劉倩楠
投資咨詢(xún)從業(yè)證號(hào)：Z0014425
大豆/粕類(lèi)
(資料圖片)
【外盤(pán)情況】
CBOT大豆下跌0.15%至1314.25美分/蒲,CBOT豆粕下跌0.79至389.5美金/短噸。
【相關(guān)資訊】
1.USDA8月月度供需報(bào)告:舊作:僅進(jìn)口量小幅上調(diào)500萬(wàn)蒲式耳,結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存增至2.6億蒲(前值2.55億蒲),新作:單產(chǎn)下調(diào)至50.9蒲/英畝,進(jìn)口量上調(diào)1000萬(wàn)蒲式耳,出口下調(diào)2500萬(wàn)蒲至18.25億蒲,結(jié)轉(zhuǎn)庫(kù)存2.45億蒲,預(yù)期2.51億蒲,區(qū)間2.2-2.76億,報(bào)告基本符合預(yù)期下調(diào)單產(chǎn),中性偏多;
2.NOPA預(yù)估:市場(chǎng)預(yù)估7月大豆壓榨量將較6月的1.65023億蒲增加3.8%,較2022年7月的1.7022億蒲增加0.7%,這也是7月份第二大壓榨量的年份,僅次2020年,一般秋收前大豆壓榨會(huì)呈現(xiàn)季節(jié)性減少,因大豆供應(yīng)緊張以及機(jī)械檢修,今年時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng);
3.油世界:7月巴西大豆出口下修20萬(wàn)噸至9700萬(wàn)噸,但是依然超過(guò)上年量220萬(wàn)噸,根據(jù)SECEX公布數(shù)據(jù),在8月的前6天中,大豆出口下降至140萬(wàn)噸,而上年度前7天中出口為180萬(wàn)噸;
4.我的農(nóng)產(chǎn)品:截止8月11日當(dāng)周,111家油廠大豆實(shí)際壓榨量為183.89萬(wàn)噸,開(kāi)機(jī)率為61.8%;較預(yù)估低11.49萬(wàn)噸。8月4日當(dāng)周,大豆庫(kù)存為534.61萬(wàn)噸,較上周增加42.69萬(wàn)噸,增幅8.68%,同比去年增加19.64萬(wàn)噸,增幅3.81%,豆粕庫(kù)存為77.03萬(wàn)噸,較上周增加1.61萬(wàn)噸,增幅2.13%,同比去年減少12.66萬(wàn)噸,減幅14.12%。
【交易策略】
1.單邊:美豆短暫兌現(xiàn)報(bào)告利多后開(kāi)始回落,反應(yīng)市場(chǎng)仍然對(duì)新作產(chǎn)量前景和舊作弱需求存在擔(dān)憂(yōu),新變點(diǎn)出現(xiàn)前預(yù)計(jì)仍將偏弱震蕩;國(guó)內(nèi)豆粕在低庫(kù)存以及榨利虧損情況下單邊預(yù)計(jì)仍然偏強(qiáng);菜粕需求開(kāi)始呈現(xiàn)邊際改善,后續(xù)到港量仍相對(duì)偏低,適當(dāng)逢低吸入多單;
2.套利:M91/M11-1正套,MRM11價(jià)差擴(kuò)大離場(chǎng)
3.期權(quán):賣(mài)M2401-P-3850&賣(mài)M2401-C-3950(觀點(diǎn)僅供參考,不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù))
銀河期貨
油脂板塊
【外盤(pán)情況】
CBOT美豆油主力價(jià)格變動(dòng)幅度-0.1%至60.40美分/磅;BMD馬棕油主力價(jià)格變動(dòng)幅度-0.19%至3720林吉特/噸。
【相關(guān)資訊】
