交易成功的核心要素是：順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力。
在這里，特別澄清一點(diǎn)：那就是很多人會(huì)把交易失敗歸因于心態(tài)不好，我覺得，這樣的說法是牽強(qiáng)的。試問，如果一個(gè)交易者沒有清晰的交易理念和策略，不知道何時(shí)該止贏或者止損，沒有給自己制定一些交易規(guī)則來嚴(yán)格執(zhí)行，那么，他能實(shí)現(xiàn)持續(xù)盈利嗎，他的心態(tài)能好嗎？也就是說，心態(tài)不好，是表象，是外在的表現(xiàn)，而非根源，是“果”而非“因”。
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如果一個(gè)交易者，有效解決了順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力這四個(gè)交易成功的核心要素，再輔之以主動(dòng)而適當(dāng)?shù)淖晕艺{(diào)整，假以時(shí)日，心態(tài)也就逐漸平和，不以漲喜，不以跌悲，不以調(diào)整而忐忑。
一、順勢(shì)
《華爾街家訓(xùn)十二條》中的第一條是止損，以前我也這樣認(rèn)為。但現(xiàn)在，我覺得第一條應(yīng)該讓位于順勢(shì)。如果你不會(huì)順勢(shì)，那么你的操作就必然會(huì)遭遇很多次止損。由此，順勢(shì)，是交易四要素中的最重要的要素。
順勢(shì)而為，簡(jiǎn)單4個(gè)字，每個(gè)交易者都知道，甚至都能說出一大堆的道道來。但真正理解的又有多少呢？從絕大多數(shù)人虧損的現(xiàn)實(shí)結(jié)果看，真正理解者，甚少。
于我自己，也就是在今年初的某個(gè)時(shí)刻，我對(duì)趨勢(shì)的理解突然清晰了很多。而在之前的那么長時(shí)間，我對(duì)趨勢(shì)的認(rèn)識(shí)，是模糊的，是搖擺不定的。
交易者必須對(duì)趨勢(shì)有自己的判斷，在這個(gè)基礎(chǔ)上，你才可能做到順勢(shì)。我現(xiàn)在認(rèn)為，做到“順勢(shì)”，須解決下述三個(gè)問題：
1、固定你的趨勢(shì)判斷周期。任何的趨勢(shì)判斷都必須以一定的交易周期作為前提。有些人看5分鐘線交易，有些人則看30分鐘，有些看日線，有些看周線。不同的周期級(jí)別，所得出的趨勢(shì)判斷是不一樣的，有時(shí)甚至是相互矛盾的。有些書上說：短周期應(yīng)該服從長周期。而我現(xiàn)在覺得，這里不存在誰服從誰，也沒有對(duì)錯(cuò)之分，關(guān)鍵在于：交易者必須明確適合自己個(gè)性的趨勢(shì)判斷周期，而不能忽長忽短。以我自己為例，我的趨勢(shì)判斷周期是日線，周線作為輔助，具體出入場(chǎng)點(diǎn)位結(jié)合60分鐘K線。
2、確定你的趨勢(shì)判斷方法。進(jìn)行判斷，就得有具體的方法依據(jù)，而不能拍腦袋。也就是：趨勢(shì)逆轉(zhuǎn)的判斷依據(jù)是什么？只要這個(gè)判斷依據(jù)沒有成立，則目前的趨勢(shì)仍延續(xù)。這個(gè)判斷方法必須相對(duì)的清晰，而不能很復(fù)雜。交易是藝術(shù)而非科學(xué)，所以沒有“完美而精確”的方法，但我們又必須有一個(gè)方法來約束和參照。我個(gè)人把均線、趨勢(shì)線、大形態(tài)突破作為趨勢(shì)的主要判斷依據(jù)，以前也研究技術(shù)指標(biāo)，現(xiàn)在則不甚關(guān)注。對(duì)于趨勢(shì)，有三個(gè)基本理念需要強(qiáng)調(diào)，也就是說：
1）新趨勢(shì)的醞釀需要時(shí)間，非一日長陽或者長陰所能逆轉(zhuǎn)；
2）一旦確立，就會(huì)延續(xù)一段時(shí)間；
3）趨勢(shì)的推進(jìn)是曲折的，而非一條直線。
由此，基于這三個(gè)理念的趨勢(shì)判斷方法，面對(duì)V型反轉(zhuǎn)，常常失效。也因?yàn)橼厔?shì)的推進(jìn)是曲折的，由此，我們應(yīng)該對(duì)趨勢(shì)演繹途中的正常回調(diào)或反彈，保持寬容和接受。
