原油：
【品種觀點(diǎn)】
(資料圖片僅供參考)
隔夜油價(jià)小幅震蕩，API原油庫(kù)存下降310萬(wàn)桶，美元指數(shù)走弱，支撐油價(jià)，但對(duì)全球經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂限制了漲幅，預(yù)計(jì)油價(jià)短期維持震蕩。
【操作建議】
暫時(shí)觀望
國(guó)債：
周二公布的12月貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）一年期和五年期以上均保持不變。周二央行公開(kāi)市場(chǎng)開(kāi)展了50億元7天期和1410億元14天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日20億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日凈投放1440億元。周二貨幣市場(chǎng)隔夜利率較前一交易日小幅下行，DR001加權(quán)平均1.12%，上一交易日1.20%；DR007加權(quán)平均1.77%，上一交易日1.78%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一交易日多數(shù)上行，2年期國(guó)債到期收益率下行0.01個(gè)BP至2.40%，5年期上行0.52個(gè)BP至2.68%，10年期上行1.00個(gè)BP至2.87%。周二日本中央銀行出人意料地宣布，部分調(diào)整當(dāng)前超寬松貨幣政策，將長(zhǎng)期利率波動(dòng)幅度由正負(fù)0.25%擴(kuò)展至正負(fù)0.5%，被市場(chǎng)認(rèn)為是日本央行試水脫離超級(jí)寬松，這在一定程度上引發(fā)了當(dāng)天全球債券和股票的拋售。周二中信建投基金公告，因中信建投景晟債券基金于12月19日發(fā)生大額贖回，19日起提升基金凈值精確度。債券基金大額贖回意味著被迫拋售債券。國(guó)債期貨短線或震蕩略空。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
【多空方向】
震蕩略空
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，通往歐盟的最后一條俄氣管道爆炸，金融市場(chǎng)對(duì)地緣政治危機(jī)升級(jí)及歐洲能源缺乏的擔(dān)憂情緒雙雙抬頭，另一方面，日本央行公布12月利率決議，意外將日本央行收益率目標(biāo)從+-0.25%提升至+-0.50%，同時(shí)將2023年1-3月央行購(gòu)債規(guī)模提升至每月9萬(wàn)億日元，意外大幅修改收益率曲線控制計(jì)劃，引發(fā)匯市中日元價(jià)格大漲。美股整體微幅收漲，美10年期國(guó)債收益率反彈至3.6970%，美元指數(shù)大幅回落至103.90美元附近，貴金屬價(jià)格收到影響巨幅上行，銀價(jià)短期波動(dòng)率水平巨幅反彈，COMEX金1.6796%，COMEX銀巨幅暴漲4.9621%，COMEX金、銀價(jià)差比率大幅度收斂至74.9559，建議投資者繼續(xù)關(guān)注短線多COMEX銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的執(zhí)行機(jī)會(huì)，建議前期已介入該策略的投資者考慮獲利了結(jié)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
弱勢(shì)盤(pán)整。
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)云南海南產(chǎn)區(qū)進(jìn)入停割期，但海外主產(chǎn)區(qū)仍處于產(chǎn)膠旺季，隨著替代指標(biāo)進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，供應(yīng)端壓力依然存在。輪胎企業(yè)高庫(kù)存壓制開(kāi)工，整體去庫(kù)緩慢。短期宏觀利好有所消化，國(guó)內(nèi)公共衛(wèi)生事件引發(fā)市場(chǎng)擔(dān)憂，預(yù)計(jì)短期以震蕩盤(pán)整為主，關(guān)注中長(zhǎng)線逢低做多機(jī)會(huì)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
