一、當日主要新聞關(guān)注
1）國際新聞
(資料圖片)
歐盟經(jīng)濟專員Paolo Gentiloni表示，歐盟的通脹率顯然已經(jīng)見頂，深陷衰退的局面有望避免。如果我們知道如何實施正確的政策，那么歐洲經(jīng)濟在冬季幾個月可能會略有萎縮，但可能不會是深度衰退。
2）國內(nèi)新聞
根據(jù)國家糧食和物資儲備局最新調(diào)度顯示，當前，全國秋糧收購處于高峰期，進展總體平穩(wěn)有序。截至1月5日，主產(chǎn)區(qū)各類糧食企業(yè)累計收購秋糧2324億斤，同比基本持平；其中，中晚秈稻499億斤、粳稻632億斤、玉米1152億斤、大豆40億斤。
3）行業(yè)新聞
乘聯(lián)會：2022年12月乘用車市場零售達到216.9萬輛，同比去年增長3.0%，與11月同比下降9.1%形成巨大的反差，12月零售較上月增長31.4%，這也是2008年以來最強的12月環(huán)比增速。1-12月累計零售2,054.3萬輛，同比增長1.9%，同比凈增38.6萬輛，其中購車稅優(yōu)惠政策啟動以來的6-12月同比增加145.2萬輛，雖因11月負增長而稍低于我們預(yù)估的車購稅政策帶來200萬輛增量，但政策增量貢獻仍是巨大。
二、主要品種收盤評論
1）金融期貨
股指：A股震蕩分化，汽車和商貿(mào)零售領(lǐng)漲，上證50指數(shù)跌0.31%，中證1000指數(shù)漲0.07%，兩市成交額7472.80億元，資金方面北向資金凈流入58.01億元，01月09日融資余額增加23.05億元至14514.54億元。當前我國防疫政策進一步優(yōu)化，第一波感染高峰期已經(jīng)過去，各個城市都在恢復(fù)運作，市場的預(yù)期向好，預(yù)計二季度有望看到經(jīng)濟好轉(zhuǎn)。年前資金偏謹慎，政策面利好推動下A股和港股都出現(xiàn)明顯反彈，短期預(yù)計仍以偏多為主，操作上建議試多為主。
國債：顯著下跌，10年期國債收益率上行2.25bp至2.90%。央行開展20億元逆回購操作，凈回籠620億元，Shibor全線上行，資金面有所收斂。隨著新冠感染實施“乙類乙管”，部分地區(qū)疫情高峰后，居民消費和工業(yè)生產(chǎn)逐步恢復(fù)，主要城市地鐵客運量回升，交通運輸部預(yù)計今年春運客流總量將增長近1倍。12月PMI指數(shù)繼續(xù)低于臨界點，央行部署2023年重點工作，要精準有力實施好穩(wěn)健的貨幣政策，多措并舉降低市場主體融資成本，央行、銀保監(jiān)會建立首套住房貸款利率政策動態(tài)調(diào)整機制，房地產(chǎn)市場有望回升。美國制造業(yè)PMI創(chuàng)2020年5月以來新低，12月新增非農(nóng)就業(yè)人口降至2020年12月以來最小增幅，美債收益率有所回落。隨著各地疫情高峰逐步過去和生產(chǎn)消費持續(xù)恢復(fù)，預(yù)計國債期貨價格將面臨調(diào)整壓力，操作上建議做空為主。
2）能化
原油：原油下跌1.1%。美元指數(shù)處于七個月低點。市場其份額改善提振了交易員的風(fēng)險偏好，導(dǎo)致美元匯率承壓，從而為原油等以美元計價的大宗商品價格提供了額外支撐。亞洲重新開放邊境提振了燃料需求前景，并蓋過了全球經(jīng)濟衰退擔憂。對美國加息不那么激進的希望普遍提振風(fēng)險情緒，這推動油市和股市上漲，美元走弱。短期原油下跌過快，等待企穩(wěn)后做多。
