國債：
為維護半年末流動性平穩(wěn)，周四央行公開市場開展1930億元7天期逆回購操作，當(dāng)日沒有逆回購到期，當(dāng)日凈投放1930億元。銀行間貨幣市場短期利率較上一交易日窄幅波動，DR007加權(quán)平均1.90%與上一交易日持平。銀行間國債現(xiàn)券收盤收益率較上一個交易日下行，2年期國債到期收益率下行1.72個BP至2.17%，5年期下行0.90個BP至2.46%，10年期下行1.25個BP至2.65%，30年期下行1.00個BP至3.02%。周四召開的國常會審議通過《關(guān)于促進家居消費的若干措施》，為最新的擴大消費的舉措。國債期貨短線或震蕩。
(資料圖片)
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：震蕩
股指：
周四晚道指上漲0.8%，納指平盤。后市研判：泛AI板塊回升，細分主線已轉(zhuǎn)移至機器人和工業(yè)母機，對泛AI板塊保持中線樂觀。兩市主要指數(shù)震蕩整理，大盤二浪調(diào)整并未結(jié)束，大概率仍在運行之中。機器人和人工智能的結(jié)合有望創(chuàng)造出人形智能機器人，有望成為未來的最強主線。硅料價格已跌至6.5萬元/噸，光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)庫存減值風(fēng)險已基本解除，后期光伏產(chǎn)業(yè)鏈有望恢復(fù)正常運轉(zhuǎn)。從兩市主要指數(shù)的運行性質(zhì)上看，二浪回調(diào)仍在運行中。中長期看好泛AI類ETF，使用股指期貨對沖權(quán)益類持倉風(fēng)險。
多空方向：震蕩整理
貴金屬期貨:
【品種觀點】
前一交易日期間，美國公布數(shù)據(jù)顯示，美國一季度GDP年率終值上修至2%，高于預(yù)期值1.4%，高于初值1.3%，美國一季度PCE物價指數(shù)年率終值為4.9%，低于預(yù)期值和初值4.9%，經(jīng)濟數(shù)據(jù)的利好，影響貨幣政策預(yù)期及金融市場預(yù)期，美股整體微幅反彈收漲，美10年期國債收益率上行至至3.8430%，美元指數(shù)上行至103.30美元附近，貴金屬價格微弱回落，COMEX金價微跌-0.0835%，COMEX銀價微跌-0.8564%，COMEX金、銀價差比率擴張至84.1590，建議已介入短線多銀價波動率套利策略的投資者考慮進一步將策略持倉進行獲利了結(jié)，后市建議繼續(xù)關(guān)注美聯(lián)儲貨幣政策預(yù)期、中美關(guān)系預(yù)期，金融市場風(fēng)險偏好變化以及貴金屬市場持倉結(jié)構(gòu)變化。
【多空方向】
寬幅震蕩。
原油：
【品種觀點】
受近期基本面利好推動，隔夜原油小幅上行。沙特7月起將落實額外減產(chǎn)及美國燃油消費高峰期來臨，對油價形成支撐，預(yù)計短期國際油價存在上行空間，但經(jīng)濟憂慮或繼續(xù)抑制漲幅。
【操作建議】
暫時觀望
【多空方向】
震蕩偏強
橡膠、20號膠：
【品種觀點】
國內(nèi)外主產(chǎn)區(qū)新膠供應(yīng)呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，疊加中國庫存去庫預(yù)期緩慢，天然橡膠供應(yīng)端壓力不減。需求端來看，下游處于季節(jié)性消費淡季，難以有效驅(qū)動膠價上行，預(yù)計膠價短期或維持區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀望或短線參與
【多空方向】
震蕩
PTA：
【品種觀點】
成本端國際油價多空博弈，油價窄幅波動；供應(yīng)方面，PTA大廠降幅運行，買盤情緒有所好轉(zhuǎn)，聚酯剛性需求下，預(yù)計短PTA價格震蕩偏強，后續(xù)需關(guān)注國際油價、PTA工廠檢修情況。
【操作建議】
觀望或短線做多
【多空方向】
震蕩偏強
乙二醇：
【品種觀點】
成本端國際油價多空博弈，油價窄幅波動；供需方面，目前乙二醇供應(yīng)較充足，終端需求負反饋預(yù)期增加，預(yù)計短期乙二醇窄幅震蕩，后續(xù)需關(guān)注原油價格及乙二醇裝置變動。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
窄幅震蕩
硅鐵
【品種觀點】
硅鐵期價震蕩反彈，更多是跟隨黑色，現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定。低開工、高庫存、弱需求下短期供需難以改變，預(yù)計短期硅鐵期價仍舊反彈震蕩為主，尚不能確定反轉(zhuǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點，成本端遠月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點套保思路。
