國債：
(資料圖)
周二是2023年第一個交易日，跨年之后貨幣市場利率普遍回落，DR001加權(quán)平均1.39%，上一交易日2.03%；DR007加權(quán)平均1.64%，上一交易日2.36%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日多數(shù)下行，2年期國債到期收益率下行2.71個BP至2.33%，5年期下行1.48個BP至2.63%，10年期下行1.25個BP至2.82%。財政部部長接受記者采訪時表示，要在財政支出強度上加力，適度擴大財政支出規(guī)模，專項債投資拉動上加力，同時優(yōu)化財政支出結(jié)構(gòu)。國債期貨短線或震蕩略多。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
【多空方向】
震蕩略多
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，數(shù)據(jù)顯示美國12月Markit制造業(yè)PMI終值為46.2，符合預(yù)期值和前值，處于50榮枯線之下。美經(jīng)濟衰退預(yù)期加劇，進一步影響美聯(lián)儲收緊貨幣政策趨緩的預(yù)期加劇，美股整體微幅回落，，美10年期國債收益率微跌至3.7590%，美元指數(shù)反彈至104.60美元附近，貴金屬價格陷入微幅震蕩盤整，短期波動率水平進一步回落，COMEX金微漲0.4337%，COMEX銀微跌-0.2889%，COMEX金、銀價差比率擴張至76.1370，建議投資者繼續(xù)關(guān)注短線多COMEX銀價波動率套利策略的執(zhí)行機會，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場風(fēng)險偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
弱勢盤整。
原油：
【品種觀點】
美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)走弱，避險情緒升溫，美元走強，波羅的海干散貨指數(shù)跌17.49%，市場擔(dān)憂未來需求，隔夜油價大幅下挫，預(yù)計近期油價寬幅震蕩，參考區(qū)間:布油80-87，上海原油540-580。
【操作建議】
暫時觀望
鋁：
【品種觀點】隔夜市場關(guān)注美聯(lián)儲會議紀(jì)要，美指上行，歐美多國數(shù)據(jù)持續(xù)預(yù)示經(jīng)濟走弱，國內(nèi)社庫顯著累積，鋁價持續(xù)下行。現(xiàn)貨端依然成交偏弱，貼水走擴。成本端，氧化鋁成交略好轉(zhuǎn)，陽極顯著回落?；久妫┙o邊際改善，需求偏弱，預(yù)期尚在短期偏悲觀。海外不改需求更弱占主導(dǎo)得趨勢。短期各地高峰，政策預(yù)期難兌現(xiàn)，低庫存支撐震蕩運行，中期看疫情走勢。
【操作建議】
建議空單持有?？諉伪Ｖ到ㄗh看跌期權(quán)。主力合約支撐位17700元/噸，第一壓力位18700元/噸.倫鋁區(qū)間為2250美元/噸-2430美元/噸。
【多空方向】
震蕩偏空
銅:
【品種觀點】市場美聯(lián)儲會議紀(jì)要，美指上行，疊加歐美多國數(shù)據(jù)走弱，預(yù)示需求減弱，國內(nèi)社庫累積，隔夜銅價持續(xù)下跌。礦端供給增加預(yù)期增強，加工費TC/RC上漲，雖礦端干擾率提升，而國內(nèi)冶煉檢修近無，冶煉產(chǎn)量短期預(yù)期增多。低庫存的支撐力將受到考驗。短期供強需弱樂觀情緒難起，長期銅關(guān)注衰退對需求的削弱情況。
【操作建議】
建議短線空單謹(jǐn)慎持有，關(guān)注現(xiàn)貨端表現(xiàn)。主力合約支撐位64000元/噸，第一壓力位66800元/噸.倫銅區(qū)間為8000美元/噸-8550美元/噸。
【多空方向】
震蕩偏空
鎳
【品種觀點】
上一交易日，滬鎳主力2302合約震蕩偏強運行，夜盤跳高后收于高位，收于232800元/噸，上漲5670元/噸，漲幅2.50%。現(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+9000元/噸，較上日較上日上漲3000元/噸，俄鎳主流升貼水+8500元/噸，較上日上漲4000元/噸。貿(mào)易商報價合約普遍更換至2302合約，現(xiàn)貨升貼水因換月補月差大幅上升。鎳價仍處于高位，市場整體成交情況偏淡，成交資源以金川資源為主。進口盈虧情況，滬倫比7.76，俄鎳提單-3265.44元/噸，俄鎳倉單-3663.02元/噸，鎳豆提單-1879.98元/噸，鎳豆倉單-2277.55元/噸。鎳礦方面，節(jié)后鎳礦市場延續(xù)節(jié)前冷清氛圍，國內(nèi)高鎳鐵議價中心下調(diào)后，產(chǎn)業(yè)壓力增加，疊加1月份國內(nèi)主流不銹鋼企業(yè)減產(chǎn)計劃有所增加，鎳礦需求預(yù)期下調(diào)，工廠采購意愿仍然偏低。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
棉花
【品種觀點】
美棉沖高回落，美元走強和原油下跌帶來一定壓力，關(guān)注美國西部干旱天氣的影響。鄭棉繼續(xù)振蕩盤升，短期走勢偏強，目前紡企庫存偏低對市場形成支撐，盡管春節(jié)將至，紡企開工率較低，但不排除節(jié)前補庫備貨的可能。
【操作建議】
短多。
【多空方向】振蕩偏強
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖大幅下跌，短期期價回調(diào)幅度較大，巴西燃油稅豁免延長60天和印度泰國生產(chǎn)前影響改善，以及原油下跌均導(dǎo)致短期壓力增大。鄭糖小幅下跌，短期上行勢頭受阻，期價回落下探支撐的可能性較大。
【操作建議】
多單離場。
【多空方向】短空
焦炭：
【品種觀點】
焦炭第一輪焦炭提降落地，焦企利潤下滑，焦炭供應(yīng)暫穩(wěn)。下游鋼廠補庫接近尾聲，進入消費淡季。建材成交繼續(xù)低迷，日成交10萬噸上下。預(yù)計焦炭期價區(qū)間震蕩。
【操作建議】
短線操作或建議觀望。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
焦煤：
【品種觀點】
發(fā)改委消息元旦春節(jié)期間煤礦不停工不停產(chǎn)，確保煤炭供應(yīng)。蒙古國2月1日起以邊境價出售煤炭。下游第一輪焦炭提降落地，焦企產(chǎn)量難再繼續(xù)提升，不利焦煤需求。下游焦鋼企冬儲補庫已基本結(jié)束，現(xiàn)已維持庫存保障生產(chǎn)為主。綜合判斷，預(yù)計焦煤期價震蕩偏弱。
【操作建議】
謹(jǐn)慎做空或等待時機。
【多空方向】
震蕩偏弱
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2308合約震蕩運行，尾盤下調(diào)，收于17770元/噸。下降300元/噸，降幅1.66%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價18733元/噸，較上一交易日持平。
全國多地企業(yè)有停爐檢修或減產(chǎn)操作，市場工業(yè)硅整體供應(yīng)量有所下滑，但較去年相比仍處于高位。年底市場需求維持弱勢，社會庫存處于全年高位，高庫存壓力下持貨商有讓利出貨意愿。預(yù)計市場價格震蕩走勢。
【操作建議】
2308合約價格預(yù)期處于16000-18000，建議目前短線交易
【多空方向】
震蕩
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
關(guān)鍵詞： 貨幣政策 大華期貨 繼續(xù)關(guān)注
