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如何理解和使用止損是每一個(gè)投資者在交易中所必須面對和解決的問題，止損和交易的關(guān)系就如同藥和病人的關(guān)系一樣，是交易正常進(jìn)行下去的必要保障，有些小病小災(zāi)也許我們還能不吃藥就抗過去，但當(dāng)大病來臨之時(shí)，拒絕吃藥、拒絕看病，其結(jié)果只有一個(gè)：向死亡靠攏。止損也是一樣，有些小幅的波動(dòng)也許你還能挺過來，但大勢做反而不止損，其結(jié)果也只有一個(gè)：被市場清除出去。
止損的必要性。這是一個(gè)陳舊的話題，似乎人人皆知，然而，也正是因?yàn)樘惻f反而在交易中易被投資者忽略而不重視，巨大的虧損幾乎都由于沒有止損而造成，這種例子比比皆是，然而，期貨市場卻每天都在上演同樣的悲劇。
波動(dòng)性和不可預(yù)測性是市場最根本的特征，這是市場存在的基礎(chǔ)，也是交易中風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因，這是一個(gè)不可改變的特征。交易中永遠(yuǎn)沒有確定性，你的分析預(yù)測僅僅是一種可能性，根據(jù)這種可能性而進(jìn)行的交易自然是不確定的，不確定的行為必須得有措施來控制其風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)大，止損就這樣自然產(chǎn)生了。
止損行為是人類在交易過程中自然產(chǎn)生的，并非刻意制作，是投資者保護(hù)自己的一種本能反應(yīng)，市場的不確定性造就了止損存在的必要性和重要性。成功的投資者可能有各自不同的交易方式，但止損卻是保障他們獲取成功的共同特征，就如同健康的人有不同的生活方式，但是有病他們都會(huì)去治病一樣。
任何一個(gè)交易者在下單時(shí)，總會(huì)有一定的依據(jù)，要么依據(jù)基本面，要么依據(jù)技術(shù)面，要么是聽從了別人的建議。單子成交后，一般會(huì)有兩種結(jié)果，一種是行情按照你的預(yù)期發(fā)展，逐漸產(chǎn)生了利潤，這種結(jié)果當(dāng)然是你愿意看到的。當(dāng)然，還可能有另外一種結(jié)果，即你的交易產(chǎn)生了虧損。不論這點(diǎn)虧損是不是你可以承受的——這并不重要，你必須關(guān)注的是，當(dāng)初你建立頭寸的依據(jù)是不是已經(jīng)改變。如果前提改變，快速止損也就成為唯一正確的選擇，而猶豫、懷疑、幻想、固執(zhí)等等都是不顧事實(shí)的一廂情愿的態(tài)度。
止損說起來很簡單，但在實(shí)際操作中卻困難重重，也許這就是我們所說的“說起來容易做起來難”。止損之所以難以執(zhí)行，一方面是因?yàn)橹箵p等同于“割肉”，有切膚之痛。另一方面則是怕挨涮——?jiǎng)傊箵p完，行情又回來了，市場老是偏偏與自己作對！如果這樣的事情發(fā)生次數(shù)少，那不值得惋惜，因?yàn)槭袌霰旧砭褪遣淮_定的。而如果經(jīng)常是這樣，那就是你的交易系統(tǒng)出現(xiàn)了問題。
