一、當(dāng)日主要新聞關(guān)注
1）國(guó)際新聞
(資料圖片)
日元兌美元跌破145關(guān)口，并跌破前低145.07，創(chuàng)去年11月來(lái)新低。注：去年9月，當(dāng)美元升破145日元時(shí)，日本對(duì)貨幣市場(chǎng)進(jìn)行了干預(yù)，促使財(cái)務(wù)省買(mǎi)入日元，并將日元匯率推回到140日元左右。
2）國(guó)內(nèi)新聞
商務(wù)部等9部門(mén)：繼續(xù)支持新能源汽車(chē)、綠色智能家電、綠色建材和家具家裝下鄉(xiāng)。 商務(wù)部等9部門(mén)辦公廳（室）印發(fā)《縣域商業(yè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2023-2025年）》提出，加大優(yōu)質(zhì)商品投放力度。發(fā)揮電商平臺(tái)大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，依法依規(guī)開(kāi)展消費(fèi)數(shù)據(jù)分析應(yīng)用，引導(dǎo)生產(chǎn)廠商為農(nóng)村市場(chǎng)生產(chǎn)投放更多適銷(xiāo)對(duì)路的商品。繼續(xù)支持新能源汽車(chē)、綠色智能家電、綠色建材和家具家裝下鄉(xiāng)，加快農(nóng)村充換電設(shè)施建設(shè)，完善售后回收服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，促進(jìn)農(nóng)村大宗商品消費(fèi)更新?lián)Q代。鼓勵(lì)組成縣域零售商采購(gòu)聯(lián)盟，集中向生產(chǎn)廠家、品牌供應(yīng)商采購(gòu)商品，解決中小企業(yè)進(jìn)貨渠道混亂、議價(jià)能力弱等問(wèn)題，提高商品品質(zhì)，降低采購(gòu)成本。
3）行業(yè)新聞
據(jù)國(guó)家發(fā)展改革委監(jiān)測(cè)，8月7日~11日當(dāng)周，全國(guó)平均豬糧比價(jià)為5.97:1，由《完善政府豬肉儲(chǔ)備調(diào)節(jié)機(jī)制 做好豬肉市場(chǎng)保供穩(wěn)價(jià)工作預(yù)案》確定的過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間回升至二級(jí)預(yù)警區(qū)間。
二、主要品種收盤(pán)評(píng)論
1）金融期貨
股指(IH和IF)：A股早盤(pán)大幅跳水，午后有所回升，上證50指數(shù)跌0.76%，滬深300指數(shù)跌0.73%，兩市成交額0.74萬(wàn)億元，資金方面北向資金流出46.63億元，8月11日融資余額減少53.49億元至14906.04億元。7月政治局會(huì)議釋放積極信號(hào)，促消費(fèi)20條和各地方穩(wěn)地產(chǎn)政策陸續(xù)出臺(tái)，后續(xù)存量房貸利率也有望進(jìn)一步下調(diào)，各地進(jìn)一步優(yōu)化購(gòu)房政策。利好政策不斷推進(jìn)。受7月社融數(shù)據(jù)不及預(yù)期影響，股指短期回調(diào)，但中長(zhǎng)線向好趨勢(shì)不變，操作上建議做多為主，預(yù)計(jì)IH2308合約波動(dòng)2500-2700，IF2308合約波動(dòng)區(qū)間3800-4100。
股指(IC和IM)：A股午后延續(xù)反彈，中證500和1000指數(shù)翻紅，IC2308收跌0.25%，IM2308收漲0.06%。全A成交額小幅縮量至7425.09億元，北上資金凈賣(mài)出46.63億元。政策對(duì)于市場(chǎng)底部存有支撐，隨著市場(chǎng)恐慌情緒的釋放，短期或有望企穩(wěn)，重點(diǎn)關(guān)注后續(xù)政策落地情況。風(fēng)格方面，順周期板塊資金交易熱情繼續(xù)降溫，TMT反彈明顯，在結(jié)構(gòu)性輪動(dòng)行情下，近期操作上加大對(duì)于多IM空IH入場(chǎng)機(jī)會(huì)的關(guān)注，IC2308預(yù)計(jì)波動(dòng)區(qū)間5900-6150，IM2308預(yù)計(jì)波動(dòng)區(qū)間6300-6640。
