剛做交易的朋友都知道我們想獲取交易利潤首先要學(xué)會順勢而為，可是往往搞不清楚順哪個勢？怎么辦呢？
這里就要引入”時間周期“這個概念啦，作為以技術(shù)分析為核心手段的交易者需要明白一些基本的道理，其中一個就是要通過技術(shù)分析解決交易的方向和以及判斷行情的級別。
如果方向和級別定了，那么你的進(jìn)出場在時間框架上的依據(jù)也有了，報風(fēng)比基本就能確定了。而這些都與時間周期是息息相關(guān)的，無論你做的是中長期的趨勢跟蹤，還是短線的波段交易，甚至是日內(nèi)的超短線，都離不開這個核心的問題，你如何做到順勢？
(資料圖片)
可是我們經(jīng)常能看到各個時間周期的走勢是相反的，小周期中的趨勢有時在大周期中是個調(diào)整。小周期中趨勢突破的失敗可能是大周期調(diào)整結(jié)束的進(jìn)場點(diǎn)。那我們應(yīng)該如何辦呢？
先把時間框架做一個簡單的定義，就是以4-5倍的時間差作為一個獨(dú)立的時間周期，比如一個月有4周，一周有5天交易日，一日有4小時，1小時有4個15分鐘交易時間等，依次類推就是周線級別、日線級別、小時級別、15分鐘級別，那么如果我是以小時圖作為核心交易時間框架的，我們就把上一個級別的日線圖稱為大周期時間框架，把15分鐘圖稱小周期時間框架。
每個時間框架之間是依次連續(xù)的，我們在做交易的時候主要關(guān)心上下兩個時間框架的走勢，切不可從月線圖直接越過周線跳到日線圖或小時圖中去看。時間周期其實(shí)就是我們看待市場走勢的一個模式，打個比喻：周線圖就是望遠(yuǎn)鏡，日線圖就是走近一點(diǎn)看，那么小時圖就是放大鏡，15分鐘圖就是顯微鏡了。
那么大小周期在同一個圖表上是如何關(guān)聯(lián)的呢？他們之間的關(guān)系是怎么樣的呢？
簡單來說，如果核心交易圖表是小時圖，那么，小時圖的20單位均線的方向就是小時圖的核心走勢，也就是小時級別的勢，要順勢的話就不要和本周期的20單位均線的方向相反。同樣的，小時圖上的5單位均線就是代表15分鐘圖上的20單位均線！小時圖上的20單位均線就是日線上的5日線。說到這里大家應(yīng)該明白如何看上下周期之間的關(guān)系，什么叫順勢，順哪個勢？
如果本周期和下一個周期的趨勢相同的時候，趨勢就會相對流暢，以及可以按照這個原理可以找到價格在時間上的突破點(diǎn)，也就是價格變化的臨界點(diǎn)。甚至我們可以從時間框架上簡單看出市場是否會引起震蕩而做出規(guī)避。
有了上面的基本認(rèn)識，接下來說一個有關(guān)時間周期的基本原則：
一、大周期管著小周期
大周期沒有走完，則小周期不會結(jié)束。這就相當(dāng)于大周期是總體戰(zhàn)略，而小周期就是具體行進(jìn)路線。也就是說如果日線的走勢沒有走完，那么小時線最后還會按照日線的方向繼續(xù)前進(jìn)。那么如果我們準(zhǔn)備進(jìn)場的話，請看一下上一個周期（大周期）是否配合？再看下一下小周期是否也支持？這樣做是對你交易信號最好的過濾，盈利的勝算會大幅提高，因?yàn)槟闶稚喜豢赡苡心鎰莸膯巫印?/p>
二、小周期的行情匯總成大周期的走勢
如果小周期走勢表現(xiàn)異常（運(yùn)動方式的力度和強(qiáng)度），會提前告訴大周期可能發(fā)生的變化。也就是說，在某種時候，小周期表現(xiàn)出特別的走勢，和大周期形成相反的走勢，而且走勢很強(qiáng)，表現(xiàn)為斜率、K線力度、時間上的持續(xù)性，那么有可能導(dǎo)致趨勢的反轉(zhuǎn)。
如果大周期和小周期的方向不一致時，如周線和日線發(fā)生了矛盾，一般會發(fā)生以下的現(xiàn)象：
1、震蕩，相當(dāng)于大小周期之間在打架，表現(xiàn)在圖表就是無趨勢。這個時候我們需要耐心等待，因?yàn)橼厔萁灰渍咦盥闊╊^痛最容易產(chǎn)生虧損的就是這個時候，我們稱之為不可交易期，也就是說價格的波動沒有規(guī)律，無論在大小周期上都不存在明顯的價格趨勢，如果在這個地方管不住自己做單往往會反復(fù)止損。
2、下一個級別進(jìn)行調(diào)整，在調(diào)整完畢后繼續(xù)按照原有趨勢前進(jìn)，也就是本級別的時間周期的方向。這個時候趨勢再起，也是我們本交易周期的進(jìn)場點(diǎn)或者加倉點(diǎn)。低周期的調(diào)整我一般不會離場，等他調(diào)整完畢加倉。
