股指：
周二晚道指上漲1.0%，納指上漲1.6%。后市研判：瑞信173億美元AT1債券被清零對(duì)全球金融市場(chǎng)將產(chǎn)生長(zhǎng)遠(yuǎn)沖擊。投資人持續(xù)贖回投資了銀行債券的理財(cái)產(chǎn)品，將引發(fā)外部市場(chǎng)螺旋下行。盡管國(guó)內(nèi)市場(chǎng)出現(xiàn)反彈，但海外風(fēng)雨飄搖，相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)部分傳導(dǎo)至國(guó)內(nèi)，后市保持謹(jǐn)慎。投資建議：外部市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)仍在，股指觀望，新興產(chǎn)業(yè)ETF輪動(dòng)。
【資料圖】
【多空方向】
震蕩反彈
國(guó)債：
周二央行公開市場(chǎng)開展1820億元7天期逆回購(gòu)操作，當(dāng)日有290億元逆回購(gòu)到期，因此當(dāng)日凈投放1530億元。周二貨幣市場(chǎng)短期利率較上一交易日繼續(xù)上行，DR001加權(quán)平均2.42%，上一交易日2.29%；DR007加權(quán)平均2.23%，上一交易日2.19%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日上行，2年期國(guó)債到期收益率上行1.29個(gè)BP至2.40%，5年期上行2.25個(gè)BP至2.68%，10年期上行1.00個(gè)BP至2.86%。周二再現(xiàn)股債蹺蹺板，疊加資金利率上行，推動(dòng)國(guó)債期貨價(jià)格下行，短線國(guó)債期貨大概率或橫向震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作
【多空方向】
震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)耶倫在美國(guó)會(huì)聽證會(huì)中表示，保護(hù)美國(guó)銀行系統(tǒng)是必要的，如果銀行出現(xiàn)擠兌風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)政體系將為保護(hù)存款儲(chǔ)戶采取措施。受此證詞影響，金融市場(chǎng)對(duì)美銀行體系風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂情緒有所緩解。同時(shí)，美聯(lián)儲(chǔ)FOMC貨幣政策會(huì)議召開進(jìn)行時(shí)，收緊貨幣政策預(yù)期再度抬頭影響金融市場(chǎng)，美國(guó)整體收漲，美10年期國(guó)債收益率維大幅上行至3.6000%，美元指數(shù)下挫至103.10美元附近，貴金屬價(jià)格整體收跌，受貨幣政策及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好情緒影響較大的金價(jià)跌幅顯著大于銀價(jià)，COMEX金大跌-1.8703%，COMEX銀微幅收跌-0.4211%，COMEX金、銀價(jià)差比率收斂至86.2677，建議投資者關(guān)注短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的執(zhí)行機(jī)會(huì)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
【操作建議】
建議投資者關(guān)注短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的執(zhí)行機(jī)會(huì)。
焦炭
【品種觀點(diǎn)】
重污染天氣，部分鋼廠停產(chǎn)。下游鋼廠去庫(kù)速度加快，預(yù)計(jì)鐵水產(chǎn)量繼續(xù)增加。焦炭供給小幅增加。上游煉焦煤價(jià)格下跌，焦炭入爐成本不斷下移。焦炭現(xiàn)貨價(jià)格繼續(xù)平穩(wěn)，但市場(chǎng)看漲情緒減弱。預(yù)計(jì)短期內(nèi)焦炭期價(jià)維持弱勢(shì)震蕩，短期下方空間不大。
【操作建議】
上方壓力位2850，下方支撐位2700。2700-2750謹(jǐn)慎嘗試多單。
【多空方向】
弱勢(shì)震蕩
焦煤
【品種觀點(diǎn)】
焦煤現(xiàn)貨價(jià)格偏弱，煤礦開工恢復(fù)，國(guó)內(nèi)焦煤供給增加。進(jìn)口蒙煤量持續(xù)居高位，甘其毛都口岸日均通關(guān)車輛持續(xù)維持在1000車上下。澳煤進(jìn)口放開，短期進(jìn)口增量不明顯。下游焦鋼控制采購(gòu)。預(yù)計(jì)期價(jià)震蕩偏弱。
【操作建議】
上方壓力位1900，下方支撐位1800。等待時(shí)機(jī)。
【多空方向】
弱勢(shì)震蕩
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