國(guó)債：普遍上漲，10年期國(guó)債活躍券收益率下行1.4至2.623%。央行公開(kāi)市場(chǎng)操作凈投放30億元，合計(jì)凈回籠350億元，Shibor短端品種漲跌不一，資金面保持穩(wěn)定，此前央行表示加強(qiáng)逆周期調(diào)節(jié)和政策儲(chǔ)備，加大宏觀調(diào)控力度，精準(zhǔn)有力實(shí)施好穩(wěn)健的貨幣政策。7月份企業(yè)新增信貸增幅放緩，居民新增信貸有所回落等影響，社融存量增速有所回落，國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)需求依然偏弱，寬信用政策仍需加碼。一線城市相繼表態(tài)支持剛性和改善性住房需求，鄭州市落實(shí)“認(rèn)房不認(rèn)貸”政策，多地持續(xù)優(yōu)化房地產(chǎn)政策，央行表示將指導(dǎo)商業(yè)銀行依法有序調(diào)整存量個(gè)人住房貸款利率，強(qiáng)化金融市場(chǎng)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展。海外美國(guó)7月CPI同比漲幅從6月的3%加速至3.2%，為2022年6月以來(lái)首次加速上升，但低于預(yù)期，美債收益率回升。短期數(shù)據(jù)不及預(yù)期和資金面寬松帶動(dòng)利率下行，不過(guò)在寬信用預(yù)期和地產(chǎn)政策持續(xù)優(yōu)化的背景下，預(yù)計(jì)國(guó)債利率下行空間有限，關(guān)注后續(xù)落地的相關(guān)政策。
2）能化
原油：SC上漲2.77%。由于倉(cāng)單數(shù)量大幅減少，近月合約漲幅明顯。歐佩克發(fā)布了8月份《石油市場(chǎng)月度報(bào)告》，報(bào)告預(yù)測(cè)2023年全球石油日均需求1.02億桶，同比增長(zhǎng)240萬(wàn)桶，與上周評(píng)估保持不變。對(duì)經(jīng)合組織美洲和歐洲地區(qū)第一季度實(shí)際需求數(shù)據(jù)上調(diào)完全抵消了對(duì)歐洲和亞洲為主的石油需求數(shù)據(jù)下調(diào)。預(yù)計(jì)2023年經(jīng)合組織地區(qū)石油日均需求4600萬(wàn)桶，同比增加7.4萬(wàn)桶。而非經(jīng)合組織地區(qū)2023年石油日均需求5600萬(wàn)桶，同比增加近240萬(wàn)桶。預(yù)計(jì)2024年全球石油日均需求1.043億桶，同比增長(zhǎng)220萬(wàn)桶，與上月報(bào)告預(yù)測(cè)保持不變。SC2309區(qū)間610-650，建議擇機(jī)介入多單。
甲醇：甲醇下跌1.31%。整體來(lái)看，沿海地區(qū)甲醇庫(kù)存在104.3萬(wàn)噸，環(huán)比上漲4.7萬(wàn)噸，漲幅為4.72%，同比下降2.55%。整體沿海地區(qū)甲醇可流通貨源預(yù)估43.3萬(wàn)噸附近。8月11日至8月27日中國(guó)進(jìn)口船貨到港量在73.13-74萬(wàn)噸。本周四，國(guó)內(nèi)煤（甲醇）制烯烴裝置平均開(kāi)工負(fù)荷在74.03%，較上周上漲0.1個(gè)百分點(diǎn)。本周期內(nèi)，江蘇MTO裝置提負(fù)。關(guān)注近期江蘇MTO裝置回歸進(jìn)展。截至8月10日，國(guó)內(nèi)甲醇整體裝置開(kāi)工負(fù)荷為68.53%，較上周上漲0.46個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期上漲2.43個(gè)百分點(diǎn)。MA309波動(dòng)區(qū)間2200-2350，建議觀望為主。