甲醇：甲醇上漲0.88%。本周國內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開工負荷在73.42%，較上周下降0.28個百分點。本周除個別裝置開工小幅波動外，國內(nèi)CTO/MTO裝置整體開工波動不大。整體來看，沿海地區(qū)甲醇庫存在78.5萬噸，環(huán)比上周上漲12.05萬噸，漲幅在18.13%，同比上漲3.09%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估18.3萬噸附近。預(yù)計1月6日至1月22日中國進口船貨到港量在49-50萬噸。截至1月5日，國內(nèi)甲醇整體裝置開工負荷為68.33%，較上周下跌1.63個百分點，較去年同期下跌2.39個百分點。
橡膠：橡膠周二小幅上漲，RU05收于12920，上漲45。國外產(chǎn)區(qū)供應(yīng)順暢，年末是海外高產(chǎn)季，供應(yīng)壓力壓制下膠價上行空間有限，國內(nèi)產(chǎn)區(qū)基本停割，無原料價格參考。需求端市場對明年需求提振有所期待，但實際需求仍待驗證，短期接近年末，階段性需求及開工下滑，隨著國內(nèi)多地感染高峰回落，整體市場需求有望恢復(fù)，后期預(yù)計走勢延續(xù)震蕩上行。
瀝青：瀝青節(jié)前持續(xù)保持弱勢震蕩，2303合約收于3681元/噸，結(jié)算價變動46元，振幅1.23%。本周海外衰退成為拖累原油的主要動力。本周綜合開工率為25.7%，環(huán)比下降1.8個百分點。國內(nèi)54家瀝青樣本生產(chǎn)廠庫庫存共計81.8萬噸，環(huán)比減少4.2萬噸或4.9%。預(yù)計2023年一季度價格大概率會跟隨原油波動，目前瀝青市場基本面偏利好，尤其是庫存持續(xù)處于低位水平，因此在春節(jié)前國內(nèi)瀝青市場維持穩(wěn)定上漲。上周美國非農(nóng)持續(xù)超預(yù)期但薪資增速維持剛性，預(yù)示加息節(jié)奏延續(xù)。需求端國內(nèi)對疫情的放松政策將提振未來道路和航煤的需求，時間點在1季度末到2季度開始兌現(xiàn)。遠端預(yù)期保持樂觀，把握驅(qū)動的節(jié)奏變化。近期關(guān)注階段性需求增量，可重點關(guān)注裂解價差（Bu-SC）的變化。06合約或介于3600-3800元/噸區(qū)間運行，建議繼續(xù)空SC03多BU06。
紙漿：紙漿期貨今日延續(xù)大跌。近期外盤報價陸續(xù)下調(diào)，利空市場心態(tài)，疊加上周主要地區(qū)及港口庫存顯著增加，漿價高位回落風(fēng)險加大。不過短期貨源偏緊的問題仍未得到解決，紙漿近月合約表現(xiàn)相對抗跌，現(xiàn)貨價格目前也維持高位，05合約短期或難持續(xù)大跌，6500以下謹慎追空。中期來看，今年上半年針葉漿進口量有望繼續(xù)上升，海外需求或進一步走弱，而紙漿當前估值偏高，中期漿價預(yù)計逐步回落。
聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。煤化工8050通達源，成交回升。拉絲PP，中石化部分下調(diào)100，中石油下調(diào)150。煤化工7550常州，成交一般。周二，聚烯烴期貨小幅回落。基本面角度，聚烯烴現(xiàn)貨轉(zhuǎn)弱。供需而言，聚烯烴自身上游庫存不高，短期實質(zhì)性壓力不大。目前聚烯烴反彈受阻，或重回區(qū)間內(nèi)震蕩運行。