【多空方向】
震蕩反彈
錳硅
【品種觀點】
錳硅期價震蕩反彈，更多是跟隨黑色，現(xiàn)貨價格相對穩(wěn)定，觀望情緒較重，北方生產(chǎn)依舊有利潤，高開工低需求導(dǎo)致價格承壓。鋼廠低庫存但沒有補庫意愿，社會庫存消化不暢。預(yù)計短期錳硅期價反彈震蕩為主，尚不能確定反轉(zhuǎn)。
【操作建議】
關(guān)注鋼招節(jié)點，成本端遠月戰(zhàn)略布局與鋼招節(jié)點套保思路。
【多空方向】
震蕩偏弱
工業(yè)硅
【品種觀點】
期貨市場方面，上一交易日，2308合約窄幅震蕩上行，收于13375元/噸，較上日上漲235元/噸，漲幅1.79%。
現(xiàn)貨方面，上一交易日中國工業(yè)硅市場參考價13483元/噸，較上一日價格持平。昨日工業(yè)硅市場成交重心維穩(wěn)運行，下游市場采購表現(xiàn)不積極，整體氛圍偏淡。云南盈江地區(qū)柜廠陸續(xù)點火開爐，地區(qū)開工率小幅升高。
有機硅方面，市場目前主要矛盾仍為終端需求表現(xiàn)較差，近期尚無新利好消息出現(xiàn)。市場買賣雙方軍表現(xiàn)謹慎。單體廠長期維持低開工率，但仍無法有效扭轉(zhuǎn)局面，中下游采購以剛需為主。
市場總體來看，下游有機硅個別企業(yè)將重新啟動，但對工業(yè)硅需求提升有限。終端需求持續(xù)表現(xiàn)疲軟，工業(yè)硅庫存消耗緩慢，預(yù)計短期內(nèi)價格弱穩(wěn)運行。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩運行
鎳
【品種觀點】
上一交易日，滬鎳主力合約切換至2308合約，日內(nèi)震蕩下行，夜盤上漲，收于157400元/噸，上漲2010元/噸，漲幅1.29%?，F(xiàn)貨方面，金川鎳主流升貼水+9800元/噸，較上日上調(diào)1000元/噸，俄鎳主流升貼水+800元/噸，較上日下調(diào)200元/噸?，F(xiàn)貨方面，昨日日內(nèi)鎳價下行，整體市場成交表現(xiàn)尚可，貿(mào)易商面臨換月壓力，有較強出貨心態(tài)，有下調(diào)現(xiàn)貨升貼水以促成交，僅金川鎳由于可流通資源緊缺導(dǎo)致升貼水有所上調(diào)。近期有多家電鎳企業(yè)新投擴產(chǎn)，疊加美聯(lián)儲偏鷹態(tài)度，市場多持有利空情緒。進口盈虧情況，滬倫比7.87，交倉盈虧虧損15125.52元/噸，俄鎳提單-8879.86元/噸，俄鎳倉單-10535.52元/噸，鎳豆提單-8552.03元/噸，鎳豆倉單-8965.94元/噸。
【操作建議】
短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱運行
鐵礦石：
【品種觀點】
鐵礦石供應(yīng)穩(wěn)中有增，但礦山發(fā)貨節(jié)奏控制較好；鋼企高爐產(chǎn)能利用率和鐵水產(chǎn)量繼續(xù)回升，鐵水日產(chǎn)近247萬噸同期新高，企業(yè)復(fù)產(chǎn)對鐵礦石需求旺盛，廢鋼資源緊缺則利好企業(yè)對鐵礦石需求；此外鐵礦石下方成本支撐相對較強。鐵礦石價格震蕩走強，但追多謹慎。
【操作建議】
震蕩偏強，追多謹慎
【多空方向】中長期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點】
本周螺紋產(chǎn)量繼續(xù)增加，鋼企積極復(fù)產(chǎn)中；庫存出現(xiàn)拐點，盡管后期仍可能有波動，但大概率將進入淡季累庫階段，鑒于庫存絕對量偏低，如果不出現(xiàn)大規(guī)模累庫，庫存壓力在可承受范圍內(nèi)；高溫降雨天氣對下游施工一定程度影響，但成交降幅空間或有限。
【操作建議】
震蕩思路
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭：
【品種觀點】
唐山焦企開始執(zhí)行環(huán)保限產(chǎn)，對焦炭供應(yīng)的影響需持續(xù)關(guān)注。受原料煤價格反彈影響。焦企生產(chǎn)成本增加，焦企盈利能力轉(zhuǎn)弱。需求端，鋼材價格小幅反彈，尚無明顯供需矛盾。預(yù)計短期內(nèi)焦炭期價維持震蕩偏弱運行。
【操作建議】
建議短線操作。
【多空方向】
震蕩偏弱
焦煤：
【品種觀點】