3、引發(fā)更大級別的調(diào)整。也就是導(dǎo)致自己交易周期的趨勢發(fā)生改變，比如說我做小時線的，那么15分鐘圖上表現(xiàn)出一波和小時圖相反的趨勢，而且時間長幅度大，導(dǎo)致我小時圖的趨勢發(fā)生改變，這個時候要注意日線圖，如果在小時圖上發(fā)生突破失敗或者進(jìn)展不順利的時候往往就是上一個級別的進(jìn)場點(diǎn)。
4、直接導(dǎo)致大周期趨勢的反轉(zhuǎn)。如何提前知道會發(fā)生以上的現(xiàn)象，并能及時做出倉位調(diào)整呢？這就要看小周期的具體前進(jìn)的運(yùn)動方式，具體表現(xiàn)為運(yùn)動的斜率（速度），K線的形態(tài)（力度），量能的配合和動能（每單位量對價格的影響，也就是加速度），這些都能體現(xiàn)在行情前進(jìn)中的強(qiáng)度、力度和后續(xù)的延續(xù)性。
這些調(diào)整點(diǎn)的出現(xiàn)往往會在時間和空間上有某些特征，在一些關(guān)鍵的時間節(jié)點(diǎn)和空間節(jié)點(diǎn)上我們要保持足夠的警惕！
如果我們知道時間框架對于價格波動的影響以后，我們開始嘗試做單，首先我們向上看一眼（大周線），目的是：
1、確定大方向，只有大方向的配合，行情才能走得更遠(yuǎn)更順利（信號的過濾，等待機(jī)會）。
2、日線中的復(fù)雜調(diào)整，在周線上表現(xiàn)得很有規(guī)律，明確了總體戰(zhàn)略的方向。（在交易周期的形態(tài)要盡量回避）
3、日線中的調(diào)整，可能在周線上表現(xiàn)為1-3根K線，這樣便于及時入場，也有利于保有已有的倉位。（我們要判斷調(diào)整的級別，以及如何量化）
4、如果大周期不配合，縮小時間框架或者減少預(yù)期。（大小機(jī)會要區(qū)別對待）
然后看一眼小時線，目的是：
1、日線中調(diào)整浪結(jié)束后的趨勢，在小時線中會提前反映，已走出趨勢，及時進(jìn)場，找到精確進(jìn)場點(diǎn)。（也就是大順、中逆、小順，大家好好體會這個特點(diǎn)，其實(shí)在交易下單周期，我們往往是逆勢的?。?/p>
2、觀察調(diào)整的運(yùn)動方式，已確定是否正常。
3、進(jìn)場后，如果市場走出趨勢，用小時線的峰谷做防守位。
最后，實(shí)際交易過程中的進(jìn)出場遠(yuǎn)比上面說的復(fù)雜，今天只是把這個作為一種基本的規(guī)則和大家說明一下，核心的前提是我們要認(rèn)識到交易的時間框架的重要性，因?yàn)檫@是跟蹤價格變動最合理的分析手段，帶有極大的普遍性，適合于任何商品市場，把交易的時間框架掌握好會極大提高你的勝率。以及在何時進(jìn)場何時離場方面真正的做到標(biāo)準(zhǔn)化的第一步。
其次，因?yàn)槊總€人的性格不同，對于交易者如何選擇合適自己的交易周期有重要的參考意義，雖然我現(xiàn)在很少用均線指標(biāo)來做交易依據(jù)了，但是其中的道理是一樣的，尤其對于剛?cè)胧袌龅男率?，這個東西務(wù)必好好掌握。
趨勢跟蹤策略不能長期堅持的原因
期貨市場是一個負(fù)和博弈的市場，超過99%以上的期貨交易者都是以最終虧損收場。而且在期貨市場中交易的時間越長，虧損的概率越大。
曾經(jīng)有一個資深的期貨公司經(jīng)理做過統(tǒng)計，期貨連續(xù)交易時間3個月以內(nèi)的客戶80%都可以盈利，6個月盈利降到72%，9個月降到65%，1年降到48%，一年半降到31%，兩年為20%，三年之后可以盈利的人不超過11%，五年之后盈利的不超過4.5%，7至10年之后盈利的人不超過0.35%，也就是說最初開戶的那一批人幾乎都不做了。然后接著又有新的一批自命不凡的“期貨夢想家”們瘋狂的涌入這個市場......日復(fù)一日，年復(fù)一年........不斷的為期貨市場注入全新的血液。
通過以上數(shù)據(jù)大家看到了期貨市場是如此的殘酷，但趨勢跟蹤系統(tǒng)卻可以多年長盛不衰，國外有相當(dāng)多的一部分交易者都以中長線趨勢跟蹤作為主流策略，單純的趨勢跟蹤期貨基金很多活了30年甚至更長時間，目前還在持續(xù)交易。而以國內(nèi)各個期貨品種來看，即使是簡單的雙均線系統(tǒng)，也可以獲得盈利。