PTA：主力合約橫盤十字星，收于價格5310元/噸，PTA整體負荷由節(jié)前62%提升至目前70.17%，后期仍有提升，聚酯負荷延續(xù)緩慢下滑，節(jié)前69.12%下滑至目前的67.30%，日供需由節(jié)前平衡狀態(tài)轉(zhuǎn)化為日累庫1.47萬噸。目前PTA工廠庫存4.38天附近，加工費參考330元/噸附近，臨近春節(jié)聚酯負荷短期提升負荷意愿不強，終端加彈、織造、印染等環(huán)節(jié)繼續(xù)降負停車中，滌絲剛需不足，基本進入春節(jié)前放假狀態(tài)，未來期價預(yù)計進一步下行，關(guān)注上方壓力位5450元/噸，下方支撐位5000元/噸。
MEG：主力合約反彈沖高，收于價格4193元/噸，CCF口徑庫存為90.3萬噸，環(huán)比減少3萬噸，新一期港口庫存去化，低價下觸發(fā)大幅的備貨，導(dǎo)致乙二醇的庫存沒有顯著累起來，各主流工藝路線利潤處于低位，乙二醇長時間處于虧損，但油制和煤制利潤有所恢復(fù)，使得乙二醇供應(yīng)在提升，臨近春節(jié)，聚酯負荷短期提升負荷意愿不強，終端陸續(xù)停滯。低估值背景下繼續(xù)下跌空間有限，預(yù)計短期維持震蕩運行。
3）黑色
鋼材：整體來看成材仍未跳脫11月以來出弱現(xiàn)實強預(yù)期的格局，且近期隨著地產(chǎn)政策的不斷發(fā)力，地產(chǎn)修復(fù)帶動黑色終端需求回暖的預(yù)期被進一步夯實。產(chǎn)業(yè)層面來看，年前需求延續(xù)季節(jié)性下滑，庫存累積的態(tài)勢預(yù)計不會有明顯轉(zhuǎn)向，總體庫存風(fēng)險依然可控，低庫存+強預(yù)期的組合也將支撐鋼價穩(wěn)中偏強運行。在1-2月的淡季真空期，預(yù)期對投機需求的拉動有利于鋼價偏強運行，中期維持逢低做多的思路。但需警惕節(jié)前長流程成本下滑對于螺紋估值的拖累。
鐵礦：短期來看，元旦后首周鋼廠對鐵礦補庫強度較大，伴隨著港口疏港量的增多，鋼廠鐵礦庫存絕對量也有明顯累積，且隨著高爐檢修的積極性增加以及日耗的下降，庫存可用天數(shù)也有明顯抬頭。從靜態(tài)的庫消比看，春節(jié)前鋼廠鐵礦補庫力度最強的階段或?qū)⑦^去，但一季度鐵水季節(jié)性的復(fù)產(chǎn)，疊加外礦的發(fā)運淡季，在終端需求樂觀預(yù)期仍未被證偽的環(huán)境下，鐵礦價格整體仍有支撐。
雙焦：鋼廠近日提出焦炭第二輪提降，累計降幅200元/噸，年前落地概率較大，提降落地后焦化廠也將再度陷入虧損。供需層面，隨著鋼廠對雙焦的補庫驅(qū)動，庫存也呈現(xiàn)出自下而上轉(zhuǎn)移，整體庫存累積的結(jié)構(gòu)，春節(jié)前的補庫空間有一定壓縮。在澳煤進口放開，內(nèi)產(chǎn)報供增量穩(wěn)定的預(yù)期下，雙焦相對于鐵礦表現(xiàn)偏弱，但目前雙焦整體低庫存、供需略偏緊的格局尚未發(fā)生明顯轉(zhuǎn)向，在節(jié)后鐵水季節(jié)性復(fù)產(chǎn)的支撐下，雙焦底部仍有支撐，關(guān)注澳煤通關(guān)放開的時間點。
錳硅：今日錳硅05合約偏強震蕩，終收7632元/噸。江蘇市場價格上調(diào)10元/噸至7680元/噸，河鋼1月招標價7700元/噸。錳礦價格走勢偏強，當前北方產(chǎn)區(qū)即期成本在7090元/噸附近、廠家利潤情況較好；南方產(chǎn)區(qū)仍處利潤倒掛格局。目前廠家生產(chǎn)積極性尚可，春節(jié)臨近產(chǎn)區(qū)檢修有所增加。下游節(jié)前補庫需求集中釋放，但鋼廠利潤不佳，粗鋼產(chǎn)量降至低位，鋼廠對錳硅的實質(zhì)需求仍然偏弱。綜合來看，當前市場整體供需關(guān)系仍顯寬松，節(jié)前下游冬儲進程結(jié)束之后、錳硅價格上方壓力或逐漸增加。
