風(fēng)險(xiǎn)管理是一個(gè)成功交易的關(guān)鍵組成部分，但往往被很多投資者忽視，一個(gè)好的風(fēng)險(xiǎn)管理，可以幫助我們有效地降低一個(gè)失敗的頭寸對整體投資者組合的影響。今天給大家介紹為什么風(fēng)險(xiǎn)管理很重要，如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，以及風(fēng)險(xiǎn)管理的一些工具。
為什么在交易時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理很重要？
許多交易者都將交易看作是賺錢的機(jī)會，但往往會忽視潛在的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)市場與交易的方向相反時(shí)，我們可以通過進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理使交易的損失最小化。時(shí)刻將風(fēng)險(xiǎn)管理納入交易策略的交易者能夠在順勢交易中獲得收益，在逆勢交易中將損失最小化。主要的風(fēng)險(xiǎn)管理方式包括止損、限價(jià)以及投資組合等。在交易中不使用限價(jià)的交易者面臨的風(fēng)險(xiǎn)在于，交易者可能會希望市場方向出現(xiàn)轉(zhuǎn)向從而導(dǎo)致在逆勢中持倉時(shí)間過長。這也是多數(shù)交易者會犯的第一個(gè)錯(cuò)誤，我們在成功者交易指南中還總結(jié)了許多交易員會犯的其他錯(cuò)誤。
(資料圖片)
如何在交易時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理
下面是五個(gè)在交易時(shí)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理的小技巧：
1、預(yù)先確定風(fēng)險(xiǎn)/風(fēng)險(xiǎn)敞口
2、選擇最優(yōu)止損水平
3、分散投資組合：相關(guān)性越小越好
4、確保風(fēng)險(xiǎn)與情緒管理相一致
5、設(shè)定一個(gè)積極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比
1)預(yù)先確定風(fēng)險(xiǎn)/風(fēng)險(xiǎn)敞口
風(fēng)險(xiǎn)是每筆交易固有的，這也就是為什么必須在入場前要優(yōu)先確定好自己所能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的程度。一般而言，單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)不能超過賬戶凈值的1%，所有倉位風(fēng)險(xiǎn)不能超過賬戶凈值的5%。假設(shè)你的賬戶總額為10萬元，那么單筆交易的最大損失不能超過1000元，交易者需要根據(jù)止損點(diǎn)離入場點(diǎn)的距離來判斷其頭寸規(guī)模，以確保風(fēng)險(xiǎn)最大不超過1000元。這種方法的好處是可以幫助投資者在數(shù)個(gè)失敗的交易后最大化的保證賬戶凈值，此外通過預(yù)設(shè)確定風(fēng)險(xiǎn)/風(fēng)險(xiǎn)敞口可以使投資者利用市場中出現(xiàn)的新機(jī)會來獲得免費(fèi)保證金，這也就避免了因?yàn)楝F(xiàn)有交易的保證金被套牢而不得不放棄新機(jī)會的情形出現(xiàn)。
2)最優(yōu)止損水平
投資者設(shè)定止損的方法很多，我個(gè)人在此介紹常見的三種方法：移動平均線：可以在移動平均線的上方/下方設(shè)定多頭/空頭的止損點(diǎn)，下圖顯示了如何利用移動平均線來進(jìn)行動態(tài)止損。
支撐和阻力：在支撐位的略下方設(shè)置多倉止損，或是在阻力位的略上方設(shè)置空倉止損，如下圖所示。
使用ATR設(shè)置止損：通過ATR指標(biāo)可以對倉位進(jìn)行移動止損，如下圖所示，某段時(shí)間內(nèi)的ATR最高值是135.8，那么就可以把止損設(shè)在入場價(jià)的135.8個(gè)點(diǎn)上方。如果市場方向與投資者的倉位方向一致，投資者可以采用移動止損來鎖定既得利潤，同時(shí)也可以一直保持相同的止盈距離。
3)分散投資組合，且投資組合相關(guān)性越小越好
投資者在交易中始終堅(jiān)持上面的1%原則（單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)不能超過賬戶凈值的1%）還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，在進(jìn)行多筆交易時(shí)還需要確保投資組合的相關(guān)性，相關(guān)性越低，賬戶所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小。當(dāng)市場方向與倉位方向一致時(shí)，高度相關(guān)性的投資者組合毫無疑問會令盈利成倍增加，但若方向相反，投資者要承擔(dān)的損失也會成倍增加。
4)確保風(fēng)險(xiǎn)與情緒管理相一致
在交易中投資者經(jīng)常會遇到的一個(gè)陷阱就是，當(dāng)某些交易獲利時(shí)，人類貪婪的本性就會誘使投資者進(jìn)一步增加倉位規(guī)模，隨之而來將會面臨爆倉的風(fēng)險(xiǎn)。一個(gè)成熟的交易者確實(shí)可以在倉位獲利時(shí)增加現(xiàn)有倉位的頭寸，但與此同時(shí)，對風(fēng)險(xiǎn)的管理也應(yīng)該更加嚴(yán)格、謹(jǐn)慎。
5)設(shè)定一個(gè)積極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比
在交易時(shí)設(shè)定一個(gè)積極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比對風(fēng)險(xiǎn)管理是非常重要的。在設(shè)定積極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的同時(shí)確保單筆交易的風(fēng)險(xiǎn)不超過賬戶凈值的1%，可以幫助投資者在交易時(shí)更加如魚得水。風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比是指在單筆交易中投資者愿意承擔(dān)的點(diǎn)數(shù)與希望獲得回報(bào)點(diǎn)數(shù)的比，1:2的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比就意味著一旦交易觸發(fā)，投資者愿意冒險(xiǎn)一個(gè)點(diǎn)來獲得兩個(gè)點(diǎn)的回報(bào)。
風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的魔力在于其重復(fù)適用性。我們在成功者交易指南中也研究過，使用積極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比的交易者，其盈利往往要高于消極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比。只要在交易中時(shí)刻保持積極的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)比，即便只有50%的交易是盈利的，投資者的整個(gè)交易仍是成功的。
備注：當(dāng)交易方向?qū)α?，但價(jià)格在還沒有達(dá)到目標(biāo)點(diǎn)時(shí)便轉(zhuǎn)頭下行觸發(fā)止損點(diǎn)，投資者往往會對此感到非常沮喪，避免出現(xiàn)這種情況的辦法是當(dāng)價(jià)格向目標(biāo)價(jià)靠攏時(shí)，先平掉一半的倉位鎖定利潤，然后將止損價(jià)設(shè)定在盈虧平衡點(diǎn)的位置，這樣一來，剩下的頭寸就是無風(fēng)險(xiǎn)交易了。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險(xiǎn)管理 投資組合 一個(gè)積極
