股指：
后市研判：泛AI板塊在通信設(shè)備帶動上繼續(xù)上漲，激活市場人氣，但連續(xù)大漲后有短線整理需要。硅料價格已跌至6.5萬元/噸，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存減值風(fēng)險已基本解除，后期光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望恢復(fù)正常運轉(zhuǎn)。新能源板塊和泛AI板塊仍存在翹翹板關(guān)系。傳統(tǒng)行業(yè)指數(shù)相對沉寂。從兩市主要指數(shù)的運行性質(zhì)上看，尚不能判斷二浪回調(diào)已完全結(jié)束。權(quán)益類持倉可使用股指期貨對沖風(fēng)險。期現(xiàn)對沖策略為：新興主題ETF輪動 VS 空滬深300指數(shù)。
多空方向：震蕩整理
(資料圖片)
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，受到美國假期部分交易市場休市影響，美盤時段整體金融市場交投清淡，另一方面，根據(jù)美財政部的數(shù)據(jù)顯示，美國政府債務(wù)在歷史上首次突破32萬億美元的規(guī)模，間接影響美財政政策預(yù)期，受到假期影響紐交所休市，美三大股指微弱收跌，美10年期國債收益率小幅上漲至3.8200%，美元指數(shù)小幅反彈至102.50美元附近，貴金屬價格整體微幅回落，COMEX金價微跌-0.3769%，COMEX銀價小幅下挫-0.8100%，COMEX金、銀價差比率微幅擴張至81.5493，建議已介入短線多銀價波動率套利策略的投資者可考慮對少量策略持倉進行獲利了結(jié)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場風(fēng)險偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
國債：
因為稅期高峰和臨近半年末，央行近日增大了逆回購的量，同時資金面略緊，周一貨幣市場短期利率較上一交易日上行，DR001加權(quán)平均2.21%，上一交易日1.93%；DR007加權(quán)平均2.04%，上一交易日1.94%。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一交易日上行，2年期國債到期收益率上行0.25個BP至2.21%，5年期上行4.84個BP至2.50%，10年期上行2.50個BP至2.69%，30年期上行2.00個BP至3.06%。今日公布的貸款市場報價利率（LPR）會跟隨本月的中期借貸便利（MLF）下調(diào)，且非對稱下調(diào)概率較大。周一有關(guān)中美外交協(xié)商獲得一定成果的新聞有利于提振金融市場風(fēng)險偏好。國債期貨短線或震蕩略空。
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩略空
硅鐵
【品種觀點】
硅鐵跟隨黑色展開反彈，但基本面仍處弱勢，開工率低庫存大需求弱，短期供需難以改善，同時有庫去跡象，預(yù)計短期硅鐵期價反彈震蕩為主，尚不能確定反轉(zhuǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點，成本端遠月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點套保思路。
【多空方向】
震蕩反彈
錳硅
【品種觀點】
錳硅震蕩下行，錳礦價格繼續(xù)承壓，鋼廠低庫存但沒有補庫意愿，社會庫存消化不暢。預(yù)計短期錳硅期價反彈震蕩為主，尚不能確定反轉(zhuǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點，成本端遠月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點套保思路。
【多空方向】
震蕩偏弱
鐵礦石：
【品種觀點】
最新數(shù)據(jù)顯示，港口到港量環(huán)比大幅減少，但礦山發(fā)貨量大幅增加，預(yù)計將體現(xiàn)在未來數(shù)周的港口到港量。本周有高爐計劃復(fù)產(chǎn)，鐵水產(chǎn)量或?qū)⒃黾?；港口鐵礦石庫存超過1.28億噸，增幅明顯，歷史數(shù)據(jù)顯示后期庫存有累庫風(fēng)險，鋼廠庫存小幅補庫；鐵礦石下方成本支撐相對較強。
【操作建議】
小長假來臨，短線參與
