2月上旬貴州電解鋁調(diào)研紀要（二）
【資料圖】
時間：
2023年2月8日下午
地點：
貴州省遵義市
拜訪企業(yè)：
企業(yè)C
某集團公司旗下鋁加工企業(yè)。集團成立于2002年，至今也有20年左右歷史，當前布局涵蓋了整個從上游到下游的產(chǎn)業(yè)鏈。當前集團旗下有5家生產(chǎn)企業(yè)，其中1家在貴州（即企業(yè)C），另外4家在湖南長沙。主要產(chǎn)品涉及到大扁錠、鋁合金圓棒、鋁管以及各類民用板、網(wǎng)球板、復合板等板材。
目前生產(chǎn)情況
當前鋁管是重點產(chǎn)品，主要是0.6-0.8壁厚的冷凝管，企業(yè)C在國內(nèi)市場占比例約30%，有意擴大生產(chǎn)基地。其中，圓管產(chǎn)品涵蓋了空調(diào)、冰箱冰柜、汽車等領域，扁管產(chǎn)品部分用于出口；板材產(chǎn)品主要是將三層疊在一起，兩邊加防銹板組成；鋁板產(chǎn)品主要用于防銹以及民用裝飾，鑄扎卷主要根據(jù)客戶需求定制不同的規(guī)格，后期用于加工箔材。
作為上游，企業(yè)C產(chǎn)成品優(yōu)先供應內(nèi)部公司（湖南長沙2家公司主做型材框架的鋁材廠，已簽訂長單，月需求量3000多噸），剩下的板材外銷，占比約60%，主要銷往上海、浙江地區(qū)用于出口至韓國，訂單量較為穩(wěn)定。其他客戶也有部分是直接銷往終端，也有部分通過貿(mào)易商，2023年營銷重點偏向于終端。對外銷售和購買原材料主要參考月均價，運輸主要通過中鋁物流等第三方，需要支付10元/噸的運費。鋁水價格是主要參考南儲網(wǎng)下浮120-150元/噸，但產(chǎn)品銷往長沙一帶主要參考長江有色金屬網(wǎng)報價，由于南儲網(wǎng)比長江有色金屬網(wǎng)報價高出180-200元/噸，長沙附近鋁棒加工費到場價在450-480元/噸，再加上運費和其他成本，可能與長江有色金屬網(wǎng)報價上浮400元/噸持平，因此運費等方面的價格還需適當考慮。
企業(yè)C依托周邊資源優(yōu)勢，從鋁水直接轉化成圓棒、扁錠等，加工費比買鋁錠重融低很多，平日采購300-350噸鋁水，目前僅200噸鋁水，預計3月份能恢復。本部生產(chǎn)基地春節(jié)沒有放假，一直處于開工狀態(tài)，直到初四、初五左右才停工。由于去年年底訂單量較為緊張，沒有進行設備檢修，因此初五左右開始檢修，而春節(jié)前后鋁價波動較大，企業(yè)C提前備量，成功賺取了原材料差價。此外，公司C還使用部分3系、5系廢鋁，占比30%左右，通過回收標準料、鋁板材生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的邊角料等或是從有合作關系的下游那里回收其生產(chǎn)過程中產(chǎn)生的工藝廢料，控制成本。
后市鋁價看法
今年看好房產(chǎn)行業(yè)復蘇，購房能力也會有所恢復，鋁型材建筑方面消費或有所提升。目前下游需求好轉，同比去年元宵前后有所回暖，將優(yōu)先保證長單供應，即使行情劇烈波動也盡量保證常態(tài)，以期建立穩(wěn)定、長期的合作關系。
企業(yè)D
某鋁加工企業(yè)。鋁棒月產(chǎn)量6000噸，其中自用2000噸，其余外銷；型材方面一共8條產(chǎn)線，馬上具備開7條產(chǎn)線的能力。其中，建筑型材占比70%，主要用于建筑門窗，工業(yè)型材不超20%，剩余10%屬于家電類企業(yè)，發(fā)給下游的都是粗制品。產(chǎn)品之前以貿(mào)易商出貨為主，目前終端企業(yè)占比較大，今年型材以直接出貨給終端客戶為主。
目前生產(chǎn)情況