這其中最著名的就是海龜系統(tǒng)，海龜系統(tǒng)的核心思想其實(shí)就是雙均線以及價格新高新低，操作非常簡單。海龜系統(tǒng)是經(jīng)過大量統(tǒng)計數(shù)據(jù)證明是可以實(shí)現(xiàn)長期盈利的。目前市面上類似海龜系統(tǒng)的策略是很多的，而且也非常容易操作和識別。
那么趨勢跟蹤系統(tǒng)既然簡單，又可以盈利，而且?guī)缀跞巳私灾?，為什么最終期貨交易盈利者只有1%不到，這確實(shí)是一個令人深思的問題。解決這個問題，就要研究趨勢跟蹤系統(tǒng)潛藏的陷阱。
陷阱一：系統(tǒng)的不完美與微利性（優(yōu)化陷阱）
金融市場具有高度的防御機(jī)制，因此任何交易策略要想長期盈利，必須是微利的，甚至忍受較大的回撤，較低的收益風(fēng)險比。否則，對于一個高收益風(fēng)險比的系統(tǒng)，市場就會自動摧毀之，使其無法長久。這也是為什么很多經(jīng)過過度優(yōu)化擬合而做出的交易策略始終無法獲利的根本原因。
從國外趨勢跟蹤基金特別是交易時間超過20年的基金業(yè)績來看，交易寬廣的市場品種組合，運(yùn)用良好的資金管理與風(fēng)險控制，每年平均收益率也僅10至15%左右，但最大回撤卻可以高達(dá)30%到40%。收益風(fēng)險比如此差勁的微利系統(tǒng)，相信不可能有人能夠滿意地用于實(shí)盤。于是優(yōu)化之，縮短交易周期，優(yōu)化各種參數(shù)，加入各種限制條件，最終獲得一個自己非常滿意的資金曲線，卻不知道，由于市場強(qiáng)大的防御機(jī)制，對于一個門檻較低卻擁有高收益的系統(tǒng)，能夠長久盈利的可能性幾乎為零。
陷阱二：策略需要的資金與實(shí)際擁有的資金不匹配
趨勢跟蹤系統(tǒng)尤其是中長線趨勢跟蹤系統(tǒng)，必須交易大組合，才能用一個市場的盈利去彌補(bǔ)另一個市場的虧損，并且最好能夠使用資金管理來控制每筆交易的風(fēng)險。這也就是我之前提到過的“風(fēng)險壓縮”的概念。
但通常期貨交易者擁有的資金有限，因此最多只能交易1到2個品種的小型組合，更多的人也能交易一個品種，這就很容易出現(xiàn)一個問題，所有的品種都是階段性趨勢行情的特征，沒有哪個品種會永遠(yuǎn)出現(xiàn)趨勢，絕大多數(shù)的時間都處于震蕩盤整階段，可能你交易的品種沒有出現(xiàn)趨勢行情，而沒有交易的品種卻出現(xiàn)了趨勢性行情，當(dāng)你的注意力集中到出現(xiàn)趨勢性行情品種的時候，之前沒有趨勢的品種可能又出現(xiàn)趨勢行情了......，但是如果你想交易市場上的幾個最主流的活躍品種就會受限于你資金不足的問題。
既使有一天您具備了足夠的資金可以交易更多的品種了，可是當(dāng)個別品種出現(xiàn)持續(xù)虧損，或者盈利快速回吐的時候，賬戶資金曲線還是有可能陷入長期盤整甚至穩(wěn)定下跌的階段，交易者同樣也要忍受回撤期的煎熬，而且當(dāng)你具備更多資金的時候壓力往往更大。
陷阱三：情緒性陷阱
由于以上兩個陷阱的存在，對于意志不堅定的人來說（99%的交易者意志都不堅定），必須會進(jìn)行手工干預(yù)。系統(tǒng)盈利時通常不會手工干預(yù)，手工干預(yù)經(jīng)常發(fā)生在虧損期，扳回?fù)p失的愿望強(qiáng)烈，從而陷入虧了再虧的惡性循環(huán)，最終可能會造成不可挽回的巨大損失。
綜合以上幾點(diǎn)，趨勢跟蹤系統(tǒng)潛藏著諸多陷阱，但正是這些陷阱的存在，使得趨勢跟蹤系統(tǒng)才可以成為一個長期有效的正期望值系統(tǒng)。
要想運(yùn)用趨勢跟蹤系統(tǒng)最終賺到錢，需要仔細(xì)思考策略與資金的匹配問題，長期堅定地執(zhí)行策略，控制好情緒，而且需要有一整套完善的策略管理機(jī)制，更為重要的是此時此刻考驗(yàn)交易者的就是對金錢和期貨交易的理解深度了.....想明白了，可能這一關(guān)就過去了，想不明白那就......OVER!
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