期貨市場(chǎng)是個(gè)可以讓投機(jī)者賺大錢的地方，也能夠快速虧光賬戶資金。水能載舟，亦能覆舟。若懂得好好利用這工具，累積利潤(rùn)并不困難。但若不懂其中奧妙，最終必會(huì)弄致信心盡失，甚至?xí)难杂肋h(yuǎn)不再沾手這個(gè)市場(chǎng)。本文提供的方法對(duì)有興趣炒賣期貨的朋友尤為合適，對(duì)具經(jīng)驗(yàn)者亦可起溫故知新的作用。
一、保持平靜的情緒：心浮氣躁，或心存雜念，都容易引致做出錯(cuò)誤的決定。成功的投機(jī)者均有保持應(yīng)市時(shí)心境平靜的方法，并懂得于無(wú)法壓抑波動(dòng)的情緒時(shí)離場(chǎng)。成功的期貨炒賣者需要全神貫注，集中精神地觀察市況的每個(gè)變化，方能作出恰當(dāng)?shù)臎Q定，在市場(chǎng)內(nèi)獲利。市場(chǎng)變化愈大，我們愈要保持冷靜、專心面對(duì)。
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二、正確的心理狀態(tài)：入市前，應(yīng)該明白行情可以帶來(lái)盈利，亦可以帶來(lái)虧損，皆因自己的估計(jì)和判斷是有可能出錯(cuò)的。入市后不要被賬面盈利或賬面虧損動(dòng)搖自己對(duì)原先的精心部署的信心。順景容易令人松懈，逆景則多令人沮喪。兩者皆驅(qū)使投機(jī)者偏離正確的心理狀態(tài)，不利于對(duì)行情作出客觀的分析，爭(zhēng)取佳績(jī)。
三、寧?kù)o的工作環(huán)境：大部分人在寧?kù)o的環(huán)境下較容易作出冷靜和精確的決定，在嘈吵的環(huán)境下則很難作細(xì)致的研究和分析。因此，大部分期貨經(jīng)紀(jì)人的投機(jī)成績(jī)都不理想。對(duì)一些人來(lái)說(shuō)，在寧?kù)o的工作環(huán)境中再加點(diǎn)音樂(lè)，更可松弛神經(jīng)，避免于過(guò)度緊張下犯錯(cuò)。輕輕松松地應(yīng)市，縱使一時(shí)犯錯(cuò)，亦很易反敗為勝。
四、嚴(yán)守紀(jì)律：在期貨市場(chǎng)內(nèi)作戰(zhàn)，就有如軍隊(duì)在戰(zhàn)場(chǎng)上的情況一樣，必須特別注重紀(jì)律。每個(gè)操作計(jì)劃中的每一個(gè)步驟都是整體部署策略的一部分，不應(yīng)臨場(chǎng)隨意更改。所有修訂均須是預(yù)早計(jì)劃好，滿足條件時(shí)才執(zhí)行。在任何情況下，違反紀(jì)律而招致?lián)p失皆屬咎由自取，只能視作一次深刻的教訓(xùn)?！?/p>
五、研究投機(jī)氣候：每天開市前，投機(jī)者須研究清楚期價(jià)的短期氣候和評(píng)估晚上外盤市場(chǎng)變化對(duì)早上期價(jià)市況的影響。日線圖上的大趨勢(shì)可顯示出市／入市時(shí)須留意的主流方向。順?lè)较蛉胧袝r(shí)，可大膽一點(diǎn)，分步持倉(cāng)，從容離場(chǎng)。逆方向入市時(shí)，則宜收斂一點(diǎn)，審慎持倉(cāng)，見利即收。逆市行動(dòng)須冒較高的風(fēng)險(xiǎn)，這是每位投機(jī)者應(yīng)認(rèn)識(shí)清楚的。
六、留意K線圖信號(hào)：各種K線圖中，以五分鐘圖、十五分鐘圖和半小時(shí)圖／小時(shí)圖的參考價(jià)值最高。半小時(shí)圖／小時(shí)圖指示當(dāng)日持倉(cāng)的主要方向，十五分鐘圖則可用作入市時(shí)和離市時(shí)的參考。五分鐘圖除能提示大家及早做好準(zhǔn)備外，亦可用作逆市持倉(cāng)時(shí)的離場(chǎng)參考。至于一分鐘圖，只適合極度投機(jī)者用作超短線投機(jī)。
