國(guó)債：
(資料圖片僅供參考)
周四貨幣市場(chǎng)短期利率較上一交易日小幅波動(dòng)，周四DR001加權(quán)平均1.31%，上一交易日1.36%；DR007加權(quán)平均1.99%，上一交易日1.99%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日多數(shù)上行，2年期國(guó)債到期收益率上行0.34個(gè)BP至2.40%，5年期上行1.03個(gè)BP至2.68%，10年期上行1.19個(gè)BP至2.83%。周四海關(guān)總署公布以美元計(jì)價(jià)，中國(guó)3月出口同比增長(zhǎng)14.8%，大幅好于市場(chǎng)預(yù)期的同比下降5%，今年前兩個(gè)月的中國(guó)出口同比下降6.8%。中國(guó)3月進(jìn)口同比下降1.4%，市場(chǎng)預(yù)期下降5.2%，今年前兩個(gè)月的中國(guó)進(jìn)口同比下降10.2%；3月實(shí)現(xiàn)貿(mào)易順差881.9億美元。美國(guó)3月PPI同比上升2.7%，低于預(yù)估的3.0%，前值為4.6%；美國(guó)3月PPI環(huán)比下跌0.5%，預(yù)估為0.0%，前值為環(huán)比下降0.1%。美國(guó)在3月CPI低于預(yù)期之后，3月PPI也低于預(yù)期，美國(guó)通脹持續(xù)回落增加了市場(chǎng)對(duì)年內(nèi)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期。周四公布的3月中國(guó)出口數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)負(fù)為正、大幅好于預(yù)期，對(duì)周四債市帶來(lái)壓力，信息消化之后短線國(guó)債期貨或繼續(xù)震蕩。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
貴金屬期貨:
【品種觀點(diǎn)】
前一交易日期間，美國(guó)公布數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)3月PPI年率為2.7%，低于預(yù)期值3%和前值4.6%，美國(guó)3月核心PPI年率為3.4%，符合預(yù)期值，高于前值4.4%，CPI、PPI數(shù)據(jù)的雙雙回落，進(jìn)一步印證了美國(guó)整體通脹水平逐步放緩的趨勢(shì)。同時(shí)，隨著對(duì)美經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂情緒加劇，市場(chǎng)也在進(jìn)一步的調(diào)整美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的預(yù)期，甚至結(jié)束收緊轉(zhuǎn)向?qū)捤韶泿耪呗曇粢苍俣雀‖F(xiàn)，影響美股整體大幅收漲，美10年期國(guó)債收益率小幅反彈至3.445%，美元指數(shù)進(jìn)一步回落至101美元附近，貴金屬價(jià)格相應(yīng)反彈上行，COMEX金價(jià)收漲1.1047%，COMEX銀價(jià)上行1.0601%，COMEX金、銀價(jià)差比率微幅收斂至79.1750，建議前期已介入短線多銀價(jià)波動(dòng)率套利策略的投資者考慮進(jìn)一步將策略持倉(cāng)獲利了結(jié)。后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好變化以及貴金屬市場(chǎng)持倉(cāng)結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
鋼廠鐵礦石日耗，鐵水產(chǎn)量均在持續(xù)增加，鋼企對(duì)鐵礦石需求仍較為旺盛；港口鐵礦石庫(kù)存已經(jīng)降至1.29億噸。下游需求對(duì)礦石有支撐，上方空間因監(jiān)管要求相對(duì)有限，鐵礦石價(jià)格寬幅震蕩，鋼材價(jià)格下跌拖累礦價(jià)。如果粗鋼產(chǎn)量進(jìn)行平控，對(duì)原料端不利，但是相對(duì)進(jìn)行壓減來(lái)說(shuō)，影響邊際減弱。
【操作建議】
震蕩偏弱，09合約上方壓力900-950，下方支撐750。
【多空方向】寬幅震蕩
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
外媒消息稱2023年粗鋼產(chǎn)量平控，如消息屬實(shí)，壓減政策對(duì)鋼價(jià)影響作用邊際減弱。本周螺紋產(chǎn)量基本持平，社庫(kù)環(huán)比下降，但降幅低于往年同期，需求持續(xù)未見改善，市場(chǎng)情緒偏悲觀，長(zhǎng)短流程企業(yè)均開始虧損，只有鋼廠減產(chǎn)才能緩和目前的供需矛盾。
【操作建議】
震蕩偏弱，關(guān)注下方3800-3900支撐力度
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭
【品種觀點(diǎn)】
原料端入爐煤成本下移，焦炭二輪提降落地后，焦企仍有利潤(rùn)空間，焦炭供給穩(wěn)定。下游鋼材表需數(shù)據(jù)一般，價(jià)格下跌，高爐利潤(rùn)較差，或向上游索要利潤(rùn)。焦炭?jī)r(jià)格偏弱運(yùn)行。焦炭期貨主力合約移至2309合約。焦炭遠(yuǎn)月合約價(jià)格低位，預(yù)計(jì)短期內(nèi)主力合約維持低位震蕩或小幅反彈。
【操作建議】
上方壓力位2500，下方支撐位2310。建議短線多單嘗試。
【多空方向】
低位震蕩或小幅反彈。
焦煤
【品種觀點(diǎn)】
3月全國(guó)煤炭進(jìn)口4116.5萬(wàn)噸，環(huán)比增加41.12%，焦煤進(jìn)口高位，國(guó)內(nèi)煤礦生產(chǎn)正常，焦煤供給整體寬松。下游鋼廠利潤(rùn)不佳市場(chǎng)情緒較為悲觀。焦炭二輪提降基本落地，焦鋼企對(duì)焦煤采購(gòu)偏謹(jǐn)慎。焦煤需求仍未好轉(zhuǎn)，焦煤現(xiàn)貨價(jià)格承壓下跌。焦煤主力合約移至jm2309合約，預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期內(nèi)低位震蕩。
【操作建議】
上方壓力位1600，下方支撐位1530。短線多單嘗試。
【多空方向】
低位震蕩。
工業(yè)硅
【品種觀點(diǎn)】
