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在期貨市場經(jīng)歷了幾度沉浮之后，我還是選擇了以技術(shù)圖表作為投資決策的主要依據(jù)。在期貨公司我曾經(jīng)做了近三年的研發(fā)工作，其間對(duì)基本面、資金面研究曾傾注了大量精力。但最終發(fā)現(xiàn)那些東西都近乎紙上談兵，在實(shí)戰(zhàn)交易中還是不得不採用技術(shù)國圖表手段來指導(dǎo)具體的買賣行為，因?yàn)閮r(jià)格才是我們唯一真正關(guān)心的東西。
在我看來決定期貨交易成敗唯一重要的是：交易者駕馭在自己投資理念指導(dǎo)下形成的“交易系統(tǒng)”的能力。 我所說的交易系統(tǒng)不是指那些完全公式化了的自動(dòng)交易系統(tǒng)，而是交易者對(duì)市場價(jià)格方向預(yù)測之后所要採取的一系列應(yīng)對(duì)措施。賺錢的人之所以賺錢是因?yàn)樗麄冊(cè)诘谝还P交易之前就已經(jīng)想好了這筆交易成交之后各種情況下的應(yīng)對(duì)措施和下一次應(yīng)該怎么交易。就像高明的將領(lǐng)指揮軍隊(duì)打仗，總是在這一仗還沒打之前就開始考慮下一仗該怎么打了。應(yīng)對(duì)措施制定得越周全，考慮得越遠(yuǎn)，其最終獲勝的可能性就越大。這一步一步的措施制定的原則、步驟合在一起就是交易系統(tǒng)。已經(jīng)形成了自己的交易系統(tǒng)的交易者，他的交易過程前后是連貫的，能夠體現(xiàn)出交易員的交易思路，而沒有形成交易系統(tǒng)的交易者他們的交易行為是雜亂的，看不出這一筆交易與前一筆交易有什么聯(lián)系，整個(gè)交易過程看上去東一榔頭西一棒槌。交易系統(tǒng)提供依據(jù)，心產(chǎn)生決策。交易系統(tǒng)是機(jī)械的，心是靈動(dòng)的。交易系統(tǒng)有如河道，心則猶如奔騰的江河。交易系統(tǒng)本身的優(yōu)劣固然重要，但更重要的是自己駕馭其交易系統(tǒng)的能力，同樣一個(gè)交易系統(tǒng)，不同的人來使用其威力就大不相同。
交易系統(tǒng)中包括四個(gè)要素：方向預(yù)測、時(shí)機(jī)決擇、資金管理和心態(tài)控制。
方向預(yù)測回答買賣方向的問題。相對(duì)來說這一步最為簡易，因?yàn)閮r(jià)格變動(dòng)簡而化之就是漲跌兩個(gè)方向。朝一個(gè)方向走錯(cuò)了，那相反的方向就是正確的。有人認(rèn)為是三個(gè)方向，除了漲跌還有橫盤。但橫盤只是相對(duì)的、暫時(shí)的。只有漲和跌才是絕對(duì)的、永恆的。橫盤給交易帶來的問題可以通過時(shí)機(jī)抉擇和資金管理來解決。
預(yù)測方向是比較獨(dú)立的環(huán)節(jié)，而時(shí)機(jī)抉擇和資金管理卻是密不可分的。這比方向預(yù)測要重要的多，絕大多數(shù)虧錢的投資者不是因?yàn)樵诖笈Ｊ泻痛笮苁衼砼R時(shí)判斷不出方向，而往往是因?yàn)樵诖笮星閬砼R之前資金已經(jīng)虧得太多了，沒有能力去做或是不敢再去做了。理解時(shí)機(jī)抉擇就是要理解期貨市場本質(zhì)上是機(jī)會(huì)市場。所謂投機(jī)就是“投資＋機(jī)會(huì)”。能夠稱之機(jī)會(huì)的絕不會(huì)時(shí)刻刻都存在，所以天天都要交易肯定是錯(cuò)誤的。投機(jī)成功與否很大程度上取決于你對(duì)機(jī)會(huì)是否出現(xiàn)的判斷能力。這種能力越強(qiáng)交易的頻率越低，就像《水滸傳》中描寫林教頭與洪教頭比武的情形：庸手根本看不出當(dāng)時(shí)有沒有機(jī)會(huì)，往往是“噼頭便使出全部招數(shù)，一路勐攻?！毕駸o頭蒼蠅到處亂撞，天天都要進(jìn)出幾個(gè)來回。高手則只是招架和觀察，在機(jī)會(huì)出現(xiàn)之前絕不會(huì)輕易出手，而在發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)后一旦出手就會(huì)一招致敵?！