3、針對(duì)不同的趨勢(shì)狀態(tài)，明確你的應(yīng)對(duì)策略，也就是操作層面的如何“順”勢(shì)。趨勢(shì)有兩種狀態(tài)：
1）單邊趨勢(shì)行情（多頭或空頭）；
2）盤整行情。我現(xiàn)在的主要策略是：我重點(diǎn)操作趨勢(shì)行情，回避盤整行情。對(duì)于股市，跌勢(shì)須絕對(duì)的、無條件空倉。對(duì)于今后的操作，我越來越傾向于，我應(yīng)該盡可能在歷史性的底（頭）部建立多（空）頭倉位，然后耐心持有，直到趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)，大波段交易思維。
二、止損
止損，無論如何強(qiáng)調(diào)其重要性，都不為過。（即所謂哪怕是錯(cuò)誤的止損也是對(duì)的。）
止損，這個(gè)字眼聽起來令人很不舒服，但如果你是非常厭惡這個(gè)名詞的話，那你的投資行為就已經(jīng)埋下了重大隱患，就像一顆定時(shí)炸彈，遲早要?dú)缒愕耐顿Y生涯。
為什么我們要預(yù)設(shè)止損位呢？因?yàn)?，每一次具體的入場(chǎng)、出場(chǎng)交易決策，都是基于概率優(yōu)勢(shì)，沒有100%?；蛘撸覀兛梢粤羞@樣的算式：70～80%的概率優(yōu)勢(shì) + 止損＝ 100 %。
我認(rèn)為，止損對(duì)于一個(gè)投資者而言，是一系列操盤程序的重要一環(huán)，沒有任何感情色彩，雖壯士斷臂，卻無比自然。不善止損，一次大虧，足以輸?shù)羟懊?9次的利潤，所以嚴(yán)格執(zhí)行止損，才可能在資本市場(chǎng)長期生存。
學(xué)會(huì)止損，是投機(jī)的一項(xiàng)基本功。美國投資界有一個(gè)有用而簡(jiǎn)單的交易法則，叫做“鱷魚法則”（Alligator Principle）。這源自于鱷魚的吞噬方式：獵物愈試圖掙扎，鱷魚的收獲愈多。假定一只鱷魚咬住你的腳；它咬著你的腳并等待你掙扎。如果你用手臂試圖掙脫你的腳，則它的嘴巴便同時(shí)咬你的腳與手臂。你愈掙扎，陷得愈深。所以，萬一鱷魚咬住你的腳，務(wù)必記?。耗阄ㄒ簧娴臋C(jī)會(huì)便是犧牲一只腳！若以市場(chǎng)的語言表達(dá)，這項(xiàng)原則就是：當(dāng)你知道自己犯錯(cuò)誤時(shí)，立即了結(jié)出場(chǎng)！不可再找借口、期待、理由，不要有任何的僥幸心理！
在交易中，不愿意或者不善止損，則可能導(dǎo)致致命性的后果。即使是明確的多頭趨勢(shì)，途中的一個(gè)有力度的回調(diào)，也足以把賬戶爆倉，因杠桿效應(yīng)。我的一個(gè)賬戶交給F老師運(yùn)作，9個(gè)月獲利200%。最初的三個(gè)月，因行情震蕩而遭遇虧損達(dá)到16%，F(xiàn)老師說：“我只要一次趨勢(shì)性的盈利，就可以把前面20次的止損總和賺回來”。后期他的實(shí)際操作，也驗(yàn)證了這一點(diǎn)?？梢姡箵p并不可怕，只要每次止損是小虧而非大虧。公眾號(hào)金融投資有道認(rèn)為高手之高明處：風(fēng)險(xiǎn)控制＋能抓住大行情。需要指出的是，止損是講究科學(xué)的，而不能隨意的止損，更應(yīng)該盡可能減少“不必要”的止損操作。畢竟，止損，將導(dǎo)致直接的資金損失。
最后，我要強(qiáng)調(diào)的是，止損絕不是目的，交易的最終的目標(biāo)是：不需要止損。
三、規(guī)則
很多交易者，一進(jìn)入資本市場(chǎng)，就抑制不住交易的沖動(dòng)，頻繁交易，為何？其中一個(gè)因素就是：交易者對(duì)賬戶的支配權(quán)太大了，且交易太容易了，點(diǎn)擊鼠標(biāo)即可完成。想想現(xiàn)實(shí)中的交易，或者業(yè)務(wù)往來，會(huì)受到諸多外在因素的制約，你會(huì)思慮再三，但資本市場(chǎng)的交易，則一閃念間即可完成。
交易的過于自由化，以及人性的情緒化特征，是很多人交易失敗的根源。那么，怎么解決這個(gè)問題呢？惟有制定規(guī)則，惟有建立有約束的交易機(jī)制。沒有約束，就可能亂操作，“沒有規(guī)矩不成方圓”。建立規(guī)則，第一個(gè)效用就是降低了因頻繁交易或者情緒化交易帶來的虧損風(fēng)險(xiǎn)。