1.SPPOMA:2023年8月1-10日馬來(lái)西亞棕櫚油單產(chǎn)增加10.75%,出油率增加0.22%,產(chǎn)量增加12%。
2.據(jù)外電,大馬投資銀行(AmInvestment Bank)警告稱(chēng),由于出口疲軟且產(chǎn)量增加,馬來(lái)西亞棕櫚油庫(kù)存將繼續(xù)擴(kuò)張,預(yù)計(jì)將限制來(lái)棕櫚油價(jià)格的漲勢(shì)。該行指出,截至7月1日,印度港口和管線中食用油的庫(kù)存為290萬(wàn)噸,高于上年同期的230萬(wàn)噸,且在過(guò)去幾個(gè)月大量采購(gòu)后,需求可能回落。此外,由于收割工人的增加,馬來(lái)西亞鮮果串的產(chǎn)量將在下半年有所提高。
3.NOPA報(bào)告前瞻:分析師稱(chēng),美國(guó)7月大豆壓榨量可能自前一個(gè)月的九個(gè)月低位增加,但季節(jié)性維修停工繼續(xù)限制加工步伐。
【交易策略】
1.單邊:7-10月棕櫚油仍處傳統(tǒng)增產(chǎn)期,中印兩國(guó)油脂高庫(kù)存且進(jìn)口利潤(rùn)欠佳將削弱其買(mǎi)船積極性,產(chǎn)地或?qū)⒊掷m(xù)累庫(kù)。國(guó)內(nèi)方面,當(dāng)前國(guó)內(nèi)下游雙節(jié)備貨提振油脂需求,國(guó)內(nèi)商檢再度收緊使得進(jìn)口大豆延遲到港,豆油基差較為堅(jiān)挺。整體上,短期國(guó)內(nèi)油脂庫(kù)存將累庫(kù)放緩,油脂價(jià)格預(yù)計(jì)震蕩偏弱運(yùn)行。
2.套利:觀望
3.期權(quán):持有現(xiàn)貨的貿(mào)易商,賣(mài)出菜油01合約9500以上的看漲期權(quán)。(觀點(diǎn)僅供參考,不作為買(mǎi)賣(mài)依據(jù))
銀河期貨
玉米/玉米淀粉
【重要資訊】
1、據(jù)外媒報(bào)道,截至2023年8月11日當(dāng)周,全球小麥價(jià)格互有漲跌。周末期間黑海緊張局勢(shì)進(jìn)一步升級(jí),可能給小麥出口前景帶來(lái)不確定性,從而推動(dòng)小麥價(jià)格增添地緣風(fēng)險(xiǎn)升水。周日(13日)俄羅斯國(guó)防部表示,一艘俄羅斯軍艦在黑海西南部駛向?yàn)蹩颂m時(shí),用自動(dòng)武器向一艘懸掛帕勞國(guó)旗的干貨船鳴槍示警。
2、據(jù)外媒報(bào)道,截至2023年8月11日當(dāng)周,CBOT玉米期貨連續(xù)第三周下跌,基準(zhǔn)期約收低2%,因?yàn)橹形鞑刻鞖庥兄谧魑锷L(zhǎng),美國(guó)農(nóng)業(yè)部供需報(bào)告證實(shí)今年玉米產(chǎn)量將創(chuàng)下歷史次高紀(jì)錄。美國(guó)農(nóng)業(yè)部在周五將2023年美國(guó)玉米單產(chǎn)調(diào)低2.4蒲至175.1蒲/英畝,略低于市場(chǎng)預(yù)期。產(chǎn)量調(diào)低2.1億蒲至151.11億蒲,低于市場(chǎng)預(yù)期,但是仍比上年增加10.1%,創(chuàng)下歷史次高紀(jì)錄。
3、美國(guó)玉米主產(chǎn)州未來(lái)6-10日100%地區(qū)有較高的把握認(rèn)為氣溫將高于正常水平,20%地區(qū)有較高的把握認(rèn)為降水量將接近歷史中值。
4、黑龍江京糧龍江9:30玉米干潮糧收購(gòu)價(jià)格上調(diào)0.005元/斤。潮糧折合水分14%,料口卸車(chē)收購(gòu)價(jià)格1.34元/斤。
