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期貨市場(chǎng)是一個(gè)近乎完全競(jìng)爭(zhēng)的高度組織化、規(guī)范化的市場(chǎng)，聚集了眾多的參與者，采取集中公開競(jìng)價(jià)的方式，各類信息高度聚集并迅速傳播，因此價(jià)格機(jī)制更為成熟和完善，能夠形成真實(shí)反映供求關(guān)系的期貨價(jià)格。
期貨交易之所以具有發(fā)現(xiàn)價(jià)格的功能，主要是因?yàn)橐幌聨c(diǎn)：一、期貨交易的參與者眾多，成千上萬(wàn)的買家和賣家聚集在一起進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，分別代表供求雙方的力量，有助于公平價(jià)格的形成。二、期貨交易的參與者大多擁有廣泛的信息渠道、豐富的商品知識(shí)和較科學(xué)的分析預(yù)測(cè)方法，并且對(duì)某種商品行情比較熟悉，因而形成的期貨價(jià)格能比較接近的供求變動(dòng)。三、期貨交易的透明度有助于公正且具有較高權(quán)威性價(jià)格，形成價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)，通過期貨交易形成的價(jià)格具有以下特點(diǎn)，預(yù)期性，期貨價(jià)格具有對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能。連續(xù)性，期貨價(jià)格是連續(xù)不斷的反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。公開性，期貨價(jià)格是在交易所內(nèi)通過集中公開競(jìng)爭(zhēng)方式形成的，并且應(yīng)及時(shí)向會(huì)員報(bào)告并公之于眾。權(quán)威性，由于期貨價(jià)格真實(shí)的反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)，具有較強(qiáng)的預(yù)期性、連續(xù)性和公開性，所以在期貨交易發(fā)達(dá)的國(guó)家，期貨價(jià)格被視為一種權(quán)威價(jià)格。
期貨市場(chǎng)如何進(jìn)行資產(chǎn)配置呢？主要基于以下原理： 一、期貨能夠通過套期保值的方式為現(xiàn)貨資產(chǎn)或投資組合對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，從而達(dá)到穩(wěn)定收益、降低風(fēng)險(xiǎn)的目的。具體來(lái)說，對(duì)有一定資產(chǎn)組合的投資者，在預(yù)期資產(chǎn)價(jià)格變化方向與該組合的持倉(cāng)方向相反，則進(jìn)行反方向的期貨交易對(duì)沖。二、商品期貨是良好的保持工具。由于期貨合約的背后是現(xiàn)貨資產(chǎn)，在通貨膨脹壓力增大的情況下，期貨價(jià)格也會(huì)隨著投資者的通脹預(yù)期而水漲船高，因此，持有商品期貨合約能夠在一定程度上抵消通貨膨脹的影響，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值。三、將期貨納入投資組合，能夠?qū)崿F(xiàn)更好的風(fēng)險(xiǎn)收益。組合期貨的交易方式更為靈活，能夠借助。金融工程的方法與其他資產(chǎn)創(chuàng)造出更為靈活的投資組合，滿足不同的投資者的需求。利用期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)相同的原理，同時(shí)在兩個(gè)市場(chǎng)上交易，用一個(gè)市場(chǎng)上生產(chǎn)的收益彌補(bǔ)另一個(gè)市場(chǎng)的虧損，從而鎖定生產(chǎn)利潤(rùn)和生產(chǎn)成本。這就是企業(yè)利用期貨市場(chǎng)進(jìn)行套期保值。
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