期權交易的保證金制度是指在進行期權交易時，交易所要求交易參與者支付的一定金額，作為履行合約義務的保證金。保證金的目的是確保交易的安全性和合規(guī)性，同時也有助于管理風險，防止交易者出現(xiàn)無法滿足合約義務的情況。
保證金制度只針對的是期權的賣方。期權買方支付權利金后獲得相應的權利，不承擔義務，賣方賣出權利收取權利金，須承擔履約的義務。
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上交所和深交所對于保證金最低標準的計算方法是相同的。
1.初始保證金： 初始保證金是指交易者在開倉期權合約時需要支付的保證金金額。它通常是根據(jù)期權合約的價值、波動性和其他風險因素來計算的。初始保證金的支付確保了交易者在開倉時具有一定的資金儲備，以滿足合約義務。
開倉保證金最低標準：合約標的為交易型開放式指數(shù)基金的，每張認購期權合約義務倉開倉保證金為：【合約前結算價+Max（12%*合約標的前收盤價-認購期權虛值，7%合約標的前收盤價）】*合約單位。其中，認購期權虛值=Max（行權價-合約標的前收盤價，0）；
2.維持保證金： 維持保證金是指交易者在持有期權合約期間需要維持的最低保證金金額。如果持倉損失導致保證金余額低于維持保證金要求，交易者可能會面臨追加保證金的要求，否則可能會被清算。
維持保證金最低標準：合約標的為交易型開放式指數(shù)基金的，每認購期權合約義務倉維持保證金為：【合約結算價+Max（12%*合約標的收盤價-認購期權虛值，7%合約標的收盤價）】*合約單位。其中，認購期權虛值=Max（行權價-合約標的收盤價，0）；
開倉保證金和維持保證金的區(qū)別只在于：1）合約標的使用的是前收盤價還是當日收盤價；2）期權合約使用的是前結算價還是當日結算價；
3.追加保證金： 如果市場波動導致交易者的保證金余額不足以滿足維持保證金要求，交易所可能會要求交易者追加保證金，以確保他們能夠繼續(xù)維持持倉。如果交易者無法及時追加保證金，交易所可能會采取清算措施，即強制平倉持倉。
4.保證金率： 保證金率是初始保證金與期權合約價值的比例，它可以根據(jù)市場情況和風險進行調整。
保證金制度有助于交易所管理風險，減少交易者無法履行合約義務的風險。交易所會定期審查市場情況，根據(jù)波動性和其他因素調整保證金要求，以反映實際風險水平。
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