硅鐵：今日硅鐵03合約偏強震蕩，終收8468元/噸。當前天津72硅鐵價格在8550元/噸，河鋼1月招標價8750元/噸。當前硅鐵平均生產(chǎn)成本在7450元/噸左右，行業(yè)利潤較為可觀。近期硅鐵產(chǎn)量水平波動不大，但行業(yè)利潤較好后市日產(chǎn)水平仍存抬升空間。近期下游節(jié)前補庫需求集中釋放，但下游鋼廠利潤不佳產(chǎn)量低位、對硅鐵的實質(zhì)需求較為有限；鎂錠價格弱勢產(chǎn)量下滑；硅鐵出口延續(xù)低位。綜合來看，節(jié)前下游冬儲進程結(jié)束之后、市場供需關(guān)系或?qū)⒆呦驅(qū)捤?，硅鐵價格的上方壓力趨增。
4）金屬
貴金屬：周一貴金屬整體以反彈為主，周二再度回落。首先上周五公布的12月新增非農(nóng)就業(yè)報告新增就業(yè)再超預(yù)期，但是薪資增速卻出現(xiàn)放緩，環(huán)比降至0.3%，同比為4.6%，同時11月薪資增速環(huán)比修正至0.4%，令市場對薪資-通脹螺旋上升擔憂暫緩，2月加息25bps隱含概率走高，引發(fā)貴金屬反彈。另一方面，美聯(lián)儲維持鷹派姿態(tài)，上周公布的美聯(lián)儲FOMC會議紀顯示沒有官員認為今年適合降息，并認為投資人不應(yīng)過度解讀放慢加息步調(diào)的行動，周一時又有官員釋放鷹派言論，近日鮑威爾大概率繼續(xù)釋放鷹派言論?？紤]政策路徑仍需要時間和數(shù)據(jù)驗證，貴金屬整體或呈現(xiàn)震蕩走勢，但底部將逐步抬升。
銅：日間銅價收漲，LME創(chuàng)半年高點。周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)雖然好于市場預(yù)期，但12月薪資增速顯著降溫，導(dǎo)致美元連續(xù)兩日疲弱。美元高利率仍舊是制約銅價上漲的主要因素，美聯(lián)儲控通脹決心未見松動。預(yù)計今年國內(nèi)地產(chǎn)可能好轉(zhuǎn)，汽車產(chǎn)銷可能略有下降，電力投資增速可能低于去年，目前產(chǎn)業(yè)鏈供求和低庫存仍有利于銅價，尤其是國內(nèi)新能源對銅需求拉動明顯。美元高利率、國內(nèi)疫情解封和低庫存交織影響銅價，銅價中期可能區(qū)間波動，建議關(guān)注美元、現(xiàn)貨需求狀況、下游開工、庫存等狀況。
鋅：日間鋅價收漲，受益于美元走弱。美元高利率依舊制約鋅價上方空間，目前美聯(lián)儲控通脹決心未見松動。雖然歐洲天然氣價格回落，但目前歐洲鋅冶煉減產(chǎn)尚未完全恢復(fù)。近期國內(nèi)精礦加工費延續(xù)高位，精礦供應(yīng)表現(xiàn)寬松，冶煉利潤增加明顯。鋅價中期可能寬幅波動，建議關(guān)注歐洲冶煉開工情況及國內(nèi)庫存、現(xiàn)貨升貼水等情況。
鋁：鋁價延續(xù)反彈。美元大幅走弱抬升金屬價格。下游需求淡季特征明顯，鋁錠社會庫存已逐步累積。產(chǎn)業(yè)上，1月09日國內(nèi)電解鋁社會庫存62.3萬噸，延續(xù)大幅壘庫4.3萬噸，處于淡季累積周期。供應(yīng)端，國內(nèi)電解鋁供應(yīng)仍存干擾，四川、廣西產(chǎn)能雖然繼續(xù)修復(fù)，但貴州省內(nèi)限電延續(xù)，電解鋁企業(yè)面臨第三輪減產(chǎn)。需求端，國內(nèi)鋁下游加工龍頭企業(yè)環(huán)比繼續(xù)下跌，訂單疲軟致中小型企業(yè)減產(chǎn)或提前放假，呈現(xiàn)傳統(tǒng)淡季趨勢。整體上，淡季庫存累積明顯，建議暫時觀望為主。