爸灰话舯銓⒛呛榻填^打翻在地上?！逼谪浗灰字械臋C(jī)會(huì)只出現(xiàn)于多空平衡被打破的那一刻。即圖表中的“臨界點(diǎn)”，這個(gè)臨界點(diǎn)一旦被突破，當(dāng)前的運(yùn)行狀態(tài)就會(huì)改變，價(jià)格就必然會(huì)選擇一個(gè)方向。好的時(shí)機(jī)抉擇能夠做到：一、進(jìn)出場點(diǎn)位非常明確，止損點(diǎn)不但很好找，而且止損的幅度很小。在這個(gè)價(jià)位吃進(jìn)的單子很好處理。二是如果這一筆交易失敗了，下一步應(yīng)該採取的措施非常明確，即單子止損出來之后該怎么做應(yīng)該很容易選擇。好的時(shí)機(jī)就是進(jìn)可以攻，退可以守的時(shí)機(jī)。時(shí)機(jī)抉擇回答什么點(diǎn)位做的問題。
資金管理是要回答做多少的問題。在實(shí)戰(zhàn)交易中單量控制就是要達(dá)到兩個(gè)效果：一是在交易中做對(duì)時(shí)要大幅度賺錢，做錯(cuò)時(shí)要小幅度虧錢。（比如看對(duì)行情時(shí)能夠賺100個(gè)點(diǎn)，看錯(cuò)行情只虧30個(gè)點(diǎn)）。做到這一點(diǎn)需要有良好的時(shí)機(jī)抉擇相配合，并嚴(yán)格設(shè)定止損位和止賺位；二是要做到在做對(duì)行情時(shí)大單量賺錢，做錯(cuò)行情時(shí)小單量虧錢。而要達(dá)到這一目標(biāo)需要注意兩個(gè)方面：第一在交易中堅(jiān)持採用金字塔式加碼。第二要恰當(dāng)?shù)奶幚碓诔霈F(xiàn)連續(xù)盈利和連續(xù)虧損后單量應(yīng)該放大還是縮小的選擇。在期貨實(shí)戰(zhàn)交易中每次下單量大小的控制是有很大學(xué)問的，兩個(gè)交易者，即使是他們的買賣方向、進(jìn)場點(diǎn)出場點(diǎn)位都完全相同，僅僅因?yàn)橘I賣的數(shù)量不同最終的交易結(jié)果就會(huì)有天壤之別，可能一個(gè)是盈利的而另一個(gè)卻是虧損的。對(duì)于在交易中連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)是應(yīng)該加大 單量還是應(yīng)該減小單量仁者見仁，智者見智。美國著名期貨投資大師“斯波朗迪”認(rèn)為在連續(xù)虧損后應(yīng)該減小單量。而另一位著名期貨投資大師約翰.墨菲卻認(rèn)為交易者在連續(xù)出現(xiàn)虧損時(shí)應(yīng)逐步加大單量。我更傾向于后者。高手總是能夠讓一筆正確交易的盈利彌補(bǔ)多次的失誤的虧損；庸手則往往是一次失誤的虧損就吃掉了多次正確交易的盈利。
而上述環(huán)節(jié)能否做好，個(gè)人心理控制能力很重要，實(shí)際上心態(tài)好壞與性格和經(jīng)驗(yàn)有關(guān)，隨著經(jīng)驗(yàn)的豐富心理控制能力會(huì)逐步加強(qiáng)，可一旦涉及到性格方面的原因就不是經(jīng)驗(yàn)?zāi)軌蚪鉀Q的了。很多時(shí)候期貨交易是需要膽量的，比如在行情經(jīng)過較長時(shí)間盤整面臨突破時(shí)，最好在連續(xù)錯(cuò)誤時(shí)不斷加大單量。但在實(shí)際交易中連續(xù)出現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)很少有人有勇氣加大單量，因?yàn)檫@需要極強(qiáng)的心理承受能力。絕大多數(shù)交易者會(huì)不自覺的在錯(cuò)誤時(shí)減小單量。
說到底無論是預(yù)測、時(shí)機(jī)抉擇、資金管理還是心態(tài)控制。只有結(jié)合到實(shí)際的交易行為中才能真正明白它的含義。脫離實(shí)際的交易什么金字塔式加碼、什么長線短線都是空的，沒有任何意義。
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