多地啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，短時(shí)對(duì)鐵礦需求有一定影響，整體看鋼企對(duì)鐵礦石需求仍較為旺盛，港口鐵礦石庫(kù)存回落至1.36億噸附近，最新數(shù)據(jù)顯示港口到港環(huán)比增加，礦山發(fā)貨有增有降，總量環(huán)比微降。價(jià)格持續(xù)上漲可能帶來新的政策監(jiān)管，鐵礦石價(jià)格寬幅震蕩。此外還需關(guān)注是否會(huì)繼續(xù)執(zhí)行粗鋼壓減政策。
【操作建議】
多單謹(jǐn)慎持有或減持，上方壓力950，1000，下方第一支撐60日均線，第二支撐820。
【多空方向】
寬幅震蕩
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
海外市場(chǎng)影響下黑色調(diào)整。社會(huì)庫(kù)存去庫(kù)速度繼續(xù)加快，行業(yè)整體處于盈利水平，預(yù)計(jì)后期產(chǎn)量仍將繼續(xù)增加。下游成交量總體相對(duì)穩(wěn)定，但最近幾日成交不足15萬噸，回落明顯，不及往年同期，目前供需暫無明顯矛盾，成本方面暫有一定支撐力度。政策方面，關(guān)注后期是否有壓減政策發(fā)布。
【操作建議】
多單謹(jǐn)慎持有或減持，上方壓力4400，4500，下方支撐4100，4000。
【多空方向】
寬幅震蕩
鋁
【品種觀點(diǎn)】鋁的表現(xiàn)依然靠近國(guó)內(nèi)基本面，西南降水有望緩解，中原復(fù)產(chǎn)暫緩，需求恢復(fù)但顯著不及預(yù)期。國(guó)內(nèi)降準(zhǔn)短期內(nèi)緩解市場(chǎng)情緒，而海外情緒影響暫歇。海外，供應(yīng)端又現(xiàn)減產(chǎn)，復(fù)產(chǎn)緩慢，需求環(huán)比改善。成本有所減少。預(yù)計(jì)寬幅震蕩。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作。空頭保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位17800元/噸，第一壓力位18800元/噸.倫鋁區(qū)間為2260美元/噸-2450美元/噸。
【多空方向】
震蕩
銅:
【品種觀點(diǎn)】市場(chǎng)預(yù)期3月美聯(lián)儲(chǔ)不加息，美指下行，硅谷銀行事件持續(xù)蔓延，但影響的市場(chǎng)情緒范圍暫時(shí)縮小，國(guó)內(nèi)需求預(yù)期略起，隔夜銅價(jià)上漲。關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)的貨幣政策動(dòng)向仍然會(huì)影響市場(chǎng)的情緒，且通脹高企下海外市場(chǎng)依然面臨著更深的衰退?；久?，社庫(kù)持續(xù)去化，主因逢低采購(gòu)。供給端干擾減弱，關(guān)注進(jìn)口盈利開啟的情況，對(duì)國(guó)內(nèi)庫(kù)存形成壓力。廢銅流通性差，主因房地產(chǎn)需求依然偏弱。下游需求銅桿改善，但部分銅材改善不及預(yù)期。若美聯(lián)儲(chǔ)本月不加息，銅價(jià)短期有上漲的可能，但是空間有限，短期寬幅震蕩為主。
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
成本端，PX進(jìn)入集中檢修階段，調(diào)油需求上升，PX價(jià)格大幅走高，強(qiáng)勁支撐PTA價(jià)格；供需方面，PTA裝置集中檢修，疊加現(xiàn)貨貿(mào)易商有惜售情緒，市場(chǎng)流動(dòng)性趨緊，在此背景下，雖歐美銀行危機(jī)持續(xù)發(fā)酵，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格仍將維持高位，后續(xù)需關(guān)注原油、PX價(jià)格及裝置投產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
高位震蕩
乙二醇：
成本端，歐美銀行危機(jī)繼續(xù)發(fā)酵，市場(chǎng)擔(dān)憂歐美經(jīng)濟(jì)衰退，國(guó)際油價(jià)下跌；供給方面，乙二醇國(guó)內(nèi)開工率較高，而聚酯由于成本上升，后續(xù)可能有減產(chǎn)動(dòng)作，乙二醇供需面偏空，預(yù)計(jì)短期乙二醇將維持下跌趨勢(shì)，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及裝置投產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)天膠庫(kù)存去庫(kù)拐點(diǎn)暫未出現(xiàn)，短期或?qū)⒊掷m(xù)累庫(kù)，對(duì)膠價(jià)形成壓制。海外宏觀擾動(dòng)頻發(fā)，市場(chǎng)恐慌情緒發(fā)酵，下游企業(yè)對(duì)原材料補(bǔ)貨較為謹(jǐn)慎，預(yù)計(jì)短期天膠市場(chǎng)維持低位運(yùn)行的可能性較大。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