【多空方向】中長期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點】
目前處于消費淡季，長三角入梅后，迎來強降雨集中期，未來一周，強降雨及高溫影響全國多地，天氣因素對下游施工有影響；庫存仍在去庫，但不排除天氣因素導(dǎo)致需求疲弱，庫存開始累庫的可能；企業(yè)生產(chǎn)有序進行，產(chǎn)量暫時壓力不大。
【操作建議】
小長假來臨，短線參與
【多空方向】寬幅震蕩
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2308合約劇烈震蕩，開盤一度觸及漲停，最終收于13240元/噸，較上日上漲750元/噸，漲幅6.00%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價13415元/噸，較上一日價格持平。昨日工業(yè)硅期貨盤面由于市場消息原因觸及漲停，后證實消息有誤后有所回撤。現(xiàn)貨市場報價偏穩(wěn)為主，下游需求未有明顯改善，硅廠有少量出貨。
有機硅方面，有機硅市場仍無利好消息支撐，市場產(chǎn)品高低價差距繼續(xù)拉大，中下游企業(yè)對低價貨源有采購意愿，個別廠家出貨情況有所好轉(zhuǎn)，但整體庫存仍處于高位，行業(yè)情緒依舊偏空。
市場總體來看，硅廠報價以維穩(wěn)為主，短期內(nèi)工業(yè)硅市場加個預(yù)計仍以弱穩(wěn)為主。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱運行
鎳
【品種觀點】
上一交易日，滬鎳主力2307合約日間震蕩下行，夜盤維持弱勢運行，收于167930元/噸，下跌2180元/噸，跌幅1.28%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+9000元/噸，較上日下調(diào)900元/噸，俄鎳主流升貼水+2200元/噸，較上日下調(diào)800元/噸。現(xiàn)貨方面，昨日鎳價日內(nèi)走低，下游客戶逢低采購，整體成交有所好轉(zhuǎn)但總體表現(xiàn)仍然偏淡，國內(nèi)新增產(chǎn)能逐步對象，同時疊加市場俄鎳到貨，現(xiàn)貨市場供應(yīng)量較為充足，貿(mào)易商有下調(diào)升貼水以促成交舉動。進口盈虧情況，滬倫比7.45，交倉盈虧虧損21168.18元/噸，俄鎳提單-16634.14元/噸，俄鎳倉單-18268.18元/噸，鎳豆提單-16717.11元/噸，鎳豆倉單-17125.63元/噸。
【操作建議】
空單持有
【多空方向】
震蕩運行
焦炭：
【品種觀點】
昨日焦炭發(fā)起第一輪提漲100元/噸。受原料煤價格反彈影響。上周焦企噸焦利潤有所減少。焦炭日均產(chǎn)量67.59萬噸，環(huán)比增加。需求端，鐵水日均產(chǎn)量242.56萬噸，環(huán)比增加1.74萬噸。補庫需求也隨之增加。臨近端午假期，預(yù)計短期內(nèi)焦炭期價震蕩為主。
【操作建議】
臨近端午，建議輕倉過節(jié)。
焦煤：
【品種觀點】
隨著鋼材價格上漲，鋼廠利潤恢復(fù)，補庫需求有所增加。貿(mào)易商也陸續(xù)入場，囤貨需求增加。同時焦炭發(fā)起第一輪提漲。關(guān)注山西省內(nèi)煤礦安全檢查力度。臨近端午假期，預(yù)計短期焦煤期價仍以震蕩為主。
【操作建議】
臨近端午，建議輕倉過節(jié)。
甲醇：
【品種觀點】煤炭價格企穩(wěn)反彈。國內(nèi)甲醇開工下降，港口和產(chǎn)區(qū)小幅去庫，下游烯烴需求提升，關(guān)注浙江興興烯烴裝置和江蘇斯?fàn)柊钛b置動態(tài)。傳統(tǒng)需求加權(quán)開工下降，海外甲醇裝置陸續(xù)重啟，宏觀情緒回暖，短期甲醇期價寬幅振蕩。
【操作建議】觀望或區(qū)間操作
【多空方向】
振蕩
尿素：
【品種觀點】化工煤價格企穩(wěn)反彈，內(nèi)地尿素企業(yè)繼續(xù)大幅去庫，供應(yīng)仍維持高位，企業(yè)預(yù)收訂單下降。昨日現(xiàn)貨價格紛紛上調(diào)，東北玉米追肥逐步跟進，工業(yè)需求弱穩(wěn)，市場情緒有所回暖，期價區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀望或區(qū)間操作【多空方向】
震蕩
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