七、做好資金管理：可將資金分為八份，只于非常明顯的單邊市出現(xiàn)時(shí)，才動(dòng)用全部資金，其余時(shí)間按形勢(shì)決定動(dòng)用八分一至四分三資金入市。若持倉(cāng)過(guò)夜，不宜動(dòng)用多于一半的資金，以備于看錯(cuò)行情，又沒(méi)有機(jī)會(huì)平倉(cāng)止損時(shí)，仍有資金作出補(bǔ)救。逆市操作時(shí)，只能做短線操作，不應(yīng)動(dòng)用多于四分一資金參與。
八、觀察成交量與未平倉(cāng)合約數(shù)量的變化：期貨的成交量與未平倉(cāng)合約數(shù)量的變化，配合價(jià)位的走勢(shì)，能反映出多空雙方的最新取向和后市的趨向。知道后市的主流方向后，便可有根有據(jù)地做好適當(dāng)?shù)牟渴穑敝林髁鞣较蚋淖優(yōu)橹埂ｍ毩粢馕雌絺}(cāng)合約數(shù)量有總數(shù)和凈持倉(cāng)之分；前者反映出散戶的取向，后者則顯示大戶的舉動(dòng)。
九、選擇適當(dāng)?shù)暮霞s月份：一般日子里，操作期貨應(yīng)選擇持倉(cāng)較大月份的合約。但每當(dāng)下月份合約的未平倉(cāng)合約總數(shù)明顯超越當(dāng)前月份時(shí)，市場(chǎng)焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)移至下月份合約上。
十、界定炒賣范圍：無(wú)論是否已持有期貨頭寸，都應(yīng)該經(jīng)常按最新形勢(shì)的發(fā)展，修訂開市前劃定的買賣范圍，以便能隨時(shí)了解自己的當(dāng)前處境，有利作出恰當(dāng)?shù)娜胧谢螂x市決定。買賣范圍的劃定能幫助投機(jī)者看清楚風(fēng)險(xiǎn)所在，和預(yù)計(jì)可獲得的利潤(rùn)，總比靠主觀愿望的持倉(cāng)心態(tài)好。無(wú)論得失，都應(yīng)先有個(gè)預(yù)期。
十一、入市前計(jì)算出多級(jí)持倉(cāng)目標(biāo)：持倉(cāng)前，應(yīng)先利用波浪理論、神奇數(shù)字系列、形態(tài)分析等工具，計(jì)算出多級(jí)持倉(cāng)目標(biāo)。當(dāng)價(jià)位到達(dá)首個(gè)目標(biāo)后，應(yīng)按當(dāng)時(shí)即市圖訊號(hào)決定應(yīng)該平倉(cāng)套利，還是繼續(xù)看下級(jí)目標(biāo)。當(dāng)價(jià)位超越某個(gè)目標(biāo)后，若見其無(wú)力向下一級(jí)目標(biāo)進(jìn)發(fā)，亦應(yīng)提早平倉(cāng)套利離場(chǎng)。投機(jī)者應(yīng)經(jīng)常預(yù)定三個(gè)持倉(cāng)目標(biāo)，隨時(shí)準(zhǔn)備離場(chǎng)。
十二、于適當(dāng)時(shí)候推高止損／止贏：當(dāng)價(jià)位到達(dá)某個(gè)目標(biāo)后，如欲繼續(xù)看下級(jí)目標(biāo)，應(yīng)于價(jià)位成功升破前者后，將止賺位推高至前者，保障既得利潤(rùn)。此外，持倉(cāng)后若發(fā)現(xiàn)市勢(shì)方向與持倉(cāng)方向相同，應(yīng)不斷地推高止損／止贏位，以便能提高持倉(cāng)時(shí)的勝算，甚至將自己處于不敗之地。劃定止損／止贏位時(shí)，可利用移動(dòng)平均線、趨向線、缺口和陰陽(yáng)線等分析工具。
十三、留意龍頭合約的走勢(shì)：期貨交易中，大戶如欲興風(fēng)作浪，多會(huì)短暫地操控某些合約的期價(jià)，方便自己去在整個(gè)炒作過(guò)程內(nèi)作部署、牟利。能洞悉大戶的舉動(dòng)，于炒賣期貨時(shí)的幫助很大。
