一、市場行情觀點(diǎn)
【資料圖】
中長期宏觀利空仍然存在，美元走強(qiáng)帶動大類資產(chǎn)普遍迎來回調(diào)，全球經(jīng)濟(jì)衰退和能源需求放緩的擔(dān)憂情緒或限制油價(jià)上行，短期油價(jià)波動幅度或加大。隨著原油成本中樞的上移以及國內(nèi)汽柴油市場的轉(zhuǎn)弱，相關(guān)煉廠綜合生產(chǎn)利潤承壓下滑。瀝青底部支撐或逐步顯現(xiàn)，進(jìn)一步關(guān)注原油端的波動情況。短期能化相關(guān)品種操作機(jī)會增多，交易原油相關(guān)品種股票的朋友們也可關(guān)注相關(guān)期貨品種投資機(jī)會。
1.策略摘要
中長期宏觀利空仍然存在，美國戰(zhàn)略庫存進(jìn)入回補(bǔ)周期，美國、歐洲和亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動減弱明顯。美元走強(qiáng)帶動大類資產(chǎn)普遍迎來回調(diào)，全球經(jīng)濟(jì)衰退和能源需求放緩的擔(dān)憂情緒或限制油價(jià)上行，短期油價(jià)波動幅度或加大。
近期隨著原油成本中樞的上移以及國內(nèi)汽柴油市場的轉(zhuǎn)弱，相關(guān)煉廠綜合生產(chǎn)利潤承壓下滑。在供給收縮疊加低庫存及未來國內(nèi)宏觀面整體向好的預(yù)期下，瀝青底部支撐或逐步顯現(xiàn)，進(jìn)一步關(guān)注原油端的波動情況。
2.瀝青基本面
中長期宏觀利空仍然存在，原油供應(yīng)偏緊格局或?qū)⒀永m(xù)。需求端延續(xù)弱現(xiàn)實(shí)與強(qiáng)預(yù)期，國內(nèi)需求預(yù)計(jì)將逐步恢復(fù)。美國戰(zhàn)略庫存進(jìn)入回補(bǔ)周期，價(jià)格支撐有所顯現(xiàn)，目前經(jīng)濟(jì)衰退的悲觀情緒對油價(jià)形成壓力，其中美國、歐洲和亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)活動減弱明顯，令經(jīng)濟(jì)前景較為暗淡。美元走強(qiáng)帶動大類資產(chǎn)普遍迎來回調(diào)，歐洲公布的CPI數(shù)據(jù)較預(yù)期有所差距，歐央行依舊維持緊縮的貨幣政策，市場風(fēng)險(xiǎn)偏好或抑制油價(jià)上行動能。去年12月份OPEC原油產(chǎn)量有所增加，供需雙重施壓下油價(jià)短期或有走弱，全球經(jīng)濟(jì)衰退和能源需求放緩的擔(dān)憂情緒或限制油價(jià)上行整體而言，短期油價(jià)波動幅度或加大。
近期隨著原油成本中樞的上移以及國內(nèi)汽柴油市場的轉(zhuǎn)弱，相關(guān)煉廠綜合生產(chǎn)利潤承壓下滑。疊加季節(jié)性對開工的影響，瀝青供應(yīng)呈收縮態(tài)勢，1月份煉廠排產(chǎn)量或進(jìn)一步降低。庫存變化情況或?qū)⒁欢ǔ潭壬蠜Q定行情走勢。在供應(yīng)偏緊、冬儲需求釋放情況下，前期煉廠端累庫壓力已經(jīng)釋放，國內(nèi)煉廠與社會庫存均維持在低位區(qū)間。在供給收縮疊加低庫存及未來國內(nèi)宏觀面整體向好的預(yù)期下，瀝青底部支撐或逐步增強(qiáng)，進(jìn)一步關(guān)注原油端的波動情況。
二、期現(xiàn)貨行情回顧
數(shù)據(jù)來源：隆眾資訊，英大期貨
截止1月4日下午收盤，瀝青2306合約收報(bào)3789元/噸，跌幅2.47%。
國內(nèi)瀝青均價(jià)為3806元/噸，較上一工作日價(jià)格上調(diào)2元/噸，今日華南個(gè)別煉廠小幅上調(diào)，其他地區(qū)持穩(wěn)為主，帶動國內(nèi)瀝青均價(jià)穩(wěn)中有所上漲。
三、行業(yè)要聞
財(cái)政部部長劉昆：要適度加大財(cái)政政策擴(kuò)張力度。在財(cái)政支出強(qiáng)度上加力。統(tǒng)籌財(cái)政收入、財(cái)政赤字、貼息等政策工具，適度擴(kuò)大財(cái)政支出規(guī)模。2023年，將適量擴(kuò)大專項(xiàng)債券資金投向領(lǐng)域和用作資本金范圍，持續(xù)形成實(shí)物工作量和投資拉動力，推動經(jīng)濟(jì)運(yùn)行整體好轉(zhuǎn)。據(jù)國家發(fā)改委通知，1月3日24時(shí)起，每噸汽油上調(diào)250元，每噸柴油上調(diào)240元。機(jī)構(gòu)測算，折合92號汽油每升上調(diào)0.19元，95號汽油每升上調(diào)0.21元，0號柴油每升上調(diào)0.20元。
據(jù)南部半島棕櫚油壓榨商協(xié)會（SPPOMA）數(shù)據(jù)顯示，2022年12月1-31日馬來西亞棕櫚油單產(chǎn)減少1.69%，出油率增加0.01%，產(chǎn)量減少1.68%。
1月4日訊，為進(jìn)一步高質(zhì)量打好能源電力保供陣地戰(zhàn)、攻堅(jiān)戰(zhàn)，國資委提出，石油石化和管網(wǎng)企業(yè)要高效足額落實(shí)保供資源要求，加快儲氣設(shè)施建設(shè)，加強(qiáng)組織調(diào)度、優(yōu)化生產(chǎn)運(yùn)行、強(qiáng)化運(yùn)輸保障，科學(xué)研判和積極應(yīng)對極端天氣導(dǎo)致的民生用氣需求增加情況，確保供應(yīng)穩(wěn)定。
歐佩克原油產(chǎn)量12月小幅增加，因尼日利亞為打擊石油盜竊行為部分扭轉(zhuǎn)了長期的產(chǎn)量下滑局面。根據(jù)一項(xiàng)調(diào)查，歐佩克日產(chǎn)量增加了15萬桶，幾乎全部來自于尼日利亞。歐佩克12月總產(chǎn)量為2914萬桶/日。但是，即使12月的增產(chǎn)使尼日利亞日產(chǎn)量增加到135萬桶，該國的產(chǎn)量仍然只有十年前的一半。
原油瀝青品種相關(guān)股票：
原油：廣匯能源600256；石化油服600871；中曼石油603619；廣聚能源000096；中油工程600339；海油工程600583；康普頓603798；中國石油601857；中國石化600028；恒泰艾普300157；海油發(fā)展600968；茂化實(shí)華000637；華錦股份000059；仁智股份002629；泰山石油000554；上海石化600688。
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關(guān)鍵詞： 波動幅度 尼日利亞 經(jīng)濟(jì)活動
