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期權(quán)的溢價率是一個非常重要的指標，它反映了買入期權(quán)時的投資盈虧平衡點。溢價率并不是一個固定值，它會隨著標的資產(chǎn)價格的變化而變化。
當持有期權(quán)時，會發(fā)現(xiàn)，如果標的資產(chǎn)價格接近你設定的目標執(zhí)行價，溢價率會較??；而如果標的資產(chǎn)價格遠離你的目標執(zhí)行價，溢價率會較大。這個規(guī)律對于認沽期權(quán)也是適用的。溢價率越高，達到盈虧平衡點就越困難，風險也越高。
溢價率在期權(quán)的行情軟件內(nèi)都可以選擇查看到的，跟溢價率相同，杠桿率也是衡量期權(quán)風險的指標之一。
杠桿率表示標的資產(chǎn)價格與期權(quán)權(quán)利金之間的比值。對于期權(quán)多頭持有者而言，虛值程度越高，獲利難度越大，溢價率也就越高。與此同時，虛值程度也會對期權(quán)的杠桿率產(chǎn)生影響，即虛值程度越高，期權(quán)的權(quán)利金越低，杠桿率也就越高。所以，期權(quán)的杠桿率與溢價率呈正比關(guān)系。
溢價率在選擇期權(quán)合約時可以提供一定的實戰(zhàn)意義。基于基本面分析，如果投資者預期ETF標的價格將上漲一定百分比，他們可以選擇具有相似溢價率的期權(quán)合約進行買入開倉。同樣，如果預期價格下跌，也可以使用相同的策略。
選擇差不多溢價率的合約有幾個優(yōu)勢。首先，這樣可以確保期權(quán)合約的價格與預期的價格波動相匹配，從而降低了交易風險。其次，選擇相似溢價率的合約可以提供更好的風險收益平衡，因為這說明投資者可以在合理的價格范圍內(nèi)獲得更多的杠桿效應。
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