十四、了解大戶的持倉(cāng)情況：報(bào)價(jià)機(jī)的畫面根本上沒(méi)有可能讓我們了解大戶的持倉(cāng)情況。即使轉(zhuǎn)用電子自動(dòng)對(duì)盤形式進(jìn)行交易后，情況亦不會(huì)獲得改善。然而，參考期交所每日公布的最新持倉(cāng)和市場(chǎng)活動(dòng)的有關(guān)數(shù)據(jù)，再按大戶每天在市場(chǎng)內(nèi)的活動(dòng)情況作出分析和推測(cè)后，我們?nèi)圆浑y勾劃出多空雙方的陣營(yíng)。值得留意的，是主力很多時(shí)會(huì)超短線小注反向操作，令跟風(fēng)者誤以為他們開始調(diào)頭，反之亦然。
十五、觀察分時(shí)圖訊號(hào)的變化：能貼市觀察，為炒期貨者必須具備的條件之一。分時(shí)圖訊號(hào)應(yīng)該大多數(shù)都支持自己的持倉(cāng)方向，否則，應(yīng)離場(chǎng)觀望。當(dāng)訊號(hào)變得不利已持有的期貨倉(cāng)時(shí)，先行平倉(cāng)計(jì)數(shù)，然后再伺機(jī)補(bǔ)回或反倉(cāng)。這總比持倉(cāng)死守，等候訊號(hào)轉(zhuǎn)變?yōu)榧?；因等候的時(shí)間可能會(huì)很長(zhǎng)，令損失擴(kuò)大。勢(shì)頭不對(duì)，走為上策，大家宜緊記。
十六、留意期貨基差的變化：期貨基差于期貨較現(xiàn)貨先行的慣例下，對(duì)后市有一定的指導(dǎo)性，能啟示大市的主流方向。市場(chǎng)在轉(zhuǎn)變的單邊市況展開后的初段內(nèi)的期貨基差，具有很高的參考價(jià)值。此外，大戶很多時(shí)會(huì)制造期貨基差變化上的短暫假象(特別是在日交易當(dāng)中短線投機(jī)者)，目的只在于誤導(dǎo)散戶投資者。
十七、不要輕易持重倉(cāng)交易沒(méi)有技術(shù)圖表的足夠的支持，重倉(cāng)持有的風(fēng)險(xiǎn)很高，非智者所為。若非訊號(hào)指示對(duì)持倉(cāng)的方向有利，不應(yīng)動(dòng)用高于一半資金持倉(cāng)過(guò)市。持倉(cāng)過(guò)市須面對(duì)“缺口“上升或下跌的風(fēng)險(xiǎn)，若非有足夠的圖表訊號(hào)支持，不宜進(jìn)行，特別是于周末和長(zhǎng)假期前。若選擇持有重倉(cāng)過(guò)市，應(yīng)有進(jìn)一步的部署?！?/p>
成功于期貨市場(chǎng)內(nèi)累積盈利，在每個(gè)交易日的應(yīng)市過(guò)程中，不免會(huì)遇上一些失敗的經(jīng)驗(yàn)，筆者也不例外。據(jù)個(gè)人經(jīng)驗(yàn)所得，幾乎每個(gè)所犯的過(guò)錯(cuò)都與「上述這幾點(diǎn)」有關(guān)。若您在以往投資中每次失敗后，只懂得怪自己運(yùn)氣不濟(jì)，也許應(yīng)該開始研究一下，看看是否在方法運(yùn)用方面，有所不當(dāng)了。
每個(gè)人都會(huì)有走運(yùn)的時(shí)候，但沒(méi)有一生都不倒霉。遇到失敗不要失落地做什么事也提不起勁。訴苦并不是一個(gè)能確?？煞磾閯俚姆椒?；較實(shí)際的做法，還是冷靜地重新對(duì)自己設(shè)計(jì)的應(yīng)市策略，作出仔細(xì)的檢討，認(rèn)識(shí)清楚最新的形勢(shì)，才再作部署?！?/p>
失敗既成歷史，歷史又不可能改變，我們可以做的，只是創(chuàng)造一段成功的歷史，讓自己在回憶中得到平衡。隨著時(shí)光的消逝，記憶中的每個(gè)影像都會(huì)逐漸變得迷糊。今天大家耿耿于懷的事情，他也許會(huì)被忘記得一乾二凈。筆者也曾有過(guò)失敗的經(jīng)驗(yàn)，雖偶爾會(huì)無(wú)意中想起，亦只會(huì)當(dāng)作重溫一次當(dāng)日失敗所帶來(lái)的教訓(xùn)。
關(guān)鍵詞： 未平倉(cāng)合約 心理狀態(tài) 反敗為勝