國內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，伴隨中國天膠庫存繼續(xù)降庫預(yù)期，供應(yīng)端對膠價制約有限。需求來看，輪胎市場穩(wěn)中偏弱，成品庫存增勢不減，端午節(jié)前后消費需求有限，難以有效驅(qū)動膠價上行，預(yù)計膠價短期或維持區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點】
成本端，市場對歐美經(jīng)濟衰退擔(dān)憂仍存，原油價格有下跌空間；目前市場缺乏利好消息推動PTA繼續(xù)上行，同時需求端負反饋升溫，預(yù)計短期PTA價格寬幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注國際油價、PTA工廠檢修情況。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
區(qū)間震蕩
乙二醇：
【品種觀點】
成本端，歐洲央行或繼續(xù)加息，原油價格有下跌空間；供需方面，目前乙二醇供應(yīng)較充足，終端需求負反饋預(yù)期增加，預(yù)計短期乙二醇窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價格及乙二醇裝置變動。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
窄幅震蕩
油脂：
【品種觀點】
美豆油前期空單繼續(xù)離場 美豆油觸及60美分重要壓力位 美國今日開市 東南亞炒作干旱減產(chǎn) 馬棕櫚走強 在外盤的帶動下國內(nèi)油脂保持強勢拉升態(tài)勢 因端午假期即將到來 建議前期多單部分獲利了結(jié) 鎖定盈利
【操作建議】
油脂已有多單部分離場，鎖定利潤。Y2309壓力位8150；P2309合約壓力位7500；OI2309合約壓力位8700。
【多空方向】多
雙粕：
【品種觀點】
天氣升水炒作 美豆繼續(xù)保持強勁走勢 今日美盤開市 國內(nèi)海關(guān)政策依舊偏緊 國內(nèi)油廠大豆庫存回升 但是豆粕和菜粕庫存仍在低位中 內(nèi)盤隨著外盤上漲進行跟漲 套利方面 豆粕7-9和9-1正套可繼續(xù)持有 前期低位洗基差介入可繼續(xù)持有。
【操作建議】
雙粕已有多單繼續(xù)持有。豆粕2309合約壓力位4000，菜粕2309合約壓力位3350， 豆粕7-9或者9-1正套繼續(xù)持有。前期低位洗基差者繼續(xù)持有。
【多空方向】多
玉米：
【品種觀點】
周一CBOT市場因六月節(jié)假期休市一天；國內(nèi)玉米現(xiàn)貨穩(wěn)中偏強，替代+進口施壓玉米上漲空間；期貨盤面階段性反彈延續(xù)，繼續(xù)向上試探壓力位，中長線看空思路不變。
【操作建議】
C2309合約關(guān)注2700壓力位，C2311合約關(guān)注2640-2650壓力位。
多空方向：短線反彈，中長線看空
生豬：
【品種觀點】
今日早間豬價主線穩(wěn)定，河南穩(wěn)定至14.2-14.6元/公斤，四川穩(wěn)定至13.8-14.2元/公斤；當(dāng)前生豬整體供應(yīng)仍相對充足，市場短線反彈預(yù)期仍存，但消費弱于預(yù)期限制反彈幅度；若現(xiàn)貨反彈幅度不及預(yù)期，期貨盤面提前兌現(xiàn)現(xiàn)貨反彈預(yù)期后或重回去升水邏輯，LH2309合約重回16000附近偏弱運行，去產(chǎn)能節(jié)奏決定LH2311/2401合約多空趨勢，關(guān)注仔豬及淘汰母豬價格，若仔豬全面虧損將助推養(yǎng)殖端去產(chǎn)能節(jié)奏，增加短期市場供給。端午節(jié)假期臨近，敬請控制倉位防范假期風(fēng)險。
【操作建議】
觀望為主，維持逢高沽空波段交易思路。
多空方向：震蕩偏空
棉花
【品種觀點】
美棉休市，整體美棉期價仍處于區(qū)間振蕩行情之中，降雨帶來壓力預(yù)期。鄭棉小幅下跌，短期保持振蕩態(tài)勢，中長期上漲趨勢不變，關(guān)注下方均線支撐情況。
【操作建議】
多單可擇機向遠月移倉。
【多空方向】多
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖休市。鄭糖振蕩盤跌，短期期價繼續(xù)保持高位振蕩態(tài)勢，整體突破方向仍不明確。
【操作建議】
觀望。
【多空方向】振蕩
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險，入市需謹慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
關(guān)鍵詞：