規(guī)則，也就是常說的交易系統(tǒng)，一個(gè)完整的交易系統(tǒng)應(yīng)對(duì)下述內(nèi)容作出明確規(guī)定：
入場(chǎng)條件以及倉位比例：很多書籍提到交易系統(tǒng)，往往忽視倉位控制，尤其對(duì)渴望暴利的交易者，更需要通過倉位控制來約束自己。暴利思維，將使交易行為扭曲，因其可能重倉交易，孤注一擲。
止損條件：如果判斷錯(cuò)誤，就必須止損，止損的依據(jù)是什么？何時(shí)止損？
出場(chǎng)條件：也就是何時(shí)止贏。
一個(gè)交易者，可以有幾個(gè)交易系統(tǒng)，以應(yīng)對(duì)不同的市場(chǎng)情形。但有一個(gè)前提，即：交易系統(tǒng)必須經(jīng)過較長時(shí)間的市場(chǎng)驗(yàn)證，具有概率優(yōu)勢(shì)，且交易者對(duì)這個(gè)系統(tǒng)具有足夠的信心。我現(xiàn)在，有自己的交易系統(tǒng)和策略理念，我是融合盤面經(jīng)驗(yàn)的準(zhǔn)系統(tǒng)化交易，基于日線趨勢(shì)的波段交易。
現(xiàn)在，我已基本摒棄了預(yù)測(cè)的想法。因?yàn)?，我發(fā)現(xiàn)，我只要按照規(guī)則辦事就行了，如果市場(chǎng)走勢(shì)符合我的條件，我就入場(chǎng)或者持有，否則，就觀望或者止損出局。就這么簡(jiǎn)單，我完全沒有必要去主觀地費(fèi)神預(yù)測(cè)市場(chǎng)可能會(huì)怎么走。
預(yù)測(cè)行情是股評(píng)家或者分析師的愛好，優(yōu)秀的交易員只遵守規(guī)則而從不做任何行情預(yù)測(cè)。而大多數(shù)的散戶交易者都介于分析師和優(yōu)秀交易員之間，操作中既存在一些規(guī)則但同時(shí)又充滿主觀化分析、缺乏邏輯依據(jù)的“預(yù)測(cè)”。
四、執(zhí)行力
毫無疑問，制定了規(guī)則，就必須嚴(yán)格執(zhí)行，否則，就是空談，規(guī)則就失去了存在的意義。
嚴(yán)格執(zhí)行自己制定的規(guī)則，完全地自律，是艱難的一環(huán)，在我剛?cè)牍墒械某跗?，曾迷失于頻繁交易，導(dǎo)致資金的虧損，我身邊，也有很多朋友曾經(jīng)或者目前仍然缺乏足夠的自律，并為此而苦惱萬分。在資本市場(chǎng)，執(zhí)行之難，難在依靠完全的自律，自我約束。因?yàn)槿耍抢硇院头抢硇缘木C合體，非理性的一面，總是自覺或不自覺地企圖來破壞我們理性的思維。
但我們必須克服這一關(guān)，做到嚴(yán)格自律，否則，永遠(yuǎn)無法跨入成功者行列。而這個(gè)過程，涉及到修養(yǎng)，需要時(shí)間的積累，需要不斷的自我心理強(qiáng)化。
巴菲特說：當(dāng)適當(dāng)?shù)臍赓|(zhì)與適當(dāng)?shù)闹橇Y(jié)構(gòu)相結(jié)合時(shí)，你就會(huì)得到理性的行為。
《十年一夢(mèng)》作者青澤說：投資者在金融領(lǐng)域的最終命運(yùn)，深層次的原因取決于一個(gè)投機(jī)者的綜合素質(zhì)，這就是一個(gè)投機(jī)者的人生修養(yǎng)和境界。
“截?cái)嗵潛p，讓盈利奔跑！”，是華爾街名言，耳熟能詳，也是每個(gè)交易員的追求。但在實(shí)際的交易活動(dòng)中，很多人卻是：“賺就跑，賠就守。”究其原因，還是因?yàn)闆]有建立完整的順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力的理念。
不知道趨勢(shì)判斷，也就不可能做到順勢(shì)，逆勢(shì)交易必遭遇頻繁的、不必要的止損。
不善止損，就可能深套，股市遇到大熊就大虧，期市則可能導(dǎo)致爆倉。
沒有規(guī)則，沒有建立有約束的交易機(jī)制，就可能情緒化交易，沖動(dòng)性地頻繁追漲殺跌，虧損也就是必然。
有了規(guī)則，卻沒有執(zhí)行力，一切都等于零。
只有做到了順勢(shì)、止損、規(guī)則、執(zhí)行力，才可能逐漸向投資的最高境界---無為、無我靠攏。（投資的最高境界是無為）
關(guān)鍵詞： 交易系統(tǒng) 嚴(yán)格執(zhí)行 交易成功