5、小麥價(jià)格繼續(xù)上漲,市場(chǎng)觀望氛圍濃厚。糧商收購(gòu)上量稀少,出貨意愿不高,市場(chǎng)糧源流通不足。制粉企業(yè)門(mén)前到貨稀少,不斷提價(jià)促收,市場(chǎng)價(jià)格重心不斷上移。
【交易策略】
1.單邊:美USDA月度報(bào)告下調(diào)單產(chǎn),玉米底部震蕩,進(jìn)口利潤(rùn)較高。上周定向稻谷第二拍,成交181萬(wàn)噸,成交均價(jià)1798元/噸。最近炒作接近尾聲,01玉米有回落風(fēng)險(xiǎn)。關(guān)注連續(xù)降雨對(duì)北方產(chǎn)區(qū)玉米影響,01玉米2600附近支撐較強(qiáng)。
2.套利:11玉米和淀粉價(jià)差380-340做縮。
3.期權(quán):囤糧客戶(hù)可以賣(mài)出c2401-c-2760期權(quán)。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
白糖
【重要資訊】
1.據(jù)巴西航運(yùn)機(jī)構(gòu)Williams發(fā)布的最新數(shù)據(jù),截至8月9日當(dāng)周,巴西港口等待裝運(yùn)食糖的船只數(shù)量從此前1周的69艘上升至71艘。港口等待裝運(yùn)的食糖數(shù)量從此前一周的299.59萬(wàn)噸上升至320.38萬(wàn)噸。在當(dāng)周等待出口的食糖總量中,高等級(jí)原糖(VHP)數(shù)量為307.78萬(wàn)噸。據(jù)Williams發(fā)布的數(shù)據(jù),桑托斯港等待出口的食糖數(shù)量為247.14萬(wàn)噸,帕拉納瓜港等待出口的食糖數(shù)量為70.54萬(wàn)噸。
2.囯際糖業(yè)組織(ISO)發(fā)布的報(bào)告顯示,2023/24榨季全球產(chǎn)糖量預(yù)計(jì)為1.7484億噸,低于2022/23榨季的1.7702億噸;消費(fèi)量預(yù)計(jì)僅增加0.3%,至1.7696億噸;全球食糖供需缺口為212萬(wàn)噸,這是ISO對(duì)新榨季食糖市場(chǎng)狀況的首次預(yù)估。ISO表示,缺口預(yù)期主要是由于全球食糖主產(chǎn)國(guó)巴西的產(chǎn)量可能下滑。價(jià)格上漲和部分地區(qū)產(chǎn)品準(zhǔn)入受限正在降低消費(fèi)預(yù)期。ISO還在報(bào)告中還將當(dāng)前的2022/23榨季的食糖供應(yīng)過(guò)剩量預(yù)估下修至49.30萬(wàn)噸,之前預(yù)估過(guò)剩85萬(wàn)噸。
【交易策略】
1.單邊:短期資金繼續(xù)涌入,盤(pán)面持倉(cāng)激增。國(guó)內(nèi)四季度食糖供給仍然存在一定缺口,供給偏緊的格局預(yù)計(jì)將鄭糖維持高價(jià),01合約目前來(lái)看仍有一定的上漲空間,資金博弈成為近期交易的主邏輯,后續(xù)還需關(guān)注政策的影響。
2.套利:9-1價(jià)差反套可考慮止盈離場(chǎng)。
3.期權(quán):看漲比例價(jià)差期權(quán)繼續(xù)持有,或考慮擇機(jī)平倉(cāng)賣(mài)權(quán)部分。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
生豬
【相關(guān)資訊】
1.生豬報(bào)價(jià):今日早間生豬價(jià)格整體小幅震蕩,東北16.9-17.1元/公斤,持穩(wěn),華北17.3-17.4元/公斤,持穩(wěn)或上漲0.1元/公斤,華中16.9-17元/公斤,持穩(wěn)或上漲0.2元/公斤,華東17.3-18.5元/公斤,持穩(wěn)或各地區(qū)漲跌互現(xiàn),華南17.7-18.4元/公斤,上漲0.2元/公斤;
