本昵稱全平臺同名~期權(quán)波動率交易策略是一種利用期權(quán)市場中的波動率差異來獲取利潤的策略。這些策略旨在從波動率的上升、下降或變化中獲利，而不僅僅是從標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的上升或下降中獲利。
【資料圖】
策略背景：期權(quán)波動率是衡量市場對未來價(jià)格波動的預(yù)期。不同期權(quán)合約的波動率可能存在差異，這為投資者提供了利潤機(jī)會。
策略原理：期權(quán)波動率交易策略的核心原理是買入低波動率的期權(quán)合約，同時(shí)賣出高波動率的期權(quán)合約。這樣做的目的是利用波動率差異，即低波動率合約的價(jià)格相對便宜，高波動率合約的價(jià)格相對昂貴。
常見的期權(quán)波動率交易策略：
（1）買入波動率策略：
買入策略： 在預(yù)期市場波動會增加時(shí)，購買認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)（或者使用組合策略如跨式策略或?qū)捒缡教桌呗裕?。如果市場波動上升，期?quán)的價(jià)值可能會上漲，從而帶來利潤。
買入跨式： 購買同時(shí)到期的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)，并且行權(quán)價(jià)格相同。適用于預(yù)期較大的價(jià)格波動，無論價(jià)格漲跌都可能帶來利潤。
（2）賣出波動率策略：
賣出策略： 在預(yù)期市場波動會減小時(shí)，賣出認(rèn)購期權(quán)和認(rèn)沽期權(quán)。這種策略可以通過收取期權(quán)的權(quán)利金來獲得收益，但也帶來潛在的無限損失風(fēng)險(xiǎn)。
賣出跨式： 賣出同時(shí)到期的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)，適用于預(yù)期價(jià)格在期權(quán)到期時(shí)會保持穩(wěn)定。但需注意，潛在的損失風(fēng)險(xiǎn)可能很高。
（3）時(shí)間價(jià)值策略：
日歷價(jià)差： 通過同時(shí)賣出一個(gè)短期限的期權(quán)，買入一個(gè)較長期限的相同行權(quán)價(jià)格的期權(quán)。適用于預(yù)期短期內(nèi)波動較小，但在較長期限內(nèi)可能會有較大的價(jià)格波動。
（4）方向中性策略：
鐵蝶式： 同時(shí)賣出一個(gè)低行權(quán)價(jià)格的認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)，買入較遠(yuǎn)行權(quán)價(jià)格的相應(yīng)認(rèn)購和認(rèn)沽期權(quán)。適用于預(yù)期價(jià)格將在一定范圍內(nèi)波動。
注意策略風(fēng)險(xiǎn)與收益：期權(quán)波動率交易策略的風(fēng)險(xiǎn)與收益主要取決于波動率的變化和期權(quán)價(jià)格的變化。如果波動率變化符合預(yù)期，策略可能獲得利潤。然而，如果波動率變化與預(yù)期相反，策略可能會導(dǎo)致?lián)p失。
關(guān)鍵詞：
