2019年2月25日，大盤暴漲，A股遍地開花。當(dāng)早盤市場如期高開，維持高位震蕩，走勢還有所猶豫，圍繞均線上下波動(dòng)，下午在核心板塊銀行、保險(xiǎn)、券商的集體拉動(dòng)下，標(biāo)的連續(xù)拉升，不斷創(chuàng)新高，券商板塊直接拉漲停。
銀行板塊大漲8.09%，券商板塊大漲9.84%，金融權(quán)重引領(lǐng)市場大步向前，標(biāo)的50ETF收一根大陽線，暴漲7.56%！
(資料圖片僅供參考)
昨天期權(quán)的表現(xiàn)用一個(gè)詞來形容就是火爆全場。
隨著行情加速上行，近期50ETF期權(quán)成交和持倉達(dá)到高位。50ETF購2月2800爆漲192倍，這就是資本市場的魅力！
50ETF為什么漲幅突高呢？
與股票不同，期權(quán)價(jià)格受標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格和波動(dòng)率等因素影響，權(quán)利金價(jià)格波動(dòng)并非線性。尤其臨近交割日時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的大幅波動(dòng)往往會(huì)引發(fā)相關(guān)期權(quán)價(jià)格的劇烈變化，而這也是業(yè)內(nèi)俗稱的“末日輪”行情。今日50ETF購2月2800的上漲就屬于這一情況。
本周恰逢2月合約交割，前有周末重磅消息的利好，外圍市場普漲，后有核心板塊銀行、保險(xiǎn)、券商的集體拉動(dòng)。原來快到期的虛值合約時(shí)間價(jià)值和內(nèi)在價(jià)值都接近于零，所以價(jià)格極其低。
如果在這個(gè)時(shí)候行情大幅上漲，虛值期權(quán)變?yōu)閷?shí)值期權(quán)，期權(quán)從一個(gè)可以接近無價(jià)值的權(quán)利立即有了價(jià)值，那么價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)驚人的上漲。
前面波動(dòng)率從33.65跌到13.94用了兩個(gè)多月的時(shí)間，今天一天基本就收復(fù)了全部跌幅，真的是再一次驗(yàn)證了急漲慢跌啊。
其次，50ETF購2月2800這一合約是一個(gè)臨近到期日的合約。這一合約的收盤價(jià)0.0581元中，只有0.016元（內(nèi)在價(jià)值為標(biāo)的價(jià)格-合約行權(quán)價(jià)格，即2.816-2.800）是這個(gè)合約的內(nèi)在價(jià)值，其余的0.0421元是俗稱的期權(quán)的時(shí)間價(jià)值。
時(shí)間價(jià)值會(huì)隨著到期日的臨近逐步降低至零，這意味著，目前這個(gè)合約中70%的價(jià)值會(huì)在后天歸零，風(fēng)險(xiǎn)巨大。因此，投資者要謹(jǐn)慎買入這類臨近到期的合約。
小資本大博弈
臨近到期投資需謹(jǐn)慎，不要把小概率事件當(dāng)作常態(tài)，根據(jù)2015年以來的數(shù)據(jù)測算，自2015年以來，無論是每日買入深度虛值認(rèn)購還是每日買入深度虛值認(rèn)沽，這些策略的虧損概率幾乎是100%。
多個(gè)市場呈現(xiàn)買買買，從今天期權(quán)市場的表現(xiàn)看，很多人都在不計(jì)成本地買看漲。從成交情況看，今天市場參與者很多看上去并不非常專業(yè)，應(yīng)該是有部分非專業(yè)機(jī)構(gòu)在買，其中一些買看漲期權(quán)的散戶可能以后會(huì)面臨虧損。
上一輪牛市，融資融券的先行者賺得盆滿缽滿，成為了大多營業(yè)部的收入入口，如今的期權(quán)，如果真能捷足先登，發(fā)展前途不可估量。
給你一個(gè)支點(diǎn)是否能撬動(dòng)地球，我不知道
但是給期權(quán)一個(gè)杠桿，必將還你千億市場！
投資期權(quán)溫馨提示
購買期權(quán)收益無限、損失有限；賣出期權(quán)收益有限、損失無限；盡可能像買保險(xiǎn)一樣購買期權(quán)，而不是賣保險(xiǎn)給別人賣出期權(quán).
雖說購買期權(quán)損失有限，但是對(duì)于沒有價(jià)值的期權(quán)，投資期權(quán)的虧損是100%，這一點(diǎn)千萬不能忘記.
上述暴漲192倍對(duì)應(yīng)的是極大多數(shù)投資者沒有想到的極端行情，個(gè)別投資者大膽持倉，背后承擔(dān)的是100%虧損投資本金的風(fēng)險(xiǎn).
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