投資感悟與思考
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今年的投資感悟可以用四個(gè)字來(lái)概括：“減”、“專(zhuān)”、“定”、“重”?！?strong>減”：繼續(xù)做減法，聚焦農(nóng)產(chǎn)品?！?strong>專(zhuān)”：保持專(zhuān)注?！?strong>定”：要把握確定性行情，謀定而后動(dòng)?！?strong>重”：用較重的倉(cāng)位參與確定性行情，才可以獲得較大的利潤(rùn)。從去年提出要做減法，今年可以說(shuō)做到了，交易的品種和頻次比去年降低了很多。去年做了二十幾個(gè)品種，幾乎每個(gè)板塊都有涉及，今年只重點(diǎn)參與了幾個(gè)農(nóng)產(chǎn)品（豆粕、菜粕、淀粉）和化工品（pta、甲醇、燃料油），黑色和金屬板塊幾乎沒(méi)有參與?；仡^一看，還是參與了不少，應(yīng)該到了十個(gè)品種了，但重點(diǎn)參與的就那幾波行情，其他倉(cāng)位很少，只是手癢的時(shí)候搞一下。
減
每個(gè)人的時(shí)間和精力是有限的，只有把有限的時(shí)間和精力聚焦到少數(shù)的有把握的交易機(jī)會(huì)上，才有可能取得更大的成就。這時(shí)候要從容的放棄掉一些把握不大的交易機(jī)會(huì)，放棄機(jī)會(huì)的同時(shí)也是放棄了風(fēng)險(xiǎn)，這樣會(huì)讓自己更加專(zhuān)注。未來(lái)將繼續(xù)在下面四個(gè)方面做減法：減品種、減頻次、減周期、減策略。
①減品種
我的理想狀態(tài)是把一年交易的品種減少到三個(gè)，就做三波趨勢(shì)性行情，如果能把這三波行情做好，我想一年的收益絕對(duì)不會(huì)差。這當(dāng)然很難做到，市場(chǎng)有這么多的誘惑，對(duì)于一個(gè)把期貨當(dāng)作工作的人，一年只做三波行情太難做到了，還是盡量少吧。通過(guò)這些年的交易，我發(fā)現(xiàn)我還是喜歡做農(nóng)產(chǎn)品，對(duì)農(nóng)產(chǎn)品比較熟悉，具有一定的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)我交易的重點(diǎn)要聚焦在農(nóng)產(chǎn)品上?；仡^來(lái)看，幾乎每年農(nóng)產(chǎn)品都有幾波大行情，今年1月份豆粕上漲行情，今年12月份生豬下跌行情，今年6-7月份油脂和棉花暴跌的行情；2021年生豬暴跌、油脂暴漲、蘋(píng)果9月份暴漲；2020年玉米大漲、蘋(píng)果大跌、豆粕大漲；2019年雞蛋暴漲后大跌，油脂觸底上漲，棉花大跌；2018年蘋(píng)果暴漲，棉花大漲后暴跌等等。從歷史規(guī)律看，農(nóng)產(chǎn)品每年都有行情，我認(rèn)為這是由養(yǎng)殖周期和天氣周期所決定的，這一點(diǎn)很難改變。既然農(nóng)產(chǎn)品每年都有交易機(jī)會(huì)，那我干嘛非得到其他板塊找交易機(jī)會(huì)呢？把農(nóng)產(chǎn)品板塊這些品種研究透徹就可以了，找到其中的2-3次大的確定性的交易機(jī)會(huì)，用較多的資金參與，肯定不比做那么多品種少賺。做的太多，不一定都是有很強(qiáng)確定性的行情，也分散了自己的精力和時(shí)間。減少交易品種，讓自己更關(guān)注。
②減頻次
減少自己交易的次數(shù)，減少?zèng)_動(dòng)的交易和情緒化的交易。今年在兩個(gè)有情緒化的交易，10月份做空豆粕和6月份做多pta，這兩筆交易進(jìn)場(chǎng)位置都特別好，都把握住了行情啟動(dòng)點(diǎn)，但在后續(xù)加倉(cāng)過(guò)程中太激進(jìn)，后續(xù)行情有沒(méi)有延續(xù)，當(dāng)利潤(rùn)大幅回撤的時(shí)候產(chǎn)生了情緒化的交易。頻繁交易和情緒化交易是老生常談的問(wèn)題，但是時(shí)不時(shí)還是會(huì)犯一次，不過(guò)比前些年少了很多了。做趨勢(shì)交易最理想的一種狀態(tài)是，進(jìn)場(chǎng)之后耐心持有，不頻繁進(jìn)出，獲得一定利潤(rùn)后適當(dāng)加倉(cāng)，當(dāng)達(dá)到自己盈利目標(biāo)或者認(rèn)為趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的時(shí)候第一時(shí)間賣(mài)掉，然后就不再買(mǎi)賣(mài)，再等下一次交易的機(jī)會(huì)。整個(gè)過(guò)程只進(jìn)行一次開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)操作，只賺一份錢(qián)，市場(chǎng)讓賺多少就賺多少，不進(jìn)行其他投機(jī)的交易。
