇價(jià)格下跌,部分MTO利潤(rùn)或有好轉(zhuǎn),理論虧損繼續(xù)收窄但經(jīng)濟(jì)性仍缺乏優(yōu)勢(shì),整體開工維持較低狀態(tài)。從今天收盤來(lái)看,開盤建議關(guān)注2590上方布局多單,2650、2700附近注意保護(hù)利潤(rùn),突破順勢(shì)操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考,不作為后市買賣依據(jù),據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
乙二醇2305震蕩調(diào)整 多單跟進(jìn)
乙二醇今天4142-4260區(qū)間運(yùn)行,118點(diǎn)左右運(yùn)行,日線級(jí)別來(lái)看震蕩調(diào)整。盤前分析提示4200上方布局多單,最低4142。消息面年內(nèi)乙二醇幾次探底的時(shí)間節(jié)點(diǎn),都出現(xiàn)了宏觀偏暖的利多消息,在此背景下,主力空頭減倉(cāng)意向明顯,帶動(dòng)期貨盤面上漲節(jié)奏明顯,而現(xiàn)貨反彈屬于被動(dòng)拉漲,因此現(xiàn)貨基差的市場(chǎng)反彈時(shí),明顯趨弱。本輪乙二醇反彈動(dòng)力來(lái)自于宏觀利好,如房地產(chǎn)刺激政策、降低存款準(zhǔn)備金、防疫政策變化等。但11月后乙二醇再?zèng)]有站上4000元一線,說(shuō)明上行驅(qū)動(dòng)力不過強(qiáng)勢(shì)。從當(dāng)前的格局看EG煤化工開工基本維持在30%左右,繼續(xù)擠壓的空間比較小,而前期油化工較低的開工源于整個(gè)煉廠由于整體利潤(rùn)較低導(dǎo)致乙烯大裝置開工低所致,當(dāng)前煉廠開工恢復(fù),短期內(nèi)減產(chǎn)概率較低,因此油化工目前減產(chǎn)概率亦較低。但新增產(chǎn)能陜西煤化三條生產(chǎn)線基本進(jìn)入處于正常運(yùn)行狀態(tài),日產(chǎn)量達(dá)到5400噸附近,受此影響,煤化工日產(chǎn)量出現(xiàn)大幅提升,盛虹煉化年產(chǎn)100萬(wàn)噸的一條生產(chǎn)線也將12月上旬實(shí)現(xiàn)量供,供應(yīng)壓力明顯增加。此外需關(guān)注近期人民幣升值變化,乙二醇屬于進(jìn)口依賴度較大的產(chǎn)品,匯率的波動(dòng)使的乙二醇進(jìn)口成本降低下,美金貨進(jìn)口意向開始加強(qiáng),對(duì)乙二醇供應(yīng)端形成一定壓力。從今天收盤來(lái)看,開盤建議關(guān)注4200上方布局多單,4280、4350附近注意保護(hù)利潤(rùn),突破順勢(shì)操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考,不作為后市買賣依據(jù),據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
橡膠2305震蕩調(diào)整 多單跟進(jìn)
橡膠今天12870-13135區(qū)間運(yùn)行,265點(diǎn)左右運(yùn)行,日線級(jí)別來(lái)看橡膠震蕩調(diào)整。消息面基本面變化有限,目前云南天然橡膠產(chǎn)區(qū)全面停割,海南產(chǎn)區(qū)受降雨和降溫影響原料釋放有限,可割膠時(shí)間也所剩不多,未來(lái)東南亞天然橡膠產(chǎn)區(qū)由高產(chǎn)期逐漸進(jìn)入減產(chǎn)期。當(dāng)下國(guó)內(nèi)替代指標(biāo)膠的進(jìn)入使得供應(yīng)端依然有著不小的壓力。目前泰國(guó)原料價(jià)格持續(xù)上漲,提供小幅支撐。但市場(chǎng)期待更強(qiáng)需求驅(qū)動(dòng)因素出現(xiàn)。目前港口庫(kù)存緩慢累庫(kù),累庫(kù)速度基本與正常年份差異不大,并沒有加速累庫(kù)的跡象。不過上周到港貨源偏多,青島地區(qū)天然橡膠保稅庫(kù)存和一般貿(mào)易庫(kù)存量繼續(xù)增加保稅庫(kù)存較上期增加0.15萬(wàn)噸,增幅2.09%。一般貿(mào)易庫(kù)存較上期增加1.13萬(wàn)噸,增幅3.34%。存量延續(xù)增加趨勢(shì),累庫(kù)幅度擴(kuò)大,整體基本面沒有改善情況下,預(yù)估本周般貿(mào)易延續(xù)增加趨勢(shì)。隨著國(guó)內(nèi)防疫政策不斷優(yōu)化,并且政策調(diào)整步伐加快略超市場(chǎng)預(yù)期,下游需求出現(xiàn)定改善。目前輪胎樣本企業(yè)開工率出現(xiàn)小幅提升,前期檢修企業(yè)排產(chǎn)逐步恢復(fù)正常帶動(dòng)樣本企業(yè)開工率提升。此外工廠陸續(xù)為春節(jié)假期儲(chǔ)備一定庫(kù)存,將對(duì)下周期樣本企業(yè)開工率形成支撐。從今天收盤來(lái)看,開盤建議關(guān)注12950上方布局多單,13200、13360附近注意保護(hù)利潤(rùn),突破順勢(shì)操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考,不作為后市買賣依據(jù),據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
