股指:
周二晚道指上漲0.85%，納指上漲1.74%。后市研判：印花稅減半和大幅收緊減持屬于實(shí)質(zhì)性利好，有望深遠(yuǎn)改變證券市場(chǎng)的生態(tài)，進(jìn)入良性循環(huán)。周二以中證1000為代表的指數(shù)、以機(jī)器人ETF為代表的新興產(chǎn)業(yè)開(kāi)始上行，顯示市場(chǎng)向上的格局已明朗。美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)訪華，中美已達(dá)成實(shí)質(zhì)性交易。當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)，積極政策的傳導(dǎo)需要一個(gè)過(guò)程，不要低估政策激活股市的決心和意志。下半年的股市風(fēng)格趨向于百花齊放。泛AI持續(xù)向千行百業(yè)深度滲透，對(duì)泛AI板塊保持中線樂(lè)觀。機(jī)器人和人工智能的結(jié)合創(chuàng)造出人形智能機(jī)器人，有望成為未來(lái)的強(qiáng)主線。智能駕駛是AI的重要應(yīng)用領(lǐng)域，有望和智能人形機(jī)器人一起，形成兩翼齊飛。半導(dǎo)體下行周期有望結(jié)束，進(jìn)入新一輪上行周期。光伏電池公司盈利大增，產(chǎn)業(yè)鏈已恢復(fù)正常運(yùn)轉(zhuǎn)。中國(guó)庫(kù)存周期進(jìn)入被動(dòng)去庫(kù)存。不要低估政策激活股市的決心和意志，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)收益遠(yuǎn)大于風(fēng)險(xiǎn)。全面看多四大股指期貨合約，行業(yè)與新興產(chǎn)業(yè)主題ETF輪動(dòng)。
(資料圖片僅供參考)
多空方向:震蕩上行
國(guó)債：
臨近月末，周二銀行間資金市場(chǎng)短期利率較上一交易日繼續(xù)上行，DR001加權(quán)平均1.98%，上一交易日1.91%；DR007加權(quán)平均2.18%，上一交易日2.09%。銀行間國(guó)債現(xiàn)券收盤(pán)收益率較上一個(gè)交易日多數(shù)上行，2年期國(guó)債到期收益率上行1.04個(gè)BP至2.19%，5年期上行1.28個(gè)BP至2.42%，10年期下行1.37個(gè)BP至2.57%，30年期上行0.51個(gè)BP至2.90%。周二股債繼續(xù)蹺蹺板，國(guó)債期貨短線或?qū)挿鹗帯?/p>
【操作建議】
交易型投資適量資金波段操作。
多空方向：寬幅震蕩
硅鐵
【品種觀點(diǎn)】
硅鐵盤(pán)面隨黑色回落?，F(xiàn)貨價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，成本底部仍在，等待螺礦筑底，合金有望在局部行情中先行，關(guān)注螺礦運(yùn)行情況并控制風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
成本端適當(dāng)配置多頭。
【多空方向】
區(qū)間震蕩
錳硅
【品種觀點(diǎn)】
錳硅盤(pán)面隨黑色回落?，F(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格保持相對(duì)穩(wěn)定，部分生產(chǎn)廠家的庫(kù)存尚沒(méi)有壓力，挺價(jià)觀望情緒較重。等待螺礦筑底，合金有望在局部行情中先行，關(guān)注螺礦運(yùn)行情況并控制風(fēng)險(xiǎn)。
【操作建議】
觀望
【多空方向】
區(qū)間震蕩
鐵礦石：
【品種觀點(diǎn)】
鐵水周度日產(chǎn)保持較高水平，鋼企對(duì)鐵礦石存量需求依然旺盛，但是繼續(xù)增加空間或相對(duì)有限。港口庫(kù)存處于低位暫無(wú)壓力，本期到港量繼續(xù)增加200多萬(wàn)噸，隨著卸貨進(jìn)行預(yù)計(jì)港存將累庫(kù)，截止29日，45港庫(kù)存已超過(guò)1.21萬(wàn)噸，仍有繼續(xù)增加空間。
【操作建議】
高位震蕩，激進(jìn)投資者820 之上逢高試空，注意止損