29日山西大同晉能下屬煤礦發(fā)生冒頂事故。焦煤市場暫穩(wěn)運行，現(xiàn)貨成交熱度有所下降，下有焦企因環(huán)保和虧損開始不同程度限產(chǎn)，或?qū)姑盒枨笥幸欢ㄓ绊?，需持續(xù)關(guān)注鋼廠盈利情況。預(yù)計短期內(nèi)焦煤期價震蕩偏弱運行。
【操作建議】
建議短線操作。
【多空方向】
震蕩偏弱
鋁
【品種觀點】美核心PCE物價指數(shù)維持高位，上周初請不及預(yù)期，數(shù)據(jù)強勁，歐美貨幣政策持續(xù)偏鷹，需求邊際未見顯著改善，隔夜鋁價持續(xù)偏弱調(diào)整。鋁供應(yīng)邊際增加，需求邊際走弱，LPR下調(diào)幅度不及預(yù)期，貼水發(fā)行的氧化鋁期貨受河南鋁土礦復(fù)墾消息和電解鋁復(fù)產(chǎn)預(yù)期影響上漲，預(yù)計短期上行空間在2800元/噸以下震蕩，電解鋁整體成本偏弱。國內(nèi)政策預(yù)期落地后，需求邊際修復(fù)的情況若不及預(yù)期，后市上行乏力，預(yù)計震蕩偏弱。
【操作建議】
建議短線逢高空為主?？疹^保值繼續(xù)持有看跌期權(quán)。主力合約支撐位17800元/噸，第一壓力位18300元/噸.倫鋁區(qū)間為2100美元/噸-2250美元/噸。多空：震蕩偏弱
棉花
【品種觀點】
美棉小幅上漲，受股市上漲提振，空頭在種植面積報告公布前平倉也提供了支撐。鄭棉小幅盤升，期價呈現(xiàn)振蕩偏強的走勢特征，基本面關(guān)注天氣對棉花長勢的影響。
【操作建議】
多單保持滾動操作思路。
【多空方向】振蕩偏多
白糖:
【品種觀點】
ICE原糖繼續(xù)下跌，期價創(chuàng)出近3個月低點，短期關(guān)注22美分附近支撐。鄭糖振蕩整理，短期期價呈現(xiàn)抵抗性下跌態(tài)勢，短線還有進一步下跌可能。
【操作建議】
空單如遇急跌可獲利了結(jié)。
【多空方向】空
油脂：
【品種觀點】
套利資金風(fēng)格切換加快 美豆油回落 但是鑒于生物柴油政策游說失敗和美國國內(nèi)大豆壓榨情況良好 美豆油季度庫存仍在歷史同期第二高位 后續(xù)美豆油升高高度有限 國內(nèi)油脂供應(yīng)高峰期到來 各大院校陸續(xù)放假 油脂消費淡季到來 綜上分析 不建議追多 中線走勢振蕩為主
【操作建議】
油脂中線振蕩走勢為主，日內(nèi)順勢操作為宜。Y2309支撐位7380，壓力位8150；P2309合約支撐位6850，壓力位7500；OI2309合約支撐位8130，壓力位8700。
【多空方向】振蕩偏強
雙粕：
【品種觀點】
美豆季度報告將出臺 中西部旱情依舊被天氣左右 美豆期價經(jīng)過連續(xù)下行修正 繼續(xù)下跌空間有限 國內(nèi)天氣炎熱 進口大豆抓緊時間出倉壓榨 避免熱損率升高 鑒于豆類仍在天氣升水炒作期間 期價易升難降 貿(mào)易商逢低繼續(xù)點價，洗基差介入 投機者可逢低買入為主
【操作建議】
雙粕新多單逢低介入，點價逢低可介入，洗基差者可逢低介入。豆粕2309合約壓力位4000，支撐位3680，菜粕2309合約壓力位3350， 支撐位3200； 豆粕9-1正套繼續(xù)持有。
【多空方向】振蕩偏強
玉米：
【品種觀點】
美國主產(chǎn)區(qū)天氣前景改善疊加美元走強，隔夜CBOT玉米期貨延續(xù)下跌；市場短期有效流通偏緊+新麥漲價支撐國內(nèi)玉米現(xiàn)貨偏強運行，同時小麥替代疊加巴西二茬玉米即將上市，施壓玉米上方空間；期貨盤面多空交織，短線反彈動能趨弱維持震蕩整理，中長線看空思路不變。
【操作建議】
C2309合約關(guān)注2750壓力位，C2311合約關(guān)注2650壓力位，若壓力有效可關(guān)注賣保及做空機會。
多空方向：短線反彈，中長線看空
生豬：
【品種觀點】
當(dāng)前生豬整體供應(yīng)仍較充足，月底集團場完成出欄計劃后出欄節(jié)奏有所放緩，同時節(jié)后屠宰量持續(xù)回落，短期供需博弈再起。今日早間豬價主線穩(wěn)定，河南穩(wěn)定至13.6-14元/公斤，四川微跌至12.8-13.2元/公斤；期貨盤面繼續(xù)走去升水邏輯，價格預(yù)期整體下修，然而收儲預(yù)期擾動市場情緒或限制短期進一步下跌空間，繼續(xù)關(guān)注養(yǎng)殖端去產(chǎn)能節(jié)奏以及仔豬及淘汰母豬價格。
【操作建議】
LH2309維持短線逢高沽空交易思路，上方壓力15800-16000，下方支撐關(guān)注15000-15500，若有效跌破支撐將打開進一步下跌空間。
多空方向：震蕩偏弱
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險，入市需謹慎。本文內(nèi)容均來自于格林大華期貨研究所，觀點僅供參考
關(guān)鍵詞：