瀝青2306震蕩走強(qiáng) 多單跟進(jìn)
瀝青今天3507-3619區(qū)間運(yùn)行,112點(diǎn)左右運(yùn)行,日線級(jí)別來(lái)看震蕩走強(qiáng)?,F(xiàn)貨方面國(guó)內(nèi)瀝青現(xiàn)貨市場(chǎng)上,隨著北方冬儲(chǔ)政策相繼落地,部分業(yè)者心態(tài)轉(zhuǎn)變,開始購(gòu)買入庫(kù)。與此同時(shí),煉廠持續(xù)減產(chǎn),交付合同中累庫(kù)幅度有限,支撐現(xiàn)貨價(jià)格,昨日山東地區(qū)最低報(bào)價(jià)上漲50元/噸至3250元/噸,但西北中燃油煉廠瀝青報(bào)價(jià)下調(diào)600元/噸,整體帶動(dòng)國(guó)內(nèi)瀝青價(jià)格有所下行。隆眾資訊顯示,瀝青現(xiàn)貨市場(chǎng)投機(jī)需求尚可,部分合同拿貨積極性較高,同時(shí)剛需也帶動(dòng)一部分需求消耗,現(xiàn)貨低價(jià)資源報(bào)盤減少,部分多惜售看漲為主。從瀝青自身基本面來(lái)看,本周國(guó)內(nèi)79家樣本煉廠開工率繼續(xù)環(huán)比下降2.0個(gè)百分點(diǎn)至31.6%。主要是華北以及華東地區(qū)個(gè)別煉廠有停產(chǎn)以及降產(chǎn),帶動(dòng)整體產(chǎn)能利用率下降。需求端,近期下游施工反彈,南方多地集中在氣溫繼續(xù)下降前趕工,帶動(dòng)多地需求超預(yù)期,國(guó)內(nèi)瀝青出貨量增加。庫(kù)存方面,本周國(guó)內(nèi)5家瀝青樣本廠庫(kù)庫(kù)存共計(jì)100.5萬(wàn)噸,環(huán)比減少9.7萬(wàn)噸或8.8%。國(guó)內(nèi)瀝青70家樣本企業(yè)社會(huì)庫(kù)庫(kù)存共計(jì)56.3萬(wàn)噸,環(huán)比下降0.4萬(wàn)噸或0.7%。整體來(lái)看,周內(nèi)總庫(kù)存環(huán)比去庫(kù)10萬(wàn)噸或6%至156.8萬(wàn)噸,廠庫(kù)及社會(huì)庫(kù)均出現(xiàn)去庫(kù)狀態(tài)。從今天收盤來(lái)看開盤建議關(guān)注3570上方布局多單,3630、3680附近注意保護(hù)利潤(rùn),突破順勢(shì)操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考,不作為后市買賣依據(jù),據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
液化氣2301震蕩調(diào)整 多單跟進(jìn)
液化氣(LPG2301)盤中4477-4669區(qū)間運(yùn)行,192點(diǎn)左右運(yùn)行,日線級(jí)別來(lái)看震蕩調(diào)整。現(xiàn)貨方面國(guó)內(nèi)LPG基本面偏弱, 本月中上旬, 揚(yáng)子石化及鎮(zhèn)海煉化外放幾乎同時(shí)增加, 民用氣供應(yīng)量均達(dá)到千噸左右水平。供應(yīng)端的大幅增量,使得煉廠出貨壓力上升明顯,與此同時(shí),LPG需求疲軟的狀態(tài)難有改善, 部分工廠提前放假用量減少, 整體燃燒需求增長(zhǎng)有限,下游入市謹(jǐn)慎。需求持續(xù)平淡,民用表現(xiàn)難言樂觀。昨日國(guó)內(nèi)液化氣現(xiàn)貨市場(chǎng)漲跌互現(xiàn),華南中石化單位下調(diào)價(jià)格,其他主穩(wěn)個(gè)別壓力較小上漲。隆眾資訊顯示,昨日民用穩(wěn)中有跌,需求疲弱氛圍平平,部分業(yè)者看空后市,采購(gòu)謹(jǐn)慎。昨日國(guó)際原油連續(xù)上漲對(duì)市場(chǎng)情緒稍有提振,但需求難有明顯改善,上游表現(xiàn)依然謹(jǐn)慎。醚后碳四昨日出貨順暢,上游庫(kù)存普遍無(wú)壓。今日丙烷市場(chǎng)價(jià)格依然漲跌互現(xiàn),原油連續(xù)反彈,對(duì)下游補(bǔ)貨有一定刺激作用,補(bǔ)貨積極性明顯提升,但市場(chǎng)供應(yīng)居高不下,且終端需求恢復(fù)緩慢,短線市場(chǎng)穩(wěn)中仍顯偏弱運(yùn)行。從今天收盤來(lái)看,開盤建議關(guān)注4600上方多跟進(jìn),4670、4750意保護(hù)利潤(rùn),突破順勢(shì)操作。盤前觀點(diǎn)分析僅供參考,不作為后市買賣依據(jù),據(jù)此操作盈虧自負(fù)。
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