③減周期
減周期的意思是要縮短自己交易的周期。之前交易的周期太長(zhǎng)了，存在著很多的問(wèn)題，比如很多的交易是逆勢(shì)開(kāi)倉(cāng)、要承受行情反復(fù)震蕩的過(guò)程，周期長(zhǎng)必然倉(cāng)位就不能太重等。從去年就開(kāi)始調(diào)整思路，我們可以看的周期很長(zhǎng)，比如我預(yù)期某個(gè)品種未來(lái)2-3年可能有大行情，但我們做的時(shí)候不能做這么長(zhǎng)，做這么長(zhǎng)周期沒(méi)有意義，我們還需要把握行情的拐點(diǎn)，只有把握住行情的拐點(diǎn)才敢于用比較多的倉(cāng)位參與，才能賺到較多的利潤(rùn)。目前我把交易周期縮小到1-4個(gè)月之間吧。我也總結(jié)了，一波流暢的趨勢(shì)行情一般也就是1-3個(gè)月的時(shí)間，我們能把握住這段流暢的趨勢(shì)行情足夠了，這段行情甚至能占到整個(gè)行情的80%還要多。盡量去做主力合約，主力合約是成交量和持倉(cāng)量最大的合約，也就是參與人數(shù)最多的合約，一般情況下有大的波動(dòng)必然發(fā)生在主力合約。不可能一個(gè)品種在參與人數(shù)最多的合約上沒(méi)有行情，而遠(yuǎn)期合約比近月波動(dòng)還大？這樣的情況太少太少了，供需有矛盾必然體現(xiàn)在主力合約上。一個(gè)合約成為主力合約的時(shí)間大概就是4個(gè)月的時(shí)間，所以把握住這四個(gè)月的行情足以。如果這波行情矛盾很突出，延續(xù)到下一個(gè)主力合約，我覺(jué)得這就是另外一筆交易了。
④減策略
這么多年總結(jié)出了各種交易的策略，比如一根k線交易策略、抓啟動(dòng)點(diǎn)交易策略、趨勢(shì)跟蹤交易策略、一小博大交易策略等等。策略之間有時(shí)候也是矛盾的，一個(gè)人平衡好這么的策略也是不太可能的，那必然也需要放棄一些策略。放棄不代表它不能賺錢(qián)，而是要讓自己清楚要賺哪份錢(qián)。策略減了，交易品種必然也減了，兩者是同步完成的，之前交易品種主要的原因就是策略太多，很多都是基于技術(shù)面的判斷。市場(chǎng)沒(méi)有全才，只有專(zhuān)才，把1-2種策略用好，我覺(jué)得會(huì)輕松很多，錢(qián)也不一定少賺。
專(zhuān)
“減”和“專(zhuān)”是相輔相成的，做的品種少了才能保持專(zhuān)注，要保持專(zhuān)注，必然要減少交易的品種?？吹脑缴伲綄?zhuān)注；做的越少，出錯(cuò)的概率就越低；把主要精力投入到自己更加有把握的交易機(jī)會(huì)和品種，從容的放棄掉那些也許漲也許跌的交易。放棄的不僅僅是機(jī)會(huì)，也同樣放棄的是風(fēng)險(xiǎn)。得到的看似少了，實(shí)則更踏實(shí)，效率更高。保持專(zhuān)注，這樣才能實(shí)現(xiàn)資金的快速增長(zhǎng)。
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這個(gè)市場(chǎng)只有專(zhuān)才，沒(méi)有全才。市場(chǎng)分析的方法有很多，交易的方式有很多，但是沒(méi)有誰(shuí)是全才的，樣樣都精通的，我認(rèn)為沒(méi)有。我們研究那些取得較大成就的大咖們會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們都是專(zhuān)才，都極度的專(zhuān)注。有人多少年只研究一個(gè)品種，操作一個(gè)品種，比如林廣茂只做棉花、馮成毅只做銅；有人專(zhuān)注基本面分析，比如傅老師；有人只做一個(gè)方向交易；有人只做日內(nèi)；有人只做套利交易等等。他們有一個(gè)共性就是，他們只專(zhuān)注自己的交易方式，通過(guò)多少年的磨練，練就了自己的“絕招”。而且把自己的交易策略上升為一種信仰，不會(huì)輕易改變，即使短期虧錢(qián)，他們相信只要堅(jiān)持自己的交易策略，最終將實(shí)現(xiàn)盈利。