2.仔豬母豬價(jià)格:截止8月10日當(dāng)周,50公斤母豬價(jià)格1631元,較上周上漲18元,15公斤仔豬價(jià)格516元,較上周上漲50元;
3..農(nóng)業(yè)農(nóng)村部:8月11日"農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格200指數(shù)"為120.12,上升0.02個(gè)點(diǎn),“菜籃子”產(chǎn)品批發(fā)價(jià)格指數(shù)為120.39,上升0.03個(gè)點(diǎn)。全國(guó)農(nóng)產(chǎn)品批發(fā)市場(chǎng)豬肉平均價(jià)格為22.84元/公斤,上升0.7%;牛肉71.17元/公斤,上升0.3%;羊肉64.23元/公斤,上升0.5%;雞蛋11.17元/公斤,上升2.8%;白條雞18.25元/公斤,下降0.6%;
4.三方機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù):涌益,7月能繁母豬環(huán)比下降0.22%,商品豬存欄環(huán)比增加0.65%,鋼聯(lián)7月能繁增加0.02%,商品豬增加0.88%。
【交易策略】
1.單邊:近期建議以觀望為主,等待11月合約沖高后開(kāi)始逐步拋空
2.套利:LH11-1反套輕倉(cāng)持有
3.期權(quán):賣(mài)LH2401-C-17500持有(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
雞肉
【重要資訊】
1、白羽肉毛雞:昨晚山東濱州、濰坊地區(qū)大肉食毛雞棚前主流收購(gòu)價(jià)格穩(wěn)定4.50元/斤,實(shí)單實(shí)談。屠宰企業(yè)收購(gòu)積極性不高,毛雞出欄量尚可,走貨放緩,卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)今晚山東濱州、濰坊地區(qū)大肉食毛雞對(duì)外參考報(bào)價(jià)下滑0.10元/斤至4.40元/斤,實(shí)際成交價(jià)格需單談。(卓創(chuàng)資訊)
2、白羽肉雞雞苗:今日山東大型孵化場(chǎng)大肉食雞苗報(bào)價(jià)下滑0.10元/羽,廠家報(bào)價(jià)4.70元/羽,單談。毛雞價(jià)格下滑,利空養(yǎng)殖戶(hù)補(bǔ)欄積極性,苗價(jià)下調(diào)。對(duì)應(yīng)價(jià)格執(zhí)行時(shí)間為15日。(卓創(chuàng)資訊)
3、分割品:今日東北、華北地區(qū)多數(shù)分割品價(jià)格穩(wěn)定,實(shí)際成交多有議價(jià)。毛雞價(jià)格走穩(wěn),經(jīng)銷(xiāo)商補(bǔ)貨心態(tài)平平,廠家自身庫(kù)存逐步提升。短期內(nèi)毛雞價(jià)格弱勢(shì)趨穩(wěn),經(jīng)銷(xiāo)商補(bǔ)貨積極性穩(wěn)定,產(chǎn)品庫(kù)存逐日攀升,卓創(chuàng)資訊預(yù)計(jì)產(chǎn)品價(jià)格趨穩(wěn)運(yùn)行。(卓創(chuàng)資訊)
4、本周卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)白羽肉雞樣本企業(yè)共計(jì)出苗量5534.82萬(wàn)羽,環(huán)比漲幅0.49%,同比漲幅10.56%。(卓創(chuàng)資訊)