焦炭：
【品種觀點(diǎn)】
受疫情影響，公路運(yùn)輸能力不足，對(duì)焦炭和焦煤運(yùn)輸造成影響。產(chǎn)業(yè)方面，焦企生產(chǎn)成本壓力下，紛紛發(fā)起四輪提漲。鋼材現(xiàn)貨價(jià)格降低，加之鋼廠冬儲(chǔ)邏輯逐漸進(jìn)入尾聲，鋼廠議價(jià)能力增強(qiáng)，鋼廠對(duì)焦炭漲價(jià)抵觸強(qiáng)烈。宏觀政策方面，中央再次強(qiáng)調(diào)房住不炒，明年房地產(chǎn)市場(chǎng)或不及預(yù)期，市場(chǎng)情緒回落。預(yù)計(jì)焦炭期價(jià)短期仍將回落。
【操作建議】
謹(jǐn)慎做空，設(shè)好止損。
【多空方向】
震蕩偏空
焦煤：
【品種觀點(diǎn)】
受疫情影響，近日主產(chǎn)地煤礦礦工出勤率較低，減產(chǎn)量過(guò)半。甘其毛都口岸通車(chē)量在825車(chē)左右，維持高位。供給量整體下降。需求端，焦企鋼廠不同程度虧損，焦炭四輪提漲啟動(dòng)，焦鋼博弈加劇。近期焦煤盤(pán)面持續(xù)下跌，主要因?yàn)楹暧^的強(qiáng)預(yù)期隨著利好落地，影響有所減弱，加之前期補(bǔ)接近尾聲，焦煤期貨預(yù)期回落。
【操作建議】
謹(jǐn)慎做空，設(shè)好止損。
【多空方向】
震蕩偏空
螺紋
【品種觀點(diǎn)】
鋼材基本面目前保持低產(chǎn)量低庫(kù)存低需求狀態(tài)，房地產(chǎn)行業(yè)頻頻迎來(lái)利好消息，基建因地方債和專(zhuān)項(xiàng)債創(chuàng)新高也受到支撐，市場(chǎng)情緒改善帶來(lái)價(jià)格上漲。高位追多需謹(jǐn)慎，防范價(jià)格出現(xiàn)回落風(fēng)險(xiǎn)。后期需要關(guān)注強(qiáng)預(yù)期是否能夠現(xiàn)實(shí)兌現(xiàn)。
【操作建議】
高位震蕩，低位多單謹(jǐn)慎持有或減持
【多空方向】
區(qū)間震蕩
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
鐵礦石基本面呈現(xiàn)礦山發(fā)貨、港口庫(kù)存緩慢增加，下游鋼企高爐開(kāi)工率相對(duì)平穩(wěn)，采暖季限產(chǎn)政策缺席緩和了鐵礦石需求下降的空間，鐵礦石需求仍有韌性。宏觀政策利好有利于鋼鐵行業(yè)下游，進(jìn)而利好整體黑色系。鐵礦石價(jià)格高位震蕩，高位追多謹(jǐn)慎。
【操作建議】
多單謹(jǐn)慎持有或減持
【多空方向】
中長(zhǎng)期震蕩偏弱
鎳:
【品種觀點(diǎn)】
上一交易日，滬鎳主力2301合約午后大幅上漲，收于217550元/噸，上漲3510元/噸，漲幅1.64%；LME鎳震蕩上行，收于28130美元/噸，上漲915美元/噸，漲幅3.36%?，F(xiàn)貨方面，上午鎳價(jià)表現(xiàn)小幅下跌，受到疫情影響，市場(chǎng)出貨貿(mào)易商有所減少，市場(chǎng)升貼水出現(xiàn)上調(diào)。午后鎳價(jià)大幅上漲，日內(nèi)成交情況偏淡。鎳礦方面，整體鎳礦市場(chǎng)供應(yīng)表現(xiàn)偏弱。近期下游鎳鐵價(jià)格上漲，海運(yùn)費(fèi)持穩(wěn)，礦山報(bào)價(jià)堅(jiān)挺，鎳礦綜合進(jìn)口到岸成本仍處于高位，貿(mào)易商面臨倒掛風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鎳礦報(bào)價(jià)隨之有小幅上漲，但下游工廠對(duì)價(jià)格接受程度較差，成交偏淡。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
銅:
【品種觀點(diǎn)】日央行翻倍上調(diào)基債收益率目標(biāo)上限，市場(chǎng)預(yù)期其試水停止貨幣寬松，日元大幅上漲4%以上，美指回落，隔夜金屬普漲；進(jìn)口盈利窗口關(guān)閉，銅價(jià)回落后局地成交稍有好轉(zhuǎn)，國(guó)內(nèi)社庫(kù)減少，但終端訂單未見(jiàn)好轉(zhuǎn)，缺少延續(xù)性；保稅區(qū)庫(kù)存增多。中國(guó)召開(kāi)政治局會(huì)議，擬提振市場(chǎng)情緒，但目前國(guó)內(nèi)疫情對(duì)市場(chǎng)情緒的影響難以消散。在全球供應(yīng)緊張的基礎(chǔ)上，礦端干擾頻現(xiàn)，全球庫(kù)存低位，加工費(fèi)TC/RC轉(zhuǎn)跌，主因國(guó)內(nèi)檢修。短期需求相對(duì)偏弱疊加宏觀壓制，長(zhǎng)期銅關(guān)注衰退對(duì)需求的削弱情況。
