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【金融期貨】股指：技術(shù)面上看，上證指數(shù)明顯反彈，周K線主要技術(shù)指標(biāo)多有好轉(zhuǎn)，且短線超買加劇，壓力位仍是3220點至3240點一帶，如突破該位置則打開上行空間，主要支撐則仍位于3040點附近。中期來看，指數(shù)橫向震蕩走勢不變，2863點附近中期底部不變，中期壓力位或下移至3400點附近。長線來看，暫認(rèn)為仍是大三角型下的上行趨勢，2800點和4300點附近分別是長線支撐和壓力。國債：在經(jīng)濟(jì)預(yù)期樂觀，市場收益率下行空間受限的情況下，國債期貨依然是逢高做空思路。建議交易性資金進(jìn)行持倉調(diào)整，配置型資金于價格高位做好風(fēng)險管理和久期調(diào)整。股票期權(quán)：推薦策略：300ETF期權(quán)：賣出1月認(rèn)購期權(quán)4.5。股指期權(quán)：賣出1月4500認(rèn)購期權(quán)。上證50ETF期權(quán)：賣出1月3.1認(rèn)購期權(quán)。中證1000股指期權(quán)：賣出1月7500認(rèn)購期權(quán)。創(chuàng)業(yè)板ETF期權(quán)：賣出1月2.6認(rèn)購期權(quán)。中證500ETF期權(quán)：賣出1月6.5認(rèn)購期權(quán)?！窘饘俳ú摹抠F金屬：倫敦金現(xiàn)春節(jié)前上方關(guān)注1900美元/盎司（420元/克，滬金要關(guān)注匯率），下方關(guān)注1750美元/盎司支撐（395元/克）。白銀再度跌破23.8-24美元/盎司（5300元/千克）關(guān)鍵位置，該位置依然是上方阻力位，春節(jié)前上方關(guān)注24.8-25美元/盎司位置（5600元/千克），下方繼續(xù)關(guān)注22美元/盎司（4900元/千克）關(guān)口。春節(jié)前，貴金屬依然處于寬幅震蕩期，建議低吸為主。黃金期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費，如暫時可賣出AU2304P388合約。白銀期權(quán)方面，建議賣出深度虛值看跌期權(quán)獲得期權(quán)費，如暫時可賣出AG2303P4900合約。銅：預(yù)計短期銅價仍將震蕩偏弱運行，后市關(guān)注庫存累積情況，期貨庫存保值，期權(quán)賣出看漲期權(quán)賺取權(quán)利金。鋅：慮到當(dāng)前低庫存和海外能源問題尚未解決的背景下，矛盾之下短期仍寬幅震蕩為主，期貨觀望，期權(quán)賣出深度虛值看跌。鉛：多空因素交織，國內(nèi)鉛主力合約回調(diào)一度突破16000沖高回落，由于節(jié)后供給端預(yù)期生產(chǎn)改善和交倉可能性增加，期價或高位震蕩，15700元失守，則下檔支撐或在15300附近。近期繼續(xù)關(guān)注主產(chǎn)區(qū)供需改善相對節(jié)奏，以及庫存變化。鋁：目前由于淡季及全國疫情影響供需雙弱，宏觀面推動盤上漲后貿(mào)易商紛紛甩貨變現(xiàn)，鋁價如期沖高回落，但貴州減產(chǎn)加劇的消息刺激盤面有所反彈，建議空單離場，中長期依然延續(xù)區(qū)間震蕩。需關(guān)注限電、疫情等事件的進(jìn)一步發(fā)展，主力合約上方壓力位20000，下方支撐位17000。