5、本周?chē)?guó)內(nèi)重點(diǎn)白羽肉雞屠宰企業(yè)平均開(kāi)工率70.59%,環(huán)比下滑1.71個(gè)百分點(diǎn);凍品平均庫(kù)容率62.06%,環(huán)比下滑0.76個(gè)百分點(diǎn)。(卓創(chuàng)資訊)
【行情展望】
1、雞苗:雞苗價(jià)格繼續(xù)回落,養(yǎng)殖戶(hù)補(bǔ)欄雙節(jié)基本結(jié)束,目前補(bǔ)欄積極性不高,雞苗供應(yīng)偏多,且毛雞價(jià)格開(kāi)始回落,養(yǎng)殖戶(hù)下壓苗價(jià),預(yù)計(jì)短期雞苗價(jià)格繼續(xù)回落。
2、白羽肉雞:山東毛雞價(jià)格繼續(xù)回落,白羽肉雞價(jià)格上漲幅度超出屠宰企業(yè)承受價(jià)格,終端分割品走貨偏慢,價(jià)格也在回落,預(yù)計(jì)白羽肉雞后期會(huì)繼續(xù)回落,但可能空間有限。
3、分割品:生豬價(jià)格最近回落,毛雞價(jià)格也在回落,帶動(dòng)分割品回落。但庫(kù)容率上升,毛雞價(jià)格下跌空間有限,整體來(lái)看,旺季來(lái)臨,預(yù)計(jì)短期分割品會(huì)相對(duì)穩(wěn)定。
銀河期貨
雞蛋
【重要資訊】
1、現(xiàn)貨:周末全國(guó)蛋價(jià)有穩(wěn)有落,周末北京主流價(jià)格穩(wěn)定,石門(mén)和回龍觀等主流報(bào)242元/44斤,較上周五價(jià)格穩(wěn)定,其他部分產(chǎn)區(qū)價(jià)格有回落。昨天東莞市場(chǎng)剩9臺(tái)車(chē)。今天全國(guó)蛋價(jià)回落為主,今天北京主流價(jià)格回落,石門(mén)和回龍觀等主流報(bào)237元/44斤,較昨天價(jià)格落5元,大洋路截至7點(diǎn)累計(jì)到貨5車(chē),到貨量減少,走貨慢,報(bào)價(jià)230-237元/44斤,以質(zhì)論價(jià),較昨天價(jià)格回落10元。今日東北遼寧價(jià)格落、吉林價(jià)格落、黑龍江蛋價(jià)下落、山西價(jià)格落、河北價(jià)格下落;山東主流價(jià)格多數(shù)下調(diào),河南蛋價(jià)落、湖北褐蛋價(jià)格下落、江蘇、安徽價(jià)格有落,局部雞蛋價(jià)格有高低,蛋價(jià)繼續(xù)震蕩盤(pán)整,走貨正常。
2.卓創(chuàng)數(shù)據(jù):7月份全國(guó)在產(chǎn)蛋雞存欄量為11.87億只,環(huán)比增加0.8%,同比減少0.6%,略低于預(yù)期。7月份卓創(chuàng)資訊監(jiān)測(cè)的樣本企業(yè)蛋雞苗月度出苗量(占全國(guó)50%)為3884萬(wàn)羽,環(huán)比增加1.8%,同比增加11.2%。
3.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù):8月11日一周全國(guó)主產(chǎn)區(qū)蛋雞淘雞出欄量為1544萬(wàn)只,較前一周增加2.4%。根據(jù)卓創(chuàng)資訊對(duì)全國(guó)的重點(diǎn)產(chǎn)區(qū)市場(chǎng)的淘汰雞日齡進(jìn)行監(jiān)測(cè)統(tǒng)計(jì),8月10日當(dāng)周淘汰雞平均淘汰日齡519天,較前一周增加1天。
4.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示,8月10日當(dāng)周全國(guó)代表銷(xiāo)區(qū)雞蛋銷(xiāo)量為7927噸,較上周增加0.9%。