橡膠：RU01增倉(cāng)下行收于12830，下跌180，國(guó)內(nèi)產(chǎn)區(qū)膠水持續(xù)釋放，海外產(chǎn)區(qū)產(chǎn)量也逐步增多，保稅區(qū)庫(kù)存仍壓制價(jià)格，隨著下半年產(chǎn)出增加，供應(yīng)端壓力預(yù)期增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)需求端表現(xiàn)平淡，基本面相對(duì)偏弱，考慮01交割賣(mài)壓較小，預(yù)計(jì)走勢(shì)維持區(qū)間震蕩，關(guān)注12800一帶支撐。BR01表現(xiàn)強(qiáng)于天膠，01合約收于11300，下跌35，現(xiàn)貨價(jià)穩(wěn)定，丁二烯價(jià)格堅(jiān)挺，后期檢修裝置重啟存在預(yù)期，供應(yīng)充裕，短期盤(pán)面繼續(xù)上行動(dòng)力不足，預(yù)計(jì)維持高位震蕩。
紙漿：紙漿今日偏弱整理。加拿大罷工事件告一段落，漿價(jià)回歸基本面。外盤(pán)報(bào)價(jià)提漲短期提振國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨價(jià)格，7月國(guó)內(nèi)紙漿進(jìn)口量環(huán)比下降，但同比仍小幅增加，針葉漿供應(yīng)趨于寬松。國(guó)內(nèi)下游需求表現(xiàn)一般，造紙利潤(rùn)也維持低位，不過(guò)近期紙廠挺價(jià)意愿較強(qiáng)，各紙種價(jià)格有止跌企穩(wěn)的跡象。整體來(lái)看，紙漿基本面缺乏明顯的利多因素，持續(xù)上漲空間受到限制，預(yù)計(jì)維持震蕩格局，SP2309區(qū)間5100-5600。
聚烯烴（LL、PP）：線性LL，中石化平穩(wěn)，中石油平穩(wěn)。拉絲PP，中石化平穩(wěn)，中石油部分下調(diào)50。煤化工7370，成交一般?；久娼嵌?，夏季檢修對(duì)沖供給，供需矛盾暫不突出。宏觀面上，OPEC減產(chǎn)原油延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，不過(guò)，連續(xù)上漲之后短期價(jià)格轉(zhuǎn)為弱，對(duì)于化工品支撐下降。另一方面，烯烴裝置檢修進(jìn)入后半程，總體開(kāi)工緩慢回升。策略角度，烯烴端夏季檢修邏輯依舊，目前區(qū)間震蕩格局下，依然以逢低試多為主。預(yù)計(jì)PE09合約波動(dòng)區(qū)間8000—8500，操作上建議建議觀望。預(yù)計(jì)PP09合約波動(dòng)區(qū)間7200—7600。
PTA:主力2309合約周一收跌于5812元/噸，華東現(xiàn)貨參考5845元。PX中國(guó)臺(tái)灣在1077美元。PX加工費(fèi)在450美金，PTA加工區(qū)間參考94元/噸。PTA來(lái)看周內(nèi)國(guó)內(nèi)聚酯行業(yè)裝置投產(chǎn)、提負(fù)、檢修并存。華潤(rùn)江陰裝置投產(chǎn)，三房巷、新拓、安陽(yáng)化學(xué)裝置提負(fù)，恒科裝置檢修。市場(chǎng)整體供應(yīng)略有增加，但產(chǎn)能基數(shù)上漲使得周內(nèi)聚酯行業(yè)產(chǎn)能利用率小幅下跌，大陸地區(qū)聚酯負(fù)荷在92.2%附近，華南下游織機(jī)綜合開(kāi)工負(fù)荷維持在43%左右。其中福建地區(qū)圓機(jī)在3成偏上、經(jīng)編機(jī)在6成左右，廣東地區(qū)圓機(jī)在3成左右、經(jīng)編在6成偏上。成本支撐有所弱化，預(yù)計(jì)價(jià)格偏弱運(yùn)行，價(jià)格波動(dòng)在5300-5900元/噸。