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我相信他們也并非一開(kāi)始做期貨就專(zhuān)注一個(gè)方式的，估計(jì)也是經(jīng)歷了很多，走了很多彎路才總結(jié)出適合自己的方法的。有點(diǎn)像我們的人生，上學(xué)的時(shí)候什么都要學(xué)，數(shù)理化、史地政、體音美。什么都學(xué)的目的一是為了考試，二就是為了找到自己喜歡的和擅長(zhǎng)的。等到工作以后，要專(zhuān)注自己擅長(zhǎng)的領(lǐng)域去發(fā)展，專(zhuān)注做好一件事情，把它做到極致，才有可能在這個(gè)領(lǐng)域取得成功。我現(xiàn)在不僅交易品種上要專(zhuān)注，當(dāng)然我無(wú)法專(zhuān)注到只交易一個(gè)品種，我做不到，另外還要在交易策略上保持專(zhuān)注，不參與太長(zhǎng)周期的行情，只專(zhuān)注做好主力合約，盡量抓住行情啟動(dòng)點(diǎn)，用較多的資金去參與。那種輕倉(cāng)長(zhǎng)線、逆勢(shì)交易、或者短期日內(nèi)交易要從容的放棄掉，這些交易不是說(shuō)不能賺錢(qián)，可以說(shuō)是賺不到我理想的錢(qián)，而且會(huì)耗費(fèi)很多的時(shí)間和精力，要保持專(zhuān)注。
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專(zhuān)注還體現(xiàn)在交易過(guò)程中要保持專(zhuān)注。交易是需要投入大量的時(shí)間和精力的，需要保持專(zhuān)注。因?yàn)榻灰撞粔驅(qū)Ｗ?，也因此錯(cuò)過(guò)了很多行情，最心痛的就是最近操作的生豬，感覺(jué)還是不夠?qū)Ｗⅲ部赡苁切貞巡粔颍诜浅？纯盏那闆r下，但并沒(méi)有取得理想的收益。我個(gè)人也并不是全職只做交易，也有其他的工作，比如寫(xiě)我的書(shū)、做我的培訓(xùn)課程、做客戶服務(wù)等，但都是和期貨相關(guān)的。由于不能全身心投入到交易中，有時(shí)候也會(huì)因此而錯(cuò)過(guò)行情，我相信如果我能全職做交易，收益會(huì)比現(xiàn)在要好。建議大家做交易也要盡量保持專(zhuān)注，但不能影響正常的工作的前提下。如果你的工作和交易時(shí)間沖突的話，還是應(yīng)該工作為主，畢竟期貨只是一筆投資，或者就是少做一些，盡量參與中長(zhǎng)期的交易。
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我意識(shí)到由于自己不夠?qū)Ｗⅲ虼隋e(cuò)過(guò)了很多行情后，我現(xiàn)在的專(zhuān)注度比之前要高多了。我每天早上拿出一個(gè)小時(shí)的時(shí)間看相關(guān)資訊、看各個(gè)周期變化、做交易計(jì)劃，盤(pán)后拿出一個(gè)小時(shí)的時(shí)間復(fù)盤(pán)，這些時(shí)間是固定投入的，只能增加不能減少。盤(pán)中我認(rèn)為就是執(zhí)行盤(pán)前的計(jì)劃，我平時(shí)盯盤(pán)不多，除非是碰到自己要開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)或者行情波動(dòng)比較大的時(shí)候，會(huì)盯盤(pán)。期貨行情波動(dòng)有些時(shí)候還是比較大的，尤其是到了行情演繹的后期，波動(dòng)更大，稍不留意，好的機(jī)會(huì)可能就錯(cuò)過(guò)了，所以這個(gè)時(shí)候一定要保持專(zhuān)注，要不然會(huì)錯(cuò)過(guò)很多利潤(rùn)或者造成不應(yīng)該的損失。
定和重