5.根據(jù)卓創(chuàng)數(shù)據(jù):8月10日當(dāng)周生產(chǎn)環(huán)節(jié)周度平均庫(kù)存有0.96天,較前一周減0.05天,流通環(huán)節(jié)周度平均庫(kù)存有0.82天,較前一周庫(kù)存持平。
【操作建議】
1、單邊:最近全國(guó)大部分地區(qū)天氣熱產(chǎn)蛋率仍較低,而飼料價(jià)格處于高位,中秋節(jié)前食品廠備貨,消費(fèi)逐漸好轉(zhuǎn),雞蛋現(xiàn)貨價(jià)格仍相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。當(dāng)前較高的現(xiàn)貨給后市價(jià)格以支持,12月合約為旺季合約且9、10月份大概率走強(qiáng),可考慮逢低建倉(cāng)多單。
2、套利:考慮12月為年前旺季合約而2月合約為相對(duì)淡季合約,可多12月空2月合約。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
銀河期貨
棉花-棉紗
【外盤(pán)影響】
上周五ICE美棉價(jià)格大幅上漲,主力合約漲1.57美分/磅(1.82%)至87.8美分/磅。
【重要資訊】
1、根據(jù)8月份USDA最新的全球棉花供需平衡報(bào)告顯示,8月份2023/24年度全球棉花產(chǎn)量下調(diào)59.3萬(wàn)噸至2484.6萬(wàn)噸,其中美國(guó)下調(diào)54.6萬(wàn)噸至304.6萬(wàn)噸,下調(diào)明顯;全球消費(fèi)量上調(diào)10.6萬(wàn)噸至2546萬(wàn)噸,其中中國(guó)上調(diào)10.9萬(wàn)噸至816.5萬(wàn)噸;全球棉花期末庫(kù)存下調(diào)63.5萬(wàn)噸至1994.3萬(wàn)噸,其中中國(guó)下調(diào)19.1萬(wàn)噸至822.2萬(wàn)噸,巴西下調(diào)31.8萬(wàn)噸至318.1萬(wàn)噸,美國(guó)下調(diào)15.2萬(wàn)噸至67.5萬(wàn)噸。
2、中國(guó)儲(chǔ)備棉管理有限公司定于8月14日通過(guò)全國(guó)棉花交易市場(chǎng)上市銷(xiāo)售儲(chǔ)備棉重量12001.3852噸,共37捆,較之前兩周增加了2000噸。
3、中國(guó)棉花信息網(wǎng)專(zhuān)訊,8月7日-8月11日儲(chǔ)備棉銷(xiāo)售第二周,合計(jì)上市儲(chǔ)備棉資源5.00萬(wàn)噸,總成交5.00萬(wàn)噸,成交率100%。平均成交價(jià)格17701元/噸,折3128價(jià)格18223元/噸。
【交易策略】
1、單邊:中長(zhǎng)期市場(chǎng)會(huì)更多關(guān)注新年度棉花的產(chǎn)量以及新年度搶收情況,中長(zhǎng)期仍偏強(qiáng)。短期內(nèi)8月份USDA大下調(diào)美棉產(chǎn)量,預(yù)計(jì)美棉的強(qiáng)勢(shì)將帶動(dòng)鄭棉略偏強(qiáng)趨勢(shì),建議持有多單者繼續(xù)持有,未持有可考慮建倉(cāng)短期多單。棉紗價(jià)格趨勢(shì)跟隨棉花價(jià)格走勢(shì)。
2、套利:觀望。
3、期權(quán):棉花大趨勢(shì)震蕩偏強(qiáng),短期內(nèi)美棉走強(qiáng)帶動(dòng)鄭棉走強(qiáng),可考慮賣(mài)出看跌期權(quán)CF401-P-16400。(以上觀點(diǎn)僅供參考,不作為入市依據(jù))
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