乙二醇：主力2309合約周一收跌于價(jià)格3957元/噸，華東現(xiàn)貨在3946元。庫(kù)存方面，華東MEG主要庫(kù)區(qū)庫(kù)存統(tǒng)計(jì)在100萬(wàn)噸附近，國(guó)產(chǎn)乙二醇開(kāi)工率在6成以上，其中石油一體化裝置開(kāi)工率在63.25%，乙二醇經(jīng)濟(jì)效益如此低迷影響下，配合著乙二醇高開(kāi)工率，企業(yè)通過(guò)轉(zhuǎn)產(chǎn)、降負(fù)等措施保價(jià)的操作空間較大，但是目前情況來(lái)看，工廠還未有明顯計(jì)劃出臺(tái)。聚酯高開(kāi)工率能否持續(xù)引發(fā)擔(dān)市場(chǎng)擔(dān)憂，主要原因是原油的大幅上漲，對(duì)聚酯的現(xiàn)金流壓縮明顯，工廠開(kāi)工熱情降低，加之亞運(yùn)會(huì)原因，工廠限產(chǎn)減預(yù)期。乙二醇波動(dòng)區(qū)間（4100-3900）。
玻璃純堿：國(guó)內(nèi)純堿市場(chǎng)延續(xù)向好態(tài)勢(shì)，市場(chǎng)交投氣氛溫和。豐成鹽化短停檢修中，中源三期、甘肅金昌氨堿源預(yù)計(jì)明日開(kāi)車(chē)，近期純堿廠家整體開(kāi)工負(fù)荷不高，貨源供應(yīng)持續(xù)偏緊，純堿廠家多執(zhí)行待發(fā)訂單，新單控制接單。國(guó)內(nèi)浮法玻璃部分廠小漲，大多區(qū)域出貨良好。華北今部分廠價(jià)格上漲1元/重量箱；華中市場(chǎng)個(gè)別廠家上調(diào)2元/重量箱，其余價(jià)穩(wěn)，廠家仍以剛需為補(bǔ)貨需求，市場(chǎng)整體交投良好；華南市場(chǎng)價(jià)格穩(wěn)定，廠家產(chǎn)銷(xiāo)稍有放緩；華東市場(chǎng)價(jià)格維穩(wěn)為主，局部零星上調(diào)1元/重量箱，整體出貨較前期有所放緩；西南市場(chǎng)，云南海生潤(rùn)、滇凱白玻價(jià)格上調(diào)2元/重量箱；東北市場(chǎng)中玻價(jià)格上漲2元/重量箱，佳星上漲1元/重量箱?；久娼嵌龋Ａ谪洷P(pán)面震蕩整理，期現(xiàn)基差修復(fù)，上周庫(kù)存繼續(xù)下降，市場(chǎng)維持偏多格局。純堿盤(pán)面今日寬幅震蕩，后續(xù)關(guān)注遠(yuǎn)興裝置幾條線的進(jìn)展。
3）黑色
鋼材：今日上海螺紋3700元/噸，持平；上海熱卷3890元/噸，環(huán)比下跌40元/噸。7月份出口、進(jìn)口金額降幅擴(kuò)大，表明內(nèi)需相對(duì)較弱，外需壓力較大。三季度國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)對(duì)實(shí)現(xiàn)全年經(jīng)濟(jì)目標(biāo)或有重要作用，當(dāng)前正處在政策出臺(tái)的窗口期，政策預(yù)期推動(dòng)的上漲動(dòng)能有所轉(zhuǎn)弱，更重要的是觀察政策落地效果。地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)于近幾日有所發(fā)酵，頭部房企也出現(xiàn)了長(zhǎng)期債券票息難付的情形。唐山高爐部分復(fù)產(chǎn)，產(chǎn)量環(huán)比小幅增加，臺(tái)風(fēng)對(duì)需求端的影響或?qū)⒊掷m(xù)形成拖累，預(yù)期中的旺季或難以出現(xiàn)，鋼材出口持續(xù)下降將加重國(guó)內(nèi)供應(yīng)壓力。限產(chǎn)政策依然難產(chǎn)，若只是區(qū)域結(jié)構(gòu)性則對(duì)鋼材價(jià)格支撐偏弱。短期鋼材走勢(shì)偏弱，庫(kù)存累庫(kù)幅度增加，產(chǎn)業(yè)矛盾持續(xù)積攢中，中期下方依然有支撐。
鐵礦石：鐵礦基本面供需局面好轉(zhuǎn)，臺(tái)風(fēng)影響導(dǎo)致海外礦石到港環(huán)比走弱，港口庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，港口及鋼廠庫(kù)存仍處低位。唐山環(huán)保攻堅(jiān)戰(zhàn)逐漸結(jié)束，多地高爐陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，最新一期鐵水產(chǎn)量有所回升，長(zhǎng)流程鋼廠微利情況下自主性減產(chǎn)動(dòng)力較弱，預(yù)計(jì)還有小幅回升空間，關(guān)注中期供需格局強(qiáng)弱切換機(jī)會(huì)。短期鐵礦石主要矛盾還是在于平控政策帶來(lái)的需求走弱與鐵水產(chǎn)量降低較慢之間的博弈，核心還是觀察鋼廠的利潤(rùn)情況。宏觀強(qiáng)預(yù)期情緒有所走弱，終端現(xiàn)實(shí)需求依然表現(xiàn)疲弱，礦價(jià)上方受限產(chǎn)及監(jiān)管預(yù)期壓制。中期來(lái)看，下半年進(jìn)口礦發(fā)運(yùn)旺季即將到來(lái)，供需格局寬松，中期礦價(jià)或?qū)⑵踹\(yùn)行。