鎳：鎳價延續(xù)走弱。市場消息稱青山月產(chǎn)能1500噸電積鎳項目已逐步投產(chǎn)；俄鎳計劃23年減產(chǎn)10%左右；同時印尼鎳鐵征稅尚未達成最終協(xié)議，預(yù)計延期2年。目前海外純鎳進口虧損未變，國內(nèi)電解鎳供應(yīng)不寬裕，但近期純鎳需求相對偏弱，庫存相對偏低或帶來一定支撐。下游不銹鋼領(lǐng)域，下游市場備庫意愿較弱，觀望情緒重，不銹鋼庫存已逐步累積，終端消費趨淡后，鎳鐵供應(yīng)壓力或再顯現(xiàn)。整體上，鎳供需轉(zhuǎn)向偏弱，短期鎳價承壓走勢。
錫：錫價承壓走弱。目前海外東南亞錫產(chǎn)能延續(xù)釋放，近期進口窗口再打開但預(yù)期盈利有限，前期進口錫到港已經(jīng)兌現(xiàn)，錫進口數(shù)據(jù)環(huán)比大增。目前錫礦端原料供給穩(wěn)定，錫精礦加工費持平，云南、江西兩省冶煉廠開工率維持平穩(wěn)，12月精煉錫產(chǎn)量或小幅回落。下游傳統(tǒng)電子行業(yè)表現(xiàn)依然疲軟，企業(yè)節(jié)前剛性備貨，但畏高情緒較重。終端消費低迷導(dǎo)致國內(nèi)錫錠再度累庫，華南、華東地區(qū)庫存均增加。整體上，錫市場供需雙弱延續(xù)，滬錫反彈后再承壓走勢。
工業(yè)硅：今日SI2308合約震蕩下行，終收17475元/噸。節(jié)前市場成交清淡，廠家出貨意愿轉(zhuǎn)強，華東553通氧工業(yè)硅價格下調(diào)100元/噸至17900元/噸。供應(yīng)方面，成本高企疊加春節(jié)影響、西南地區(qū)廠家檢修增加，但新疆地區(qū)開工平穩(wěn)，工業(yè)硅整體產(chǎn)量回落程度有限。需求方面，多晶硅價格回落明顯，企業(yè)采購工業(yè)硅壓價情緒增加；鋁合金價格止跌企穩(wěn)，春節(jié)臨近企業(yè)開工下滑，采購以按需為主；有機硅行業(yè)利潤仍未走出倒掛格局，對工業(yè)硅的采購需求以剛需為主。綜合來看，需求仍顯疲態(tài)，庫存高位延續(xù)，硅價上方承壓，關(guān)注下方16500元/噸一線的成本支撐力度。
5）農(nóng)產(chǎn)品
棉花：鄭棉今日延續(xù)偏強運行。2023年國內(nèi)外棉花種植面積均傳出減產(chǎn)的消息，疊加國內(nèi)防疫政策全面放松，市場預(yù)期后市需求回暖，進一步提振棉價。不過目前節(jié)前補庫基本告一段落，國內(nèi)終端需求并未見明顯的改善，繼續(xù)向上也面臨較大的套保壓力，短期持續(xù)上行空間預(yù)計有限，偏強震蕩為主。隨著供應(yīng)壓力不斷增加，中期棉價依舊承壓，但在需求恢復(fù)的強預(yù)期下長期棉價重心有望上移。
白糖：國內(nèi)糖價白天繼續(xù)回落。現(xiàn)貨方面，廣西南華木棉花報價維持在5650元/噸，云南南華報價下調(diào)10元在5630元/噸。目前全球糖市持續(xù)關(guān)注北半球壓榨進度；同時市場也繼續(xù)關(guān)注原油價格、新榨季國內(nèi)食糖產(chǎn)量和近期國內(nèi)防疫政策變化對消費的影響；另外宏觀方面美聯(lián)儲加息、人民幣匯率波動、巴西雷亞爾匯率波動也將對糖價產(chǎn)生影響。而新榨季國內(nèi)制糖成本提高和預(yù)期進一步減產(chǎn)利多糖價。策略上，由于進口維持虧損且長期國內(nèi)消費有望恢復(fù)，后期SR305可以逢回調(diào)后買入。
