股指：
周二晚道指上漲0.3%，納指下跌0.4%。后市研判：周二以人工智能為代表的TMT板塊雖然出現(xiàn)反彈，但頭部已現(xiàn)，市場風格轉換已不可逆轉。4月份通常是成長板塊與業(yè)績確定性板塊切換的時間點，隨著一季報的陸續(xù)發(fā)布，資金開始向業(yè)績增長板塊流動。3月PPI同比增速為-2.5%，顯示經(jīng)濟進入通縮狀態(tài)。國內主要指數(shù)并不具備趨勢性大幅上漲的能量，后市新興產業(yè)ETF有望延續(xù)輪動。海外市場風險仍在，指數(shù)謹慎，新興產業(yè)ETF輪動。投資建議：新興產業(yè)ETF輪動，預期股指階段性調整。
多空方向：震蕩調整
(資料圖片僅供參考)
國債：
周三貨幣市場短期利率較上一交易日小幅波動，周三DR001加權平均1.36%，上一交易日1.42%；DR007加權平均1.99%，上一交易日1.98%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日小幅下行，2年期國債到期收益率下行0.68個BP至2.40%，5年期下行1.03個BP至2.67%，10年期下行0.45個BP至2.82%。周二四川省委召開專題會議，指出要大力提振房地產消費，重點支持剛性和改善性住房需求。周三公布美國3月CPI同比上升5%，預期5.2%，前值6%；美國3月CPI環(huán)比上升0.1%，預期0.2%，前值0.4%。3月美國CPI低于市場預期，市場隨后加大了對美聯(lián)儲年底前降息的預期。短線國債期貨或震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，美國公布數(shù)據(jù)顯示，美國3月CPI年率為5%，低于預期值5.2%和前值6%，美國3月核心CPI年率為5.6%，符合預期值，高于前值5.5%，顯示整體通脹水平有逐步放緩趨勢。另一方面，美聯(lián)儲公布3月貨幣政策會議紀要顯示，美聯(lián)儲認為受到美銀行業(yè)危機沖擊，2023年經(jīng)濟活動可能面臨衰退，受此影響盡管5月其仍有可能加息，但FOMC會根據(jù)經(jīng)濟環(huán)境制度適宜的貨幣政策。紀要的措辭進一步影響市場對經(jīng)濟衰退的擔憂情緒加劇，各個投資機構也紛紛降低后市進一步加息的預期，美股整體小幅收跌，美10年期國債收益率小幅回落至3.3910%，美元指數(shù)進一步回落至101.50美元附近，貴金屬價格相應反彈上行，銀價走勢顯著強于金價，COMEX金價微幅收漲0.6199%，COMEX銀價大幅上行1.8118%，COMEX金、銀價差比率微弱收斂至70.1857，建議前期已介入短線多銀價波動率套利策略的投資者考慮進一步將策略持倉獲利了結。后市建議繼續(xù)關注美聯(lián)儲貨幣政策預期、中美關系預期，金融市場風險偏好變化以及貴金屬市場持倉結構變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
國內海南產區(qū)陸續(xù)開割，云南產區(qū)受白粉病限制個別地區(qū)延遲開割，雖到開割季但膠水產出有限，且進口量高位，國內顯性庫存壓力較大，供應壓力對天膠形成拖拽。輪胎企業(yè)產能利用率有逐漸走弱跡象，且新訂單量放緩,需求難以提振膠價,預計短期天膠以穩(wěn)中偏弱走勢為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點】
成本端，OPEC+多國宣布自愿額外減產消息利好仍在，油價仍有上升空間；PX集中檢修疊加調油需求上升，PX價格走高，支撐PTA價格；供需方面，下游對高價原料抵觸，部分聚酯工廠有減產計劃，預計短期PTA價格高位整理，后續(xù)需關注原油、PX價格及裝置投產情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩整理
乙二醇：
成本端，OPEC+多國宣布自愿額外減產消息利好仍在，油價仍有上升空間；供給方面，國內供應量有所下降；需求方面，聚酯由于成本上升，開工率有所下降，乙二醇供需面暫無好轉，預計短期乙二醇窄幅震蕩，后續(xù)需關注原油價格及裝置投產情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
窄幅震蕩
甲醇：
【品種觀點】近期煤炭價格表現(xiàn)弱勢，成本端支撐不足。但原油持續(xù)上漲，本周兩套內地甲醇裝置計劃外停車檢修。港口延續(xù)去庫，產區(qū)小幅去庫，工廠待發(fā)訂單大幅增加，甲醇期價寬幅振蕩。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