煤焦：日內(nèi)焦煤01合約、焦炭09合約弱勢(shì)下行后低位震蕩。焦煤價(jià)格延續(xù)高位，焦炭第五輪提漲暫未得到鋼廠回應(yīng)。安監(jiān)擾動(dòng)影響有限、焦煤整體產(chǎn)量持穩(wěn)于同期高位，近期上游去庫(kù)進(jìn)程放緩，進(jìn)口煤對(duì)供應(yīng)的補(bǔ)充持續(xù)，行業(yè)利潤(rùn)豐厚、焦煤估值仍存下調(diào)空間。焦炭產(chǎn)量波動(dòng)不大，提漲周期內(nèi)鋼廠補(bǔ)庫(kù)積極性偏低，焦企去庫(kù)進(jìn)程也有所放緩。唐山鋼廠復(fù)產(chǎn)鐵水產(chǎn)量略有抬升，但成材需求仍處淡季，鋼廠利潤(rùn)難有大幅擴(kuò)張，平控政策約束下鋼廠增產(chǎn)空間受限，需求端對(duì)煤焦價(jià)格的支撐難以持續(xù)。綜合來(lái)看，需求端難有超預(yù)期的增量，在焦煤讓價(jià)空間仍存的環(huán)境下、產(chǎn)業(yè)鏈向下游讓渡利潤(rùn)的進(jìn)程難言結(jié)束，成本端推升焦炭提漲難以持續(xù)。預(yù)計(jì)JM2309波動(dòng)區(qū)間1200-1600，J2309波動(dòng)區(qū)間1900-2400。
鐵合金：今日錳硅、硅鐵10合約弱勢(shì)下行后小幅回調(diào)。錳礦價(jià)格小幅探漲，目前錳硅北方成本在6430元/噸、廠家利潤(rùn)尚可。硅鐵平均成本在6600元/噸左右，行業(yè)利潤(rùn)仍存。利潤(rùn)尚存錳硅控產(chǎn)驅(qū)動(dòng)不足，產(chǎn)量水平居于高位，市場(chǎng)庫(kù)存仍待消化；廠家復(fù)產(chǎn)增加，硅鐵產(chǎn)量持續(xù)回升，市場(chǎng)供應(yīng)壓力趨增。需求方面，終端消費(fèi)淡季鋼廠利潤(rùn)擴(kuò)張難度較大，平控政策約束下鋼材產(chǎn)量增幅受限，雙硅需求難有進(jìn)一步的增長(zhǎng)。綜合來(lái)看，錳硅供需格局寬松、庫(kù)存仍待消化，硅鐵產(chǎn)量持續(xù)回升、供應(yīng)壓力趨增，雙硅價(jià)格上方壓力仍存，關(guān)注廠家控產(chǎn)節(jié)奏變化。預(yù)計(jì)SM2310波動(dòng)區(qū)間6400-7000，SF2310波動(dòng)區(qū)間6600-7200。
4）金屬
貴金屬：上周貴金屬在美債利率和美元走強(qiáng)的壓力下延續(xù)弱勢(shì)。美國(guó)最新的7月CPI數(shù)據(jù)略好于預(yù)期，7月CPI同比回升至3.2%，好于預(yù)期和前值，核心CPI同比下降至4.7%。近期在就業(yè)通脹數(shù)據(jù)溫和降溫的情況下9月或再次跳過(guò)加息。但軟著陸預(yù)期升溫，美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)期美債發(fā)行量上升預(yù)期下美債利率進(jìn)一步走強(qiáng)。市場(chǎng)邏輯呈現(xiàn)“7月再加息后將停止加息+美國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性+維持高利率+等待更多就業(yè)市場(chǎng)降溫和通脹回落證據(jù)”邏輯，沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)事件的情況下難以達(dá)到降息門(mén)檻，隨著美元反彈和人民幣步入底部，金銀到觸及撐的情況下，或有反彈，整體以橫盤(pán)整理為主。AG2312合約波動(dòng)區(qū)間5500-6000。AU2312合約波動(dòng)區(qū)間450-470。
