一.市場點評
1.1 A股
【資料圖】
市場反彈修復，滬深300漲0.94%，中證500漲1.04%，中證1000漲1.34%。板塊方面，船舶、旅游、家居用品、地產(chǎn)等漲幅居前；電力、半導體等小幅下跌。兩市成交量萎縮至8400億，在經(jīng)歷前期快速殺跌后，市場情緒恢復需要時間。
人工智能板塊近期調(diào)整幅度較大，究其原因，主要還是漲幅過大，在股東大額減持、海外龍頭回調(diào)、中報業(yè)績驗證等不利因素沖擊下，籌碼出現(xiàn)松動。主題投資受市場情緒和流動性的影響較大，人工智能板塊進入高位高波區(qū)間后，市場成交量和宏觀流動性沒有進一步改善的話，進一步新高的概率降低，后續(xù)震蕩分化在所難免。
海外方面，關注美國通脹數(shù)據(jù)，如果核心通脹超預期的話，高利率可能會維持較長時間，從而引發(fā)權益資產(chǎn)的再定價。國內(nèi)方面，債券利率企穩(wěn)反彈，資金空轉的現(xiàn)象有所改善，后續(xù)社融數(shù)據(jù)有望好轉。市場寬松交易相對充分，短期分母端較難進一步拔估值，需要分子端業(yè)績的改善。市場現(xiàn)階段似乎很難擺脫弱勢震蕩的格局，總有資金預期你的預期，然后逢高兌現(xiàn)。
1.2 ETF
房地產(chǎn)ETF、建材ETF、基建ETF等漲幅居前；科創(chuàng)信息ETF、電池ETF、芯片ETF等跌幅居前。上周基金增倉計算機、國防軍工和傳媒三個行業(yè)，減倉食品飲料、建筑和商貿(mào)零售三個行業(yè)。權益?zhèn)}位上升0.14%。上證50凈流入11.5億元，中證1000凈流出38.1億元。
二.要聞精選
1、5G新通話即將規(guī)模商用，打造新一代互聯(lián)網(wǎng)通信
【點評】5G新通話是在運營商音視頻通話的基礎上，疊加超清、智能、交互等能力，為個人用戶提供有趣的通話體驗，為行業(yè)用戶升級業(yè)務溝通體驗。
A股公司中，天源迪科（300047）中標中國聯(lián)通在線5G新通信平臺C2P系統(tǒng)統(tǒng)一碼號子系統(tǒng)研發(fā)集采。彩訊股份（300634）將緊密跟蹤5G新通話的技術發(fā)展，研究和研發(fā)產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用。
2、工業(yè)和信息化部全球首劃6GHz頻段，6G商用前景可期
【點評】：6G目前正處在標準制定前期，預計2030年左右將投入商用。6G將實現(xiàn)人、機、物的連接，實現(xiàn)物理世界和虛擬世界的連接。
本川智能(300964)已就印制電路板技術在6G通信領域的應用與下游客戶開展前期研發(fā)合作。金信諾(300252)在6G領域包括相控陣技術、毫米波技術等做了儲備。
3、房企融資第三支箭持續(xù)發(fā)力，兩家企業(yè)產(chǎn)獲注冊批文
【點評】6月27日，上市房企福星股份(000926)和中交地產(chǎn)(000736)的再融資項目也取得注冊批文，這標志著，“第三支箭”房企再融資在實操層面正式落地。政策效應將更加明顯，將有力地提振市場信心。
三.操作建議
3.1 A股、轉債打新提示
3.1.1新股申購
今日有2只新股申購，分別為：致尚科技、天承科技。
天承科技：申購代碼787603，申購價格55.00元，發(fā)行市盈率59.61倍，公司主營PCB所需要的專用電子化學品。行業(yè)平均市盈率為35倍。
致尚科技：申購代碼301486，申購價格57.66元，發(fā)行市盈率63.29倍，公司主營消費電子、通訊電子及汽車電子等零部件。行業(yè)平均市盈率為35倍。
3.1.2轉債申購
今日有1只新債申購，為：力合轉債。
3.2后續(xù)操作
3.2.1 A股
利率企穩(wěn)回升，金融空轉現(xiàn)象緩解，寬松交易定價較充分，人工智能等主題板塊進一步整體拔估值有難度，震蕩分化概率較大。市場短期內(nèi)較難擺脫弱勢震蕩格局，磨底需要一個過程，耐心等待宏觀環(huán)境的變化。
3.2.2 ETF
國債利率低位震蕩，寬基指數(shù)估值上吸引力提升，可考慮定投中證紅利ETF、滬深300ETF、恒生互聯(lián)網(wǎng)ETF等。
【內(nèi)容提供】：華寶證券投資顧問鄧明
執(zhí)業(yè)編號：S0890618080001
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