錫：技術(shù)上，盤面高開低走再反彈，建議可逢高少量試空，關(guān)注美指以及外盤走勢，下方將檢驗200000一線支撐強(qiáng)度。鎳：滬鎳顯著調(diào)整后整理，外盤依然偏強(qiáng)，近期震蕩區(qū)料在20-22萬元之間。鎳外盤流動性不足，資金影響波動大，國內(nèi)注意進(jìn)口窗口打開的可能性以及未來的流入量，這會影響鎳價回落的節(jié)奏?？真嚩?strong>不銹鋼頭寸注意，若鎳有較強(qiáng)反彈，易現(xiàn)波動。工業(yè)硅：操作上，當(dāng)前現(xiàn)貨價格距離主產(chǎn)區(qū)成本較近，易引發(fā)加速減產(chǎn)，按交割421#折算18000成本減2000升水在16000存在強(qiáng)支撐，可以在云南地區(qū)加速減產(chǎn)后關(guān)注做多機(jī)會。上市合約較遠(yuǎn)，預(yù)期博弈為主。不銹鋼：倉單繼續(xù)增加，周度增加明顯。不銹鋼到貨增加庫存回升，300系累庫。不銹鋼近期階段或轉(zhuǎn)向震蕩，震蕩區(qū)間在16200-17500之間。螺紋：05合約上方繼續(xù)關(guān)注4200元壓力，下方支撐3900元，春節(jié)后則繼續(xù)關(guān)注“兩會”引發(fā)的新一輪強(qiáng)預(yù)期交易機(jī)會。熱卷：熱卷主力05合約創(chuàng)年內(nèi)新低后，重新突破4000關(guān)口，短期受偏宏觀市場情緒影響較大，走勢較強(qiáng)。短暫回調(diào)后快速止跌，下方支撐在4080-4100。操作上，目前熱卷產(chǎn)量有所回落，上方成材利潤回正位置有一定阻力，預(yù)期交易無法證實和證偽，順勢為主，近期上游焦煤焦炭回調(diào)明顯，目前原料估值較高可能存在一定波動，反復(fù)的話可觀望，或關(guān)注5-10反套。鐵礦：當(dāng)前盤面對黑色系強(qiáng)預(yù)期的計價已較為充分，鐵礦遠(yuǎn)月合約基差水平已降至歷史同期低位，盤面價格有階段性調(diào)整的需求。錳硅：強(qiáng)預(yù)期當(dāng)前仍然是主導(dǎo)黑色系遠(yuǎn)月合約的主要邏輯，錳硅價格穩(wěn)中有升。硅鐵：強(qiáng)預(yù)期當(dāng)前仍然是主導(dǎo)黑色系遠(yuǎn)月合約的主要邏輯，硅鐵價格穩(wěn)中有升。玻璃：當(dāng)前玻璃市場宏觀與微觀共振向好，需求強(qiáng)于供給，預(yù)期強(qiáng)于現(xiàn)實。玻璃深加工企業(yè)可根據(jù)需要，擇機(jī)把握05合約及09合約回調(diào)低位買入套保機(jī)會，順勢參與，短期需關(guān)注高位轉(zhuǎn)弱回調(diào)風(fēng)險?！灸茉椿ぁ?strong>原油：經(jīng)濟(jì)衰退擔(dān)憂加劇疊加歐洲天然氣價格大幅走跌對油價形成明顯打壓，盤面在連續(xù)大跌后短線轉(zhuǎn)入震蕩格局，中期仍可能進(jìn)一步下探新低。瀝青：盤面上，成本端走跌拖累瀝青盤面走勢，操作上，建議前期獲利多單減倉或暫時了結(jié)。高低燃料油：在長期邏輯宏觀貨幣政策壓力以及短期事件性驅(qū)動結(jié)束背景下，油品迎來共振下跌行情，后市預(yù)計價格繼續(xù)延續(xù)此前邏輯，呈繼續(xù)回落局面。PTA：聚酯終端需求負(fù)反饋下，PTA價格有走弱傾向，隨著原油價格回落，PTA價格走出共振下跌行情，建議空單繼續(xù)持有，波段行情參與。聚烯烴：預(yù)計聚烯烴震蕩偏弱，關(guān)注成本端油價波動。乙二醇：乙二醇供需基本面依然偏弱，拖累價格走勢。