工業(yè)硅：上市首日單邊策略推薦：我們認(rèn)為廣期所制定的工業(yè)硅期貨掛牌價18500元/噸較為合理，在開盤前的集合競價階段將會有所反應(yīng)，開盤價區(qū)間預(yù)估為18000-19000元/噸?？紤]到開盤后期貨交易更加偏向于現(xiàn)貨基本面邏輯，結(jié)合對當(dāng)下基本面弱穩(wěn)的判斷，我們認(rèn)為開盤后期貨價格將會呈現(xiàn)寬幅震蕩的格局，多空雙方博弈激烈，首日收盤價區(qū)間預(yù)計為17000-20000元/噸。上市首日跨期策略：考慮到工業(yè)硅期貨上市后期現(xiàn)結(jié)構(gòu)呈Back的可能性偏高，建議投資者在開盤時擇機進行Si2308和Si2309的正套。
鐵礦石：宏觀預(yù)期強且難以證偽，價格支撐較為明顯。目前鐵礦的價格走勢仍主要受到宏觀因素的支撐：一是近日監(jiān)管層面對于地產(chǎn)方面的支持和刺激性論調(diào)依然較為明顯，二是疫情防控政策優(yōu)化之后可能帶來的需求端的刺激短期難以證偽，因此價格也難出現(xiàn)趨勢性的深跌。此外，產(chǎn)業(yè)端數(shù)據(jù)在當(dāng)前淡季的表現(xiàn)尚可，下游成材庫存的去化和目前的鐵水高度或已表明了一定程度冬儲需求的體現(xiàn)。綜合來看，目前鐵礦石宏微觀均缺乏明顯的利空趨勢，價格短期或偏強運行。
(相關(guān)資料圖)
白銀：展望后市，短時間交易放緩帶來的多頭情緒可能暫告一個段落，在沒有新的敘事或者邊際變化之前，市場或陷入震蕩。期間，與經(jīng)濟增長相關(guān)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)強弱將變得更加引人關(guān)注，通脹確立下行后，衰退敘事何時再度開啟將是2023年宏觀邏輯的主線條。對貴金屬來說，前期不錯的漲幅使得一部分多頭獲利了結(jié)，進一步的上行需要看到利率以及美元下方空間繼續(xù)打開，不過對于2023年的判斷，我們依舊維持一季度反彈、二季度至年中回落、下半年上行拐點的判斷。
期指：延續(xù)企穩(wěn)震蕩，但反彈高度或有限。近期市場的回調(diào)因素，在于中央經(jīng)濟工作會議結(jié)束后，政策利多靴子落地，疊加國內(nèi)經(jīng)濟的短期不確定性擾動，以及外盤的調(diào)整。隔夜消息面來看，國常會表示，抓好穩(wěn)經(jīng)濟一攬子政策措施落地見效，推動經(jīng)濟鞏固回穩(wěn)基礎(chǔ)；堅持“兩個毫不動搖”，支持民營企業(yè)提振信心、更好發(fā)展。證監(jiān)會、央行學(xué)習(xí)傳達中央經(jīng)濟工作會議精神，整體上政策超預(yù)期增量因素有限。隔夜美股反彈，中概股亦跟漲，全球風(fēng)險資產(chǎn)企穩(wěn)，對A股構(gòu)成支撐。不過大方向上依然跳脫不出近期政策靴子落地，國內(nèi)等待疫情高峰結(jié)束的基本面。預(yù)計今日期指震蕩偏強，但反彈后不宜追多。
期指：外盤反彈 延續(xù)企穩(wěn)
期債：修復(fù)政策頻出，債市回春
黃金：小幅上行
白銀：高位震蕩
銅：國內(nèi)現(xiàn)貨堅挺，支撐短期價格
鋁：再獲支撐，格局仍偏震蕩
鋅：下游逢低補庫，低位震蕩
鉛：需求偏弱，上方有壓
鎳：消息面擾動，庫存低位支撐
不銹鋼：需求疲軟壓制，鋼廠利潤重回承壓
錫：震蕩反彈
鐵礦石：宏觀情緒支撐顯著，短期偏強
螺紋鋼：博弈加劇，寬幅震蕩
熱軋卷板：博弈加劇，寬幅震蕩
硅鐵：觀望為主，震蕩加劇
錳硅：供需寬松，價格承壓
焦炭：多空博弈，偏強震蕩
焦煤：多空博弈，偏強震蕩
動力煤：供強需弱，企穩(wěn)運行
玻璃：短期偏弱 市場轉(zhuǎn)為震蕩市
PTA：上方高度有限，多PTA空乙二醇
MEG：反彈高度有限，輕倉試空 28
橡膠：震蕩運行
瀝青：低位仍去庫，下方支撐穩(wěn)定
LLDPE：區(qū)間震蕩
PP：當(dāng)下反彈難持續(xù) 市場轉(zhuǎn)為震蕩市
紙漿：震蕩運行
甲醇：短期震蕩 中期偏弱
尿素：震蕩格局
苯乙烯：逢高空
純堿：估值偏高 中期震蕩市
LPG：偏弱震蕩
短纖：接近估值上沿
PVC：震蕩延續(xù)，關(guān)注后續(xù)供應(yīng)壓力
燃料油：反彈延續(xù)，關(guān)注原油價格走勢
低硫燃料油：仍然弱于高硫，高低硫價差暫時收窄
棕櫚油：產(chǎn)地供需雙降 短期震蕩
豆油：短期偏弱 關(guān)注美豆影響
豆粕：天氣擔(dān)憂仍在，或高位震蕩
豆一：下方尋求支撐，或偏弱運行
玉米：有所反彈
白糖：高位震蕩
棉花：關(guān)注市場情緒變化 回調(diào)做多
雞蛋：預(yù)期轉(zhuǎn)好，短期偏強震蕩
生豬：政策托底，情緒修復(fù)
原油：反彈趨勢或未結(jié)束