生豬：生豬期貨尾盤出現(xiàn)回落。根據(jù)涌益咨詢的數(shù)據(jù)，國內(nèi)生豬均價15.13元/公斤，比上一日上漲0.16元/公斤。從供需層面看，近期養(yǎng)殖利潤近期下滑后養(yǎng)殖戶心態(tài)出現(xiàn)松動，出欄積極性大幅增加。另外需求方面今年雖然南方提前在12月初就開始腌臘，但在當前經(jīng)濟環(huán)境下，實際需求有望不及去年。對于未來的豬價，短期市場情緒出現(xiàn)悲觀，下方空間有限。而對于新一年的走勢，當前價格已經(jīng)觸及二次育肥的成本，疊加防疫政策放松，消費端恢復(fù)后價格有望反彈。但考慮到2022下半年生豬養(yǎng)殖利潤偏高，能繁母豬存欄恢復(fù)，2023年生豬總體供應(yīng)有望逐步增加，長期豬價重心仍將逐步下移。企業(yè)可以等上漲后賣出套保，長期投資者可以在養(yǎng)豬成本一帶逐步擇機入場買入。
蘋果：蘋果期貨全天繼續(xù)震蕩。根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計，截至1月5日，本周全國冷庫單周出庫量18.21萬噸，單周出貨量較去年同期（春節(jié)前第三周）減少19.28%?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級市場價3.6元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋半商品市場價3.6元/斤，與上一日持平。策略上，當前入庫量偏高對價格不利，近月合約投資者可以區(qū)間操作為主。長期隨著防疫政策下消費好轉(zhuǎn)，遠月蘋果可以繼續(xù)逢低買入。
油脂：原油再度回落，內(nèi)盤油脂下跌，盡管此前市場樂觀預(yù)期油脂消費好轉(zhuǎn)，但是從實際周度豆油表觀消費來看，不增反減，還未恢復(fù)到2020年同期水平，只是周度成交好轉(zhuǎn)一些，另外今年春節(jié)早，下周貿(mào)易商等也將放假，節(jié)前油脂消費回暖預(yù)期暫時落空。中午MPOB12月報告基本符合預(yù)期，延續(xù)去庫存，只是12月產(chǎn)量減幅明顯低于均值，主要是21年11月降雨低于正常水平，但是考慮到21年12月馬來西亞降雨偏多，因此23年1月產(chǎn)量可能會比較接近均值水平。一直到3月，馬來西亞和印度尼西亞棕櫚油都處于減產(chǎn)周期，6月前因為開齋節(jié)備貨，庫存通常處于下降趨勢。近日四川地區(qū)菜油即將輪儲，短期會增加供應(yīng)，春節(jié)后，菜油失去收儲消費后，壓力會變大，與其他兩個油脂的價差也將回落。目前油脂底部仍然明顯，關(guān)注棕櫚油主力在7700，豆油主力在8100，菜油主力在10000附近表現(xiàn)，后續(xù)需求兌現(xiàn)程度決定上行高度。
豆菜粕：巴西中部和南部天氣分化，中部降雨偏多，而南部南里奧格蘭德州近期降雨偏少，收割進度偏慢。未來一兩周，阿根廷中部降雨改善，但是東部降雨再度偏少，1月的降雨對于南美大豆較為關(guān)鍵，當前盤面已經(jīng)反應(yīng)南美產(chǎn)量調(diào)減的預(yù)期，但是如果后期降雨改善時間較長，也不排除產(chǎn)量再度調(diào)整回來。國內(nèi)主要地區(qū)豆粕現(xiàn)貨基差延續(xù)回落，現(xiàn)貨成交轉(zhuǎn)好，但是遠期成交不多，對于年后需求也不確定，生豬養(yǎng)殖利潤惡化，蛋雞和肉雞養(yǎng)殖利潤略微好轉(zhuǎn)，但是仍不及22年同期。巴西已經(jīng)開始收割，后期偏慢的銷售進度也會對美豆產(chǎn)生壓力，短期而言內(nèi)盤豆粕仍將跟隨美豆，關(guān)注南美天氣情況。
$棕櫚$$滬鎳$
關(guān)鍵詞： 個百分點 沿海地區(qū) 建議關(guān)注