原材料鋁水價格參照是南儲下浮140-145元/噸，鋁水分9985和997兩個型號，85的鐵含量在0.1%以下，97的鐵含量在0.15以下，85鋁水因為雜質(zhì)更少要單獨加價，在協(xié)議價格的基礎上加50元/噸。廠區(qū)電價現(xiàn)在0.46元/度，3月份預計能達到起來應該0.68元/度，天然氣價格更好，能達到4.35元/度，出現(xiàn)接近40%的漲幅。
2022年年底，鋁圓棒加工費處于低位，在18300-18400元/噸價格附近已經(jīng)不再賣貨，基價在一萬七以下不再對外銷售，原有型材訂單完成后不再新接。春節(jié)前受疫情全面放開影響，工人提前10天放假，員工到崗率緊張。但鋁棒車間春節(jié)期間正常生產(chǎn)，主要以做庫存為主，庫存接近2000噸，但今年其余地區(qū)同比往年都較為保守，目前地方隱形庫存量較高，且廣西、云南鋁棒產(chǎn)能擴大后，對貴州鋁棒銷售影響較大。當前下游型材訂單情況尚可，已經(jīng)恢復到80%，較為穩(wěn)定。其中，西南地區(qū)訂單占比70%，廣東、湖南、陜西、海南占比20-30%，單廣東佛山就占比高達15%。每年建筑型材訂單都較為穩(wěn)定，去年年后訂單量恢復較快。在靠自身銷售渠道穩(wěn)定訂單量之外，也通過經(jīng)銷商簽訂部分長期合同維護客戶。
后市鋁價看法
目前建筑型材售價較低，對應利潤也比較低，今年鋁型材需求應該會出現(xiàn)一定增量。此外，加工費回升要看市場交易情況，以及購買欲望是否強烈。如果市場都比較看好，想提前囤貨，就會出現(xiàn)集中買貨現(xiàn)象，抬升價格，直到出現(xiàn)預期出盡，價格再回落。
看好2-3月價格，因為整體來看我國仍然處于嚴重缺電很嚴重，電解鋁能耗成本很高，意味著價格下方有支撐。電解鋁成本就在17000-18000元/噸，從目前價格來看下降空間很有限的。但產(chǎn)能頻繁擴張疊加內(nèi)需恢復速度不快，后期如果要漲上20000元/噸很難，目前3月份需求預期很好，還有待驗證。
企業(yè)E
某鋁加工企業(yè)。2-3 月份，月度采購鋁水 6000 噸，平常在 11000 - 12000 噸左右，主營扁錠、鋁圓棒、 工業(yè)型材、異型材、鋁模板、母排母線。2019 年開始生產(chǎn)鋁模板，鋁模板 6061-T 材質(zhì)為主，占據(jù)型材總量三分之一。
目前生產(chǎn)情況
定價模式為鋁液參考南儲價格下浮，銷售價格則主要按照銷售地制定，例如江西參考長江有色金屬網(wǎng)定價，南北網(wǎng)報價的價差可通過運費彌補。
春節(jié)后，鋁型材訂單目前僅接了 2000 噸。鋁門窗訂單萎縮厲害， 但跟去年同期相比差別不大。節(jié)后建筑工地開工率低，還有幾個項目沒開工，鋁模板需求斷崖式下跌，訂單比較差。鋁棒以前以貿(mào)易商為主，目前終端量有所增加，與某大客戶簽了年度協(xié)議，執(zhí)行完年度總量就行，加工費不固定，當天到貨當天付款，其他小貿(mào)易商賬期會長些。
以前銷售以貿(mào)易商為主，近兩年基本上直接面向終端。之前也嘗試過簽訂長單，但考慮到下游客戶認為當前周均價或者月均價對自身不利時會減少訂單量，然后轉向了點價定價模式。
2022 年型材產(chǎn)量 3 萬噸，其中6061鋁模板 1 萬噸，6066鋁模板1萬噸，也做部分6082和6005。部分客戶會購買鋁模板的型材自行加工，目前你最大的擠壓機有一臺7000噸的，其余3000 噸、2500 噸、1800 噸、1600 噸擠壓機也都有；鋁棒主要銷往廣東佛山，部分發(fā)往四川、福建和江西；母排母線當前主要銷往四川地區(qū)。
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