【操作建議】
建議空單謹(jǐn)慎持有。主力合約支撐位64000元/噸，第一壓力位66500元/噸.倫銅區(qū)間為7800美元/噸-8600美元/噸。
【多空方向】
震蕩
鋁
【品種觀點(diǎn)】日央行翻倍上調(diào)基債收益率目標(biāo)上限，市場(chǎng)預(yù)期其試水停止貨幣寬松，日元大幅上漲4%以上，美指回落，隔夜金屬普漲。中國(guó)央行LPR連續(xù)4個(gè)月維持不變。疫情所致12月的國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)持續(xù)偏弱。成本端，氧化鋁成交略好轉(zhuǎn)，價(jià)格小幅上漲。基本面，供給端投復(fù)產(chǎn)減產(chǎn)并舉，貴州電解鋁干擾，供給邊際改善而需求受疫情限制，庫(kù)存累計(jì)壓力將增加，上期所倉(cāng)單增加。海外不改需求更弱占主導(dǎo)得趨勢(shì)，倫鋁主動(dòng)去庫(kù)為主。短期確診高峰將臨，政策預(yù)期難兌現(xiàn)，低庫(kù)存支撐震蕩運(yùn)行，中期看疫情走勢(shì)，長(zhǎng)期目前延續(xù)偏空。
【操作建議】
建議空單持有?？諉伪Ｖ到ㄗh看跌期權(quán)。主力合約支撐位18000元/噸，第一壓力位19200元/噸.倫鋁區(qū)間為2050美元/噸-2500美元/噸。
【多空方向】
震蕩
油脂：
【品種觀點(diǎn)】
出口數(shù)據(jù)不佳 馬棕櫚油承壓走低 棕櫚油進(jìn)入季節(jié)性減產(chǎn)周期 國(guó)內(nèi)菜籽油庫(kù)存處于歷史低位 國(guó)內(nèi)棕櫚油持續(xù)壘庫(kù) 國(guó)內(nèi)豆菜油現(xiàn)貨基差堅(jiān)挺 棕櫚油現(xiàn)貨出現(xiàn)負(fù)基差 餐飲消費(fèi)數(shù)據(jù)慘淡 中短期油脂分化走勢(shì)為主 震蕩加劇 長(zhǎng)線看跌思路不變
【操作建議】
中短期油脂走勢(shì)分化為主，中期振蕩加劇，長(zhǎng)線保持空頭思路。Y2305合約壓力位9100，支撐位8350；P2305合約壓力位8350，支撐位7550；OI2301合約壓力位10360，支撐位9950.
【多空方向】
振蕩偏弱
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】
南美天氣炒作預(yù)期仍在 美豆高位振蕩加劇 國(guó)內(nèi)生豬價(jià)格下跌 市場(chǎng)擔(dān)憂后續(xù)補(bǔ)欄 遠(yuǎn)期進(jìn)口大豆榨利有所回升 市場(chǎng)預(yù)期后續(xù)進(jìn)口大豆有望增加 國(guó)內(nèi)豆粕庫(kù)存較前期有較大幅度回升 油廠開(kāi)機(jī)率回升 壓榨量升至200萬(wàn)噸以上 豆粕現(xiàn)貨基差止跌回升 期貨盤(pán)面豆粕價(jià)格依舊處于貼水狀態(tài) 下跌空間有限 關(guān)注買(mǎi)入時(shí)機(jī)
【操作建議】
雙粕2305合約逐步布局多單，遠(yuǎn)月豆粕2305合約關(guān)注3630一線支撐，菜粕2305合約關(guān)注2910一線支撐。
【多空方向】
振蕩
棉花:
【品種觀點(diǎn)】
美棉大幅上漲，受美元走軟和大宗商品整體上漲影響。鄭棉振蕩盤(pán)升，短期期價(jià)偏強(qiáng)振蕩，預(yù)計(jì)在美棉帶動(dòng)下再度反彈的可能性較大，但預(yù)計(jì)反彈高度有限，因國(guó)內(nèi)基本面尚不支持大漲行情。
【操作建議】
不宜過(guò)分追漲，可日內(nèi)短多。
【多空方向】
振蕩偏強(qiáng)
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖大幅上漲，市場(chǎng)預(yù)計(jì)因泰國(guó)澳大利亞及中美洲地區(qū)收割延誤加劇短期供應(yīng)緊張。鄭糖小幅上漲，短期期價(jià)調(diào)整后重新走強(qiáng)的可能性較大。
【操作建議】
適量跟多。
【多空方向】
多
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
關(guān)鍵詞： 市場(chǎng)情緒 小幅上漲 高位震蕩