銅：日間銅價(jià)收低。精礦加工費(fèi)持續(xù)小幅增加，促使銅產(chǎn)量明顯增加，今年全球供應(yīng)大概率延續(xù)穩(wěn)定增加。預(yù)計(jì)今年國(guó)內(nèi)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)可能下降，但銅需求預(yù)計(jì)持平，空調(diào)產(chǎn)量延續(xù)較高增速，電力投資可能是拉動(dòng)銅需求的主要行業(yè)，地產(chǎn)行業(yè)仍未見(jiàn)拐點(diǎn)，國(guó)內(nèi)銅供需總體保持良好。短期CU2309合約區(qū)間偏弱波動(dòng)，下方支持66000，上方阻力70000。建議關(guān)注美元、下游、庫(kù)存等狀況。
鋅：日間鋅價(jià)回落。近日LME鋅現(xiàn)貨貼水回落，庫(kù)存總體回升。近期國(guó)內(nèi)精礦加工費(fèi)延續(xù)高位，精礦供應(yīng)表現(xiàn)寬松，冶煉利潤(rùn)良好。社會(huì)鍍鋅板庫(kù)存周度變化不大。由公布的國(guó)內(nèi)月度數(shù)據(jù)來(lái)看，下游基建、家電、汽車(chē)良好，房地產(chǎn)疲弱，需要關(guān)注國(guó)家的經(jīng)濟(jì)扶持落地措施。短期ZN2309合約總體可能18000-22000區(qū)間偏弱波動(dòng)，建議關(guān)注國(guó)內(nèi)庫(kù)存、現(xiàn)貨升貼水等情況。
工業(yè)硅：今日SI2310期價(jià)高開(kāi)低走?，F(xiàn)貨方面，大廠大幅上調(diào)報(bào)價(jià)，華東553通氧硅價(jià)進(jìn)一步上調(diào)200元/噸至13600元/噸，但終端備貨仍顯謹(jǐn)慎。供應(yīng)方面，北方前期檢修產(chǎn)能陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，限產(chǎn)影響減弱四川企業(yè)陸續(xù)復(fù)產(chǎn)，豐水期云南開(kāi)工升至高位，供應(yīng)端整體上仍顯充足。需求方面，多晶硅去庫(kù)情況較好，價(jià)格止跌回升，行業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)于高位水平；原料成本上漲支撐下鋁合金價(jià)格維持高位，但下游需求仍顯清淡，企業(yè)開(kāi)工持穩(wěn)為主；有機(jī)硅企業(yè)封盤(pán)挺價(jià)刺激下游階段性剛需釋放，但終端整體需求仍顯疲態(tài)，且有機(jī)硅仍未走出利潤(rùn)倒掛格局。綜合來(lái)看，下游需求回暖程度有限，豐水期市場(chǎng)庫(kù)存的消化難度進(jìn)一步增加，硅價(jià)上方仍存明顯壓力。預(yù)計(jì)SI2310波動(dòng)區(qū)間12300-14300。
碳酸鋰：碳酸鋰期貨價(jià)格持續(xù)走弱。主力合約LC2401跌5.77%至196750元/噸，繼續(xù)刷新上市以來(lái)價(jià)格新低?，F(xiàn)貨方面也持續(xù)下跌。8月14日，根據(jù)SMM數(shù)據(jù)顯示，電池級(jí)碳酸鋰國(guó)內(nèi)均價(jià)為239500元/噸，環(huán)比下降了4500遠(yuǎn)/噸。當(dāng)前基本面來(lái)看，下游鋰電需求端增速有所放緩，同時(shí)上游供給端穩(wěn)定放量，這也是近期碳酸鋰價(jià)格維持弱勢(shì)的主要原因。8月傳統(tǒng)意義上是汽車(chē)消費(fèi)的淡季，剛剛過(guò)去的半年報(bào)集中發(fā)布期，車(chē)企一般會(huì)有銷(xiāo)售和生產(chǎn)集中爆發(fā)的短期效應(yīng)，因而7月到8月環(huán)比增速放緩是可以預(yù)期的。根據(jù)SMM最新公布的庫(kù)存數(shù)據(jù)，今年7月，上游增逾1萬(wàn)噸庫(kù)存，下游減少逾6000噸，碳酸鋰總庫(kù)存較6月底增加約4400噸。在價(jià)格低迷的狀態(tài)下，采購(gòu)積極性較低，下游會(huì)專(zhuān)注于庫(kù)存的去化，總庫(kù)存可以看出供給的寬松局面逐漸顯現(xiàn)。目前的基本面狀態(tài)下，價(jià)格回升的預(yù)期比較弱，后市要是沒(méi)看到需求端的積極性體現(xiàn)，預(yù)計(jì)碳酸鋰價(jià)格繼續(xù)承壓運(yùn)行。