短纖：短纖供穩(wěn)需弱，且成本回調(diào)，預(yù)計價格震蕩偏弱，下方關(guān)注6800元/噸左右的支撐。苯乙烯：苯乙烯供應(yīng)增加需求穩(wěn)中有降，但是純苯相對偏強(qiáng)在成本端有支撐，且有出口大單成交提振市場信心，預(yù)計苯乙烯在8000~8500元/噸區(qū)間震蕩為主。液化石油氣：目前由于期價下跌，當(dāng)前盤面貼水幅度較大，短期價將維持低位震蕩，操作上不建議追空，短期逢低可輕倉試多，密切關(guān)注原油價格走勢。焦煤：短期期價將維持偏弱震蕩，操作上逢反彈做空為主。焦炭：從盤面走勢上看，05合約在20日均線下方運行，操作上以震蕩偏空思路對待。甲醇：市場面臨壓力漸顯，期價面臨一定下行風(fēng)險，前期多單可逐步止盈。PVC：PVC市場步入季節(jié)性累庫階段，期價上行承壓，而基于成本端考慮，下方6200關(guān)口附近存在一定支撐，短期缺乏方向指引，重心繼續(xù)徘徊整理，可暫時觀望。純堿：短期需關(guān)注純堿高位推漲乏力后跟隨能源化工品整體走勢的回調(diào)風(fēng)險。尿素：單邊基差較大，做空基差存在短線機(jī)會。單邊價格方面，短期預(yù)期博弈成分較大，暫觀望。【農(nóng)畜產(chǎn)品】豆類：11月以來豆粕現(xiàn)貨從5700元/噸下跌近1200至4530元/噸，期貨表現(xiàn)堅挺。主力05合約基差收斂至730附近但仍處于歷史高位，預(yù)計期貨難有流暢下跌，不建議追空操作。花生：操作上短期期價以震蕩思路對待，期權(quán)上可考慮賣出寬跨式期權(quán)。菜系：目前基差已經(jīng)大幅收斂，暫時觀望，等待逢高沽空機(jī)會。豆菜粕價差預(yù)計難以繼續(xù)收斂，不建議做空豆菜粕價差。玉米：玉米03合約短期或繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)波動，操作方面建議暫時觀望或維持偏多思路。淀粉：淀粉03合約短期或繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)波動，操作方面暫時建議觀望或者維持偏多思路。生豬：交易上，近端單邊暫時觀望，前期空03多05套利可逢低離場，03已經(jīng)擊穿養(yǎng)殖成本，短期可能存在較強(qiáng)支撐，激進(jìn)投資者參考養(yǎng)殖成本逢低做多05合約。雞蛋：短期觀望，謹(jǐn)慎投資者嘗試買5拋9。橡膠：短線可繼續(xù)震蕩操作思路，關(guān)注13300-13400元重要阻力位的表現(xiàn)。白糖：國際糖價持續(xù)回落加重利空壓力，若糖價反彈制糖企業(yè)仍可逢高進(jìn)行賣出保值。棉花、棉紗：棉花震蕩為主，產(chǎn)業(yè)可短期逢高套保，空單可在14400附近入場。投機(jī)者可以賣出認(rèn)購期權(quán)或短線做空。棉花套利可以考慮5-9反套。期權(quán)方面，波動率維持19%位置，短期上行空間有限，春節(jié)前波動率策略觀望為主.紙漿：年前價格預(yù)計高位震蕩，05合約關(guān)注6500支撐，6500以下偏多操作，中期上方壓力7000元，套利方面，供應(yīng)回升預(yù)期下，月間正套邏輯仍在。蘋果：蘋果期價短期或繼續(xù)震蕩偏強(qiáng)波動，操作方面，暫時建議觀望或者等待逢高做空機(jī)會。#投資有風(fēng)險，入市需謹(jǐn)慎。此提示僅供參考，不代表投資建議。#
關(guān)鍵詞： 認(rèn)購期權(quán) 繼續(xù)關(guān)注 高位震蕩
