(資料圖)
看價(jià)格如波濤起伏，從一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)延續(xù)到另一個(gè)國(guó)家的市場(chǎng)，令你感到有趣和刺激嗎？
絕對(duì)是哦。當(dāng)你真正置身其中，報(bào)價(jià)的屏幕能將你牢牢吸引，令你目不轉(zhuǎn)睛。報(bào)價(jià)的市場(chǎng)在不斷的轉(zhuǎn)換，一個(gè)市場(chǎng)收盤后，另一個(gè)市場(chǎng)就開盤了，你所看的交易市場(chǎng)越來越多，越來越多。遍布全球各地的每一個(gè)市場(chǎng)，我都可以進(jìn)行遠(yuǎn)程交易，通過報(bào)價(jià)的屏幕來了解即時(shí)的行情。這是非常有趣和刺激的游戲。所有時(shí)間段里都有交易盈利的機(jī)會(huì)。暫且把“交易”擱一邊，我從事交易除了交易盈利的目的，還有其他許多原因，其中的一個(gè)原因就是，對(duì)全球范圍的政治、經(jīng)濟(jì)事件進(jìn)行分析，令人格外著迷，特別引人入勝。
你的描述方式使整個(gè)交易過程聽上去就像持續(xù)不斷的一場(chǎng)游戲，而不是一種工作。你真是這么看待交易的？
我覺得交易不是工作，除了虧損的時(shí)候，你會(huì)覺得它是工作（此時(shí)他笑了起來）。對(duì)我而言，對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行分析就像面對(duì)一張巨大的、多維的棋盤進(jìn)行思考，其中的樂趣全都來自于智力上的挑戰(zhàn)。例如，嘗試列出新西蘭財(cái)政部長(zhǎng)所面臨的問題以及他可以怎樣解決這些問題。許多人覺得聽上去有點(diǎn)荒謬可笑、不可思議，但對(duì)于我而言，這是很普通、很正常的事。這里有個(gè)人（即新西蘭財(cái)政部長(zhǎng)）正管理著一個(gè)小國(guó)，并且確實(shí)面臨一堆問題。他不得不考慮怎樣應(yīng)對(duì)澳大利亞、美國(guó)以及令他抓狂的工會(huì)。我的工作就是幫他答疑解惑，出謀劃策，幫他決定接下來該怎么做，以及預(yù)判他的行動(dòng)會(huì)產(chǎn)生哪些出乎他本人或市場(chǎng)意料的結(jié)果。對(duì)我來說，這一過程本身就其樂無窮。
你同時(shí)談到風(fēng)險(xiǎn)控制的重要性和持倉(cāng)信心的必要性，那么你在交易中通常承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有多大？
首先，在單筆交易中，我努力做到風(fēng)險(xiǎn)不超過我持倉(cāng)組合市值的1%。其次，我會(huì)分析各筆交易的相關(guān)性，從而降低持倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。我們每天都采用計(jì)算機(jī)來分析各持倉(cāng)頭寸間的相關(guān)性。通過虧損、苦澀的交易經(jīng)歷，我已明白持倉(cāng)頭寸間錯(cuò)誤的相關(guān)性是交易出現(xiàn)嚴(yán)重問題的根源。如果你有八個(gè)彼此高度正相關(guān)的頭寸，那么就相當(dāng)于你只交易其中的一個(gè)頭寸，但該頭寸的規(guī)模要擴(kuò)大8倍，因?yàn)檫@八個(gè)頭寸彼此高度正相關(guān)，所以無法通過分散來抵沖風(fēng)險(xiǎn)，八個(gè)形同一個(gè)。
這就是說，如果你同時(shí)看多德國(guó)馬克和瑞士法郎，你喜歡哪個(gè)，就在哪個(gè)上面建立全部的多頭頭寸，是這樣嗎？
是的，絕對(duì)正確。但更為重要的交易理念是，如果你在一個(gè)市場(chǎng)上建立多頭頭寸，則要在另一個(gè)正相關(guān)的市場(chǎng)上建立空頭頭寸。例如，雖然我凈空美元（即美元的空頭頭寸多過美元的多頭頭寸），我還是立刻做多日元和做空德國(guó)馬克，在我所有的交易中，如果我做多某些品種，一定同時(shí)做空另一些品種。
個(gè)人觀點(diǎn) 僅供參考 不作為投資建議
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