5）農(nóng)產(chǎn)品
棉花：鄭棉今日震蕩收跌。USDA大幅下調(diào)美棉產(chǎn)量，報(bào)告偏利多。國(guó)內(nèi)儲(chǔ)備棉輪出至今成交率100%，紡企加價(jià)競(jìng)拍熱情高漲，本周一拋儲(chǔ)量將有所增加?；瑴?zhǔn)稅配額增發(fā)75萬(wàn)噸，基本符合市場(chǎng)預(yù)期，短期供應(yīng)緊張壓力得到緩解，但利空影響預(yù)計(jì)有限，短期09合約上方空間受到限制，但整體仍然易漲難跌。中期來(lái)看，國(guó)內(nèi)棉花產(chǎn)量下滑已成共識(shí)，新棉搶收預(yù)期升溫，中期棉價(jià)重心有望繼續(xù)抬升，建議逢低做多遠(yuǎn)月01合約，CF401區(qū)間16500-19000。
白糖：鄭糖今日受宏觀情緒帶動(dòng)而小幅下跌?，F(xiàn)貨方面，廣西南華木棉花報(bào)維持在7320元/噸，云南南華維持在7050元/噸?？傮w而言，目前印度的減產(chǎn)使得國(guó)際糖價(jià)維持在近幾年高位；同時(shí)市場(chǎng)也繼續(xù)關(guān)注厄爾尼諾發(fā)展，原油價(jià)格、巴西壓榨和國(guó)內(nèi)消費(fèi)的變化；另外全球宏觀經(jīng)濟(jì)變動(dòng)、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策、各國(guó)匯率波動(dòng)也將對(duì)糖價(jià)產(chǎn)生影響。而新榨季國(guó)內(nèi)制糖成本提高和產(chǎn)量偏低利多糖價(jià)。策略上，后國(guó)內(nèi)進(jìn)口減少，后市注意天氣炒作，隨著全球絕對(duì)庫(kù)存水平下降投資者可以繼續(xù)逢低買(mǎi)入。預(yù)計(jì)SR09合約波動(dòng)區(qū)間6500-7500。
生豬：生豬期貨上下震蕩。根據(jù)涌益咨詢(xún)的數(shù)據(jù)，8月14日國(guó)內(nèi)生豬均價(jià)17.17元/公斤，比上一交易日上漲0.03元/公斤。近期生豬市場(chǎng)情緒出現(xiàn)改善，養(yǎng)殖端從前期的悲觀中走出，二次育肥也逐步入場(chǎng)。同時(shí)以豆粕、玉米為主的飼料價(jià)格的上漲也推動(dòng)養(yǎng)殖成本提高并整體拉漲豬價(jià)。值得注意的是，前期豬糧比連續(xù)4周維持在5：1以下，進(jìn)入過(guò)度下跌一級(jí)預(yù)警區(qū)間，而歷史上豬價(jià)難以長(zhǎng)期維持5以下低位?？紤]到9月豬肉將進(jìn)入消費(fèi)旺季，目前市場(chǎng)進(jìn)入短期的良性循環(huán)中，豬價(jià)短期仍存在反彈力量。從周期看，生豬價(jià)格的拐點(diǎn)尚未到來(lái)。養(yǎng)殖企業(yè)可以趁機(jī)賣(mài)出套保，投資者則仍可耐心等待回調(diào)后擇機(jī)做多，預(yù)計(jì)LH09合約波動(dòng)區(qū)間15000—18000。
蘋(píng)果：蘋(píng)果期貨跟隨商品整體回落。根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，截至8月9日，本周全國(guó)主產(chǎn)區(qū)庫(kù)存剩余量為40.07萬(wàn)噸，單周出庫(kù)量10.19萬(wàn)噸，環(huán)比上周走貨有所加快?，F(xiàn)貨方面，根據(jù)我的農(nóng)產(chǎn)品網(wǎng)的數(shù)據(jù)，山東棲霞80#紙袋一二級(jí)市場(chǎng)價(jià)5.2元/斤，與上一日持平；陜西洛川70#紙袋半商品市場(chǎng)價(jià)4.2元/斤，與上一日持平。策略上，市場(chǎng)博弈減弱，關(guān)注當(dāng)前蘋(píng)果長(zhǎng)勢(shì)和早熟果價(jià)格指引，預(yù)計(jì)AP10合約波動(dòng)區(qū)間8000—10000，操作上建議區(qū)間波動(dòng)操作為主。