甲醇：
【品種觀點(diǎn)】伊朗甲醇裝置恢復(fù)重啟，寧夏寶豐甲醇新裝置產(chǎn)能計(jì)劃4月投放，國(guó)內(nèi)甲醇裝置開工上升0.15%，煤炭?jī)r(jià)格弱穩(wěn)。上周港口去庫(kù)，產(chǎn)區(qū)甲醇繼續(xù)去庫(kù)，內(nèi)地成交放緩，下游需求不足，重點(diǎn)關(guān)注原油市場(chǎng)和宏觀情緒變化，甲醇期價(jià)偏弱振蕩。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
尿素：
【品種觀點(diǎn)】
尿素港口大幅去庫(kù)，部分貨源離港，內(nèi)地繼續(xù)去庫(kù)。部分企業(yè)裝置有檢修計(jì)劃, 尿素開工率小幅下降，日產(chǎn)量略有減少，市場(chǎng)價(jià)格小幅上調(diào)。下游需求中性，無明顯利好支撐，新訂單成交一般，農(nóng)業(yè)用肥和儲(chǔ)備需求持續(xù)推進(jìn)，但未集中釋放，板材及復(fù)合肥剛需采購(gòu)。
【操作建議】
觀望
【多空方向】
振蕩
棉花
【品種觀點(diǎn)】
美棉小幅反彈，短期走勢(shì)仍然偏弱，美元走軟和原油上漲帶來支撐，市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)加息動(dòng)向。鄭棉振蕩整理，短期支撐有所增強(qiáng)，期價(jià)呈現(xiàn)橫盤振蕩整理態(tài)勢(shì)，顯示市場(chǎng)多空表現(xiàn)謹(jǐn)慎，現(xiàn)貨方面紡織品出口數(shù)據(jù)較差，短期市場(chǎng)將受美聯(lián)儲(chǔ)政策影響。
【操作建議】
仍可采取擇機(jī)試探性買進(jìn)策略，并嚴(yán)格止損。
【多空方向】
短多
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖小幅上漲，市場(chǎng)對(duì)銀行業(yè)的擔(dān)憂緩解，短期期價(jià)企穩(wěn)回升，但幅度有限。鄭糖繼續(xù)上漲，短期期價(jià)呈現(xiàn)偏強(qiáng)態(tài)勢(shì)，下方支撐增強(qiáng)。
【操作建議】
繼續(xù)尋找振蕩低點(diǎn)的買進(jìn)機(jī)會(huì)。
【多空方向】
短多
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策會(huì)議結(jié)果，隔夜CBOT玉米期貨收跌；國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨穩(wěn)中有跌，期貨盤面近強(qiáng)遠(yuǎn)弱，2305 合約短線延續(xù)跌勢(shì)，尋求下方支撐。
【操作建議】
2305合約前期空單可繼續(xù)持有，關(guān)注2750-2760支撐效果，若支撐有效可考慮部分止盈；若有效跌破支撐，則目標(biāo)下移至前期低點(diǎn)2660-2700。
【多空方向】
短空
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
今日早間豬價(jià)小幅下跌，河南跌0.2元/公斤至14.8-15.4元/公斤，四川跌0.1元/公斤至14.9-15.2元/公斤。期貨盤面2305合約短線區(qū)間波動(dòng)，等待現(xiàn)貨進(jìn)一步指引。
【操作建議】
2305合約短線觀望，上方壓力16300-16500，下方支撐15300-15500。
【多空方向】
震蕩
油脂
【品種觀點(diǎn)】
銀行危機(jī)緩解 國(guó)際原油大漲 市場(chǎng)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)決議 油料整體供應(yīng)預(yù)期增加 油廠停機(jī)檢修即將結(jié)束 預(yù)計(jì)后續(xù)開機(jī)率和壓榨量將雙雙回升 油脂供應(yīng)充足 油脂板塊中長(zhǎng)線偏空格局打開
【操作建議】
油脂走勢(shì)偏空，已有空單繼續(xù)持有，新單逢高沽空。Y2305支撐位8000；P2305合約支撐位7500；OI2301合約支撐位8100。
【多空方向】
空
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】
銀行危機(jī)暫緩 國(guó)際原油回升 市場(chǎng)靜待美聯(lián)儲(chǔ)決議 豆粕貿(mào)易商殺價(jià)拋售依舊 飼料商調(diào)降售價(jià) 4月大豆到港回升預(yù)期 國(guó)內(nèi)雙粕價(jià)格承壓 現(xiàn)貨豆粕基差持續(xù)走弱 豆菜粕價(jià)差仍在高位 菜粕替代價(jià)值仍在 下游市場(chǎng)隨用隨采 延遲購(gòu)買基差 長(zhǎng)線保持看空思維
【操作建議】
豆粕和菜粕2305合約長(zhǎng)線保持看空思路，反彈可建立新空單。M2305合約支撐位3550,RM2305合約支撐位2890.
【多空方向】
空
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
關(guān)鍵詞：