“定”和“重”：越成熟的投資者越是要追求確定性的行情，只有把握住確定性的行情才敢于重倉(cāng)參與，只有重倉(cāng)參與才能在一波行情中賺到較多的利潤(rùn)。
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這當(dāng)然也和自己的投資理念有關(guān)系，有些投資者是通過(guò)分散投資來(lái)取勝，不追求單筆交易的確定性，他們信奉的理念是東方不亮西方亮，積小勝為大勝，整體做到盈利就可以，不太關(guān)心單筆交易的得失。這樣的方式也是可以的，分散投資相對(duì)來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)小了，但由于資金分散開(kāi)來(lái)是賺不到較多利潤(rùn)的，資金不可能實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍。重要的是看自己來(lái)期貨市場(chǎng)想賺哪份錢(qián)，想賺多少錢(qián)了。我參與期貨交易十年多了，付出了這么多，我不甘心只賺點(diǎn)小錢(qián)，我希望自己的資金實(shí)現(xiàn)質(zhì)的飛躍，所以我必須找到確定性的行情，并且用較重的倉(cāng)位參與才能實(shí)現(xiàn)。
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我投入到期貨市場(chǎng)的資金也不是很多，就幾十萬(wàn)資金，這些資金都是這些年賺的，所以對(duì)我來(lái)講，我沒(méi)有任何的心理壓力，我愿意拿這部分資金去博一下，是不是能有質(zhì)的飛躍。小資金做大必須要提高判斷的準(zhǔn)確性，減少止損的次數(shù)。因?yàn)槲覀儾扇〉氖羌みM(jìn)的交易策略，從倉(cāng)位上每次開(kāi)倉(cāng)可能都會(huì)比較重，也只有比較重的倉(cāng)位交易才能獲得資金的快速增長(zhǎng)。所以一旦判斷錯(cuò)誤，需要止損，虧損的資金就會(huì)比較多。準(zhǔn)確性上不去，資金就無(wú)法做到快速的增長(zhǎng)，會(huì)呈現(xiàn)寬幅震蕩的格局。只有連續(xù)的判斷正確，并且以比較多的倉(cāng)位參與才可以做到資金的快速增長(zhǎng)。若判斷正確只用了很小的倉(cāng)位參與其實(shí)意義也并不大，只能賺到小錢(qián)。這就是之前我采用的一種策略，輕倉(cāng)做暴利，不太注重?fù)駮r(shí)。現(xiàn)在我要求不僅要看對(duì)行情，還有盡量判斷出行情的啟動(dòng)點(diǎn)，用較重的倉(cāng)位參與。敢于重倉(cāng)真的需要勇氣的，段永平說(shuō)：在一只股票上押5%的倉(cāng)位和押身家相比，功力相差20年。必須對(duì)行情有極強(qiáng)的確定性，才敢于重倉(cāng)。
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所以必須提高行情判斷的準(zhǔn)確性，盡量不止損，因?yàn)橐坏┲箵p可能就會(huì)損失較多。之前我也采用小止損的策略，后來(lái)我發(fā)現(xiàn)止損過(guò)多的話也會(huì)在心態(tài)上形成一定影響，止來(lái)止去把自己止亂了。所以我還是更傾向于連續(xù)判斷正確的方式，看不好可以不做，做就做自己最有把握的行情，這也迫使自己要深入研究，減少交易次數(shù)，提高交易的準(zhǔn)確性。當(dāng)然這非常難，需要極度的專(zhuān)注，需要對(duì)基本面和技術(shù)面都要有深入的研究，這也是為什么前面提到要做繼續(xù)減法的原因。
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這就是今年我最大的體會(huì)，繼續(xù)做減法，聚焦農(nóng)產(chǎn)品，保持專(zhuān)注。因?yàn)槊總€(gè)人的時(shí)間和精力是有限的，只有把有限的時(shí)間和精力聚焦到少數(shù)的有把握的交易機(jī)會(huì)上，追求確定性的行情，只有把握住確定性的行情才敢于重倉(cāng)參與，只有重倉(cāng)參與才能在一波行情中賺到較多的利潤(rùn)。
關(guān)鍵詞： 交易品種 快速增長(zhǎng) 分散投資