油脂：油脂震蕩運(yùn)行。USDA8月供需報(bào)告對(duì)美豆單產(chǎn)預(yù)估進(jìn)行下調(diào)，調(diào)至50.9蒲/英畝。雖然單產(chǎn)下調(diào)但由于市場(chǎng)預(yù)期后期單產(chǎn)有上修可能使得美豆收跌。國(guó)內(nèi)方面，近期油廠開(kāi)機(jī)率下降供應(yīng)壓力有所減輕。豆油提貨情況有所好轉(zhuǎn)，豆油庫(kù)存小幅下降。MPOB月報(bào)顯示7月份馬棕產(chǎn)量為161萬(wàn)噸，環(huán)比上升11.21%，同比上升2.32%；月度出口量為135.4萬(wàn)噸，環(huán)比上升15.55%，同比上升2.16%；截至7月底馬棕庫(kù)存為173.1萬(wàn)噸，環(huán)比上升0.68%。MPOB所公布的馬棕庫(kù)存低于市場(chǎng)預(yù)期、馬棕出口好轉(zhuǎn)卻并未提振棕櫚油價(jià)格。主要因?yàn)槟壳榜R棕仍處于增產(chǎn)周期，且當(dāng)前俄羅斯葵油充足烏克蘭菜籽進(jìn)入集中上市，歐盟菜籽菜油供應(yīng)壓力顯現(xiàn)。同時(shí)隨著近期印度中國(guó)棕櫚油庫(kù)存增加使得后期出口空間受抑制。8-9月我國(guó)棕櫚油到港壓力較高，也都限制棕櫚油上方空間。三季度油菜籽到港量或環(huán)比下降，近期菜油庫(kù)存有所下降但整體仍處于高位水平。整體來(lái)看國(guó)內(nèi)油脂繼續(xù)累庫(kù)，但在美豆及加拿大菜籽未定產(chǎn)前天氣仍將給油脂價(jià)格提供一定支撐預(yù)計(jì)短期震蕩為主，豆油主力波動(dòng)區(qū)間7500-9000，棕櫚油波動(dòng)區(qū)間7000-8000，菜油波動(dòng)區(qū)間8500-9500。
豆菜粕：延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，周六凌晨USDA發(fā)布8月大豆供需報(bào)告，報(bào)告中下調(diào)2023/24年度美豆單產(chǎn)至50.9蒲/英畝，2023/24年度美豆出口預(yù)估減少2500萬(wàn)蒲式耳至18.25億蒲式耳。美豆期末庫(kù)存較上月預(yù)估減少5500萬(wàn)蒲式耳至2.45億蒲式耳。由于本月報(bào)告中美豆單產(chǎn)下調(diào)及美豆期末庫(kù)存下調(diào)，報(bào)告對(duì)市場(chǎng)影響中性偏多，但由于近期美豆產(chǎn)區(qū)降雨天氣的改善美豆優(yōu)良率回升，市場(chǎng)對(duì)于后期美豆單產(chǎn)有上調(diào)預(yù)期使得CBOT大豆先漲后跌。美豆供需呈現(xiàn)偏緊格局，關(guān)注單產(chǎn)實(shí)際兌現(xiàn)情況。根據(jù)最新天氣預(yù)報(bào)顯示未來(lái)美豆主產(chǎn)區(qū)氣溫再次轉(zhuǎn)為偏高，降雨或偏低仍將給美豆提供一定支撐。菜粕方面，目前菜粕庫(kù)存處于低位，且壓榨量偏低菜粕庫(kù)存難以大幅增加。三季度菜籽到港壓力預(yù)計(jì)將逐漸減少供應(yīng)有所偏緊。此外加拿大菜籽由于干旱天氣影響也有減產(chǎn)預(yù)期?，F(xiàn)階段菜粕已經(jīng)進(jìn)入季節(jié)性需求旺季，但由于菜粕豆粕價(jià)差處于低位水平，菜粕性?xún)r(jià)比較低使得菜粕需求收到壓制，跟隨豆粕偏強(qiáng)為主。豆粕主力區(qū)間3600-4400，菜粕主力區(qū)間3500-4200。
三、品種日度觀點(diǎn)匯總
四、當(dāng)日主要品種漲跌情況
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