期貨市場(chǎng)方面，上一交易日，2308合約震蕩走弱，收于15065元/噸，較上日下降100元/噸，降幅0.66%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國(guó)工業(yè)硅市場(chǎng)參考價(jià)15850元/噸，較上一日下調(diào)160元/噸，新疆通氧553#市場(chǎng)成交參考均價(jià)15500元/噸；天津港421#市場(chǎng)成交參考均價(jià)為16900元/噸。
現(xiàn)貨方面，昨日冶金級(jí)工業(yè)硅價(jià)格繼續(xù)下行，市場(chǎng)成交偏淡，有少數(shù)貿(mào)易商低價(jià)賣貨以回籠資金從而使成交價(jià)格進(jìn)一步降低。下游市場(chǎng)方面，有機(jī)硅市場(chǎng)仍表現(xiàn)悲觀，生產(chǎn)企業(yè)有大規(guī)模減產(chǎn)，但終端消費(fèi)始終低迷，市場(chǎng)難改頹勢(shì)；鋁合金方面，云南復(fù)產(chǎn)或?qū)⒊霈F(xiàn)推遲，目前社會(huì)庫(kù)存穩(wěn)步持續(xù)下降。預(yù)計(jì)后續(xù)工業(yè)硅價(jià)格仍呈弱穩(wěn)趨勢(shì)。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩運(yùn)行
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
成本端，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)顯示通脹降溫，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降低，國(guó)際油價(jià)反彈；PX集中檢修疊加調(diào)油需求上升，PX價(jià)格高位支撐PTA價(jià)格；供需方面，下游對(duì)高價(jià)原料抵觸，部分聚酯工廠有減產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格高位震蕩，后續(xù)需關(guān)注聚酯工廠減產(chǎn)情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩整理
乙二醇：
成本端，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)顯示通脹降溫，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期降低，國(guó)際油價(jià)反彈；供給方面，國(guó)內(nèi)供應(yīng)量有所下降；需求方面，聚酯由于成本上升，開工率有所下降，乙二醇供需面暫無(wú)好轉(zhuǎn)，預(yù)計(jì)短期乙二醇窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價(jià)格及聚酯工廠減產(chǎn)幅度。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
窄幅震蕩
甲醇：
【品種觀點(diǎn)】近期煤炭?jī)r(jià)格表現(xiàn)弱勢(shì)，成本端支撐不足。本周兩套內(nèi)地甲醇裝置計(jì)劃外停車檢修，甲醇開工下降明顯。港口延續(xù)去庫(kù)，產(chǎn)區(qū)小幅去庫(kù)，工廠待發(fā)訂單大幅增加，下游需求穩(wěn)定，甲醇期價(jià)寬幅振蕩。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩
尿素：
【品種觀點(diǎn)】尿素港口小幅去庫(kù)，內(nèi)地寬幅累庫(kù)，尿素開工率小幅上漲，其中煤制開工率上升，氣制開工率小幅下降。尿素主流市場(chǎng)價(jià)格漲跌不一。下游需求中性，企業(yè)預(yù)售訂單略有增加，4月中下旬到5月初，南方水稻備肥，東北地區(qū)由于氣溫低，需求延遲，農(nóng)業(yè)需求少量跟進(jìn)，工業(yè)延續(xù)剛需采購(gòu)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】寬幅振蕩
橡膠、20號(hào)膠：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)海南產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開割，云南產(chǎn)區(qū)受白粉病限制個(gè)別地區(qū)延遲開割，雖到開割季但膠水產(chǎn)出有限，且進(jìn)口量高位，國(guó)內(nèi)顯性庫(kù)存壓力較大，供應(yīng)壓力對(duì)天膠形成拖拽。輪胎企業(yè)產(chǎn)能利用率有逐漸走弱跡象，且新訂單量放緩,需求難以提振膠價(jià),預(yù)計(jì)短期天膠以穩(wěn)中偏弱走勢(shì)為主。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
油脂：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)消費(fèi)依舊偏弱 油脂完成移倉(cāng) 海外菜油走弱 油脂消費(fèi)依舊在做存量博弈 市場(chǎng)心態(tài)謹(jǐn)慎 油廠出貨偏慢 油脂遠(yuǎn)月合約承壓大幅下挫 已有空單繼續(xù)持有 長(zhǎng)線空頭思維不變
【操作建議】
油脂2309合約反彈后可再度沽空，中長(zhǎng)線保持偏空思維。Y2309壓力位8300，支撐位7558；P2309合約壓力位7562，支撐位6854；OI2309合約壓力位8880，支撐位8127。
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】
巴西豐產(chǎn)壓力 美豆承壓走低 截止到4月13日巴西大豆升貼水-127美分/蒲式耳CIQ證件問(wèn)題困擾 到港大豆卸載緩慢 油廠豆粕提貨緊張 國(guó)內(nèi)生豬養(yǎng)殖利潤(rùn)持續(xù)負(fù)值 生豬價(jià)格仍在尋底中 豆粕陷入振蕩之中 長(zhǎng)線保持反彈沽空思維
【操作建議】
豆粕和菜粕振蕩走勢(shì)為主，中長(zhǎng)期保持偏空思維。M2309合約壓力位3700，支撐位3570,RM2309合約壓力位2950，支撐位2830.
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
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