尿素：
【品種觀點】尿素港口寬幅去庫，內地寬幅累庫，開工率上升，產量小幅上漲。尿素市場價格小幅上調10-20元/噸。下游需求中性，企業(yè)預收訂單小幅增加，農業(yè)需求陸續(xù)開始，工業(yè)延續(xù)剛需采購，短期期價企穩(wěn)反彈。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】振蕩
鐵礦石：
【品種觀點】
鋼廠鐵礦石日耗，鐵水產量均在持續(xù)增加，鋼企對鐵礦石需求仍較為旺盛；港口鐵礦石庫存已經(jīng)降至1.29億噸。下游需求對礦石有支撐，上方空間因監(jiān)管要求相對有限，鐵礦石價格寬幅震蕩，鋼材價格下跌拖累礦價。還需關注是否會繼續(xù)執(zhí)行粗鋼壓減政策。
【操作建議】
震蕩偏弱，09合約上方壓力900-950，下方支撐750。
【多空方向】寬幅震蕩
螺紋：
【品種觀點】
需求持續(xù)未見改善，市場情緒偏悲觀。螺紋產量暫未見明顯增加，庫存去庫速度低于往年同期，成交量不及往年同期，需求波動影響市場情緒進而影響價格變化，需求如無明顯改變，可能拖累鋼材價格。政策方面，關注后期是否有壓減政策發(fā)布。
【操作建議】
震蕩偏弱，關注下方3800-3900支撐力度
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭
【品種觀點】
入爐煤成本繼續(xù)下移，焦炭成本支撐不足。鋼材價格偏弱運行，鋼廠盈利一般。焦炭二輪提降基本落地。焦炭仍有提降預期。需求方面，下游鋼廠鐵水產量增加至245萬噸，環(huán)比增加1.72萬噸，鋼廠按需采購。預計焦炭供需相對平衡。焦炭期價短期震蕩偏弱。
【操作建議】
上方壓力位2600，下方支撐位2450。建議短線操作，逢高做空。
【多空方向】
震蕩偏弱。
焦煤
【品種觀點】
焦煤進口高位，國內煤礦生產正常，焦煤供給整體寬松。鋼材價格偏弱運行，鋼廠對原料價格打壓增強。焦炭二輪提降基本落地，焦鋼企對焦煤采購偏謹慎。焦煤現(xiàn)貨價格承壓下跌，市場觀望情緒濃厚。預計焦煤期價繼續(xù)維持偏弱震蕩。
【操作建議】
上方壓力位1800，下方支撐位1670。逢高做空。
【多空方向】
震蕩偏弱。
鎳
【品種觀點】
上一交易日，滬鎳主力2305合約寬幅震蕩，收于182160元/噸，上漲140元/噸，漲幅0.08%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+8200元/噸，較上日下降600元/噸，俄鎳主流升貼水+7200元/噸，較上日下降600元/噸?，F(xiàn)貨方面，日內上午鎳價表現(xiàn)小幅上漲，下游需求表現(xiàn)出較強觀望情緒，現(xiàn)貨成交情況有明顯下滑，現(xiàn)貨升貼水多有下調，但絕對價格仍表現(xiàn)上漲。當前進口窗口重新打開，貿易商開始預售俄鎳等資源。進口盈虧情況，滬倫比7.75，交倉盈虧虧損6364.03元/噸，俄鎳提單1929.34元/噸，俄鎳倉單1535.97元/噸，鎳豆提單196.14元/噸，鎳豆倉單-197.22元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運行
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2308合約開盤上漲后窄幅震蕩，收于15155元/噸，較上日上漲185元/噸，漲幅1.24%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價16010元/噸，較上一日下調70元/噸，新疆通氧553#市場成交參考均價15800元/噸；天津港421#市場成交參考均價為16900元/噸。
現(xiàn)貨方面，昨日冶金級工業(yè)硅價格繼續(xù)下行，市場成交偏淡，硅廠近期訂單較少，多以交付前期長單為主。重慶地區(qū)硅廠仍受到較大電價壓力，后續(xù)或將有停產減產操作，東北地區(qū)部分硅廠有進一步讓利促銷，以回籠資金。下游方面，有機硅市場行情仍偏弱勢，盡管生產供給端有大量減產操作，但仍無法挽回下行趨勢，對工業(yè)硅采購仍顯謹慎；鋁合金方面，近期鋁價下跌，持貨商有上調加工費操作，目前鋁棒市場供給充足，但鋁棒企業(yè)仍在增產，對工業(yè)硅需求有一定正面影響。預計后續(xù)工業(yè)硅價格仍呈弱穩(wěn)趨勢。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運行
銅:
【品種觀點】美3月CPI同比增5%，低于預期，核心CPI反彈維持高位，隔夜美指下跌，鋁價上漲。進口窗口依然有開啟的趨勢，進口貨源增加趨勢。去庫幅度顯著收窄，表明供需轉換的情況，近期銅桿增產釋放多因樂觀情緒所致，整體終端需求并部樂觀，4月銅桿產出存增長預期，但是增幅料下降且空間有限。預計銀四難有突破上行的機會，高位震蕩為主，市場back結構對升水壓制明顯。
【操作建議】
建議長線逢高拋空為主，短線區(qū)間操作，做好止損。主力合約支撐位67500元/噸，第一壓力位70000元/噸.倫銅區(qū)間為8500美元/噸-9100美元/噸。
【多空方向】
震蕩
鋁
【品種觀點】美3月CPI同比增5%，低于預期，核心CPI反彈維持高位，隔夜美指下跌，銅價上漲。M2-M1持續(xù)走擴表明投產保守，死錢依然偏多，市場對擴大生產和投資的積極性偏低，市場情緒不夠樂觀；PPI同比降2.5%，表明工業(yè)品需求沒那么強。鋁錠基本面供給端再現(xiàn)緊缺消息，銀四需求延續(xù)，但是空間料不及預期，庫存延續(xù)去化。成本支撐下移。全球制造業(yè)PMI低于榮枯線，海外衰退加深趨勢，外需減弱，預計短期突破上行的概率較小，寬幅震蕩為主。
【操作建議】
建議短線區(qū)間操作?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權。主力合約支撐位18200元/噸，第一壓力位18800元/噸.倫鋁區(qū)間為2260美元/噸-2440美元/噸。
【多空方向】
震蕩
棉花
【品種觀點】
美棉小幅下跌，受基金展期影響。鄭棉振蕩整理，短期期價呈現(xiàn)振蕩態(tài)勢，60日均線支撐有效。基本面上國內增產明朗，利空影響減弱，后期新作播種及生長影響增大，繼續(xù)關注下游需求變化。
【操作建議】
9月多單繼續(xù)持有。
【多空方向】多
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖小幅下跌，期價在創(chuàng)出11年新高后回落，獲利盤壓力有所增大，短期將步入調整行情之中。鄭糖小幅下跌，短期期價保持強勢調整態(tài)勢，整體上升趨勢不變。
【操作建議】
多單設好止盈。
【多空方向】多
玉米：
【品種觀點】
黑海出口擔憂帶動CBOT玉米05合約收漲；國內基層余糧見底，優(yōu)質干糧挺價，玉米現(xiàn)貨穩(wěn)中有漲；期貨盤面2307合約反彈承壓，短線或震蕩偏弱運行。
【操作建議】
C2307合約觀望為主，下方支撐2740-2750，上方壓力2780-2800。
【多空方向】短線震蕩
生豬：
【品種觀點】
今日早間豬價穩(wěn)中有降，河南穩(wěn)定至13.8-14.6元/公斤，四川跌0.2元/公斤至14-14.2元/公斤。期貨盤面2305合約短線或仍維持偏弱運行，繼續(xù)向現(xiàn)貨價格靠攏；2307合約繼續(xù)試探下方支撐，等待超跌后波段做多機會。
【操作建議】
2305合約下方支撐14300-14500，前期空單進入止盈區(qū)間；2307合約短線觀望為主，關注16000支撐效果，等待超跌后波段做多機會。
【多空方向】近弱遠強
油脂：
【品種觀點】
美國CPI數(shù)據(jù)向好 市場預期美聯(lián)儲加息政策放緩 國際原油保持偏強態(tài)勢運行 國內3月CPI數(shù)據(jù)增幅緩慢 國內消費依舊偏弱 國內油脂完成移倉 海外菜油走弱 油脂消費依舊在做存量博弈 市場心態(tài)謹慎 油廠出貨偏慢 油脂遠月合約承壓大幅下挫 已有空單繼續(xù)持有 長線空頭思維不變
【操作建議】
油脂2309合約以有空單繼續(xù)持有。Y2309壓力位8300，支撐位7558；P2309合約壓力位7562，支撐位6854；OI2309合約壓力位8880，支撐位8127。
【多空方向】空
雙粕：
【品種觀點】
美農4月供需報告中性 報告內容符合市場預期 美豆類表現(xiàn)溫和 巴西豐產壓力限制了其漲幅 截止到4月12日巴西大豆升貼水-127美分/蒲式耳 國內生豬養(yǎng)殖利潤持續(xù)負值 生豬價格仍在尋底中 長線保持反彈沽空思維
【操作建議】
豆粕和菜粕反彈后繼續(xù)沽空。M2309合約壓力位3700，支撐位3570,RM2309合約壓力位2950，支撐位2830.
【多空方向】振蕩
【格林大華期貨研究所】
期市有風險，入市需謹慎。本文內容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
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