【多空方向】中長(zhǎng)期震蕩偏弱
螺紋：
【品種觀點(diǎn)】
發(fā)改委下一步要加大宏觀政策調(diào)控力度，積極擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求。螺紋仍保持低產(chǎn)量、低庫(kù)存及低需求態(tài)勢(shì)。消費(fèi)淡季接近尾聲，需求可能會(huì)有邊際變化，目前表現(xiàn)并不出色。市場(chǎng)將在政策預(yù)期與現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)的博弈中前行。
【操作建議】
寬幅震蕩
【多空方向】寬幅震蕩
焦炭：
【品種觀點(diǎn)】
第一輪提降正式落地。焦企目前生產(chǎn)穩(wěn)定。需求淡季接近尾聲，連續(xù)兩周鋼材表觀需求有所回暖，下游鋼廠鐵水產(chǎn)量245.57萬(wàn)噸仍處高位，焦炭供需暫無(wú)明顯矛盾。預(yù)計(jì)短期焦炭?jī)r(jià)格維持區(qū)間震蕩。
【操作建議】
焦炭主力合約預(yù)計(jì)上方2240有一定壓力，下方2160。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
焦煤：
【品種觀點(diǎn)】
國(guó)內(nèi)停產(chǎn)煤礦仍未復(fù)產(chǎn)，焦煤供給依舊偏緊，需求端鋼材表觀需求連續(xù)兩周回升，鐵水日產(chǎn)維持高位，下游焦炭現(xiàn)貨價(jià)格承壓回落，焦煤價(jià)格上方空間不足。預(yù)計(jì)焦煤期價(jià)短期仍將維持區(qū)間震蕩。
【操作建議】
焦煤昨日突破前高，上方1530壓力位，底部支撐位1450。
【多空方向】
區(qū)間震蕩。
銅:
【品種觀點(diǎn)】美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱，CME觀察現(xiàn)實(shí)9月加息概率很小，隔夜美指下行，有色金屬偏強(qiáng)調(diào)整。國(guó)內(nèi)政策不斷去對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力，后市金九銀十的需求邊際表現(xiàn)將決定價(jià)格方向。目前銅材的訂單和備庫(kù)動(dòng)作尚沒(méi)有體現(xiàn)?；久嫔?，全球銅供應(yīng)緊缺，進(jìn)口礦充裕，冶煉穩(wěn)定，月產(chǎn)量穩(wěn)中增，需求偏弱剛需為主，進(jìn)口貨源直接流向下游，疊加下游逢低采購(gòu)，社庫(kù)有轉(zhuǎn)累的跡象。電解銅庫(kù)存新低將持續(xù)支撐銅價(jià)和近月升水。需求端不兌現(xiàn)的情況下短期震蕩運(yùn)行。
【操作建議】
建議多單謹(jǐn)慎持有，設(shè)好止損，防止美債和加息引起的利息走高和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。主力合約支撐位68000元/噸，第一壓力位70000元/噸.倫銅區(qū)間為8280美元/噸-8500美元/噸。
多空：震蕩偏強(qiáng)
鋁
【品種觀點(diǎn)】美經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)偏弱，CME觀察現(xiàn)實(shí)9月加息概率很小，隔夜美指下行，有色金屬偏強(qiáng)調(diào)整。國(guó)內(nèi)政策不斷去對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行壓力，后市金九銀十的需求邊際表現(xiàn)將決定價(jià)格方向。鋁的基本面來(lái)看，電解鋁運(yùn)行產(chǎn)能已在歷年峰值水平，供給預(yù)期增加，需求方面整體依然偏弱，但是金九銀十臨近，國(guó)內(nèi)政策決心，市場(chǎng)存預(yù)期，且?guī)齑娣矫?，供?qiáng)需弱的情況未能使得庫(kù)存累積，不斷去化的低庫(kù)存水平，導(dǎo)致鋁價(jià)依然存在大幅上行的基礎(chǔ)。目前鋁價(jià)到技術(shù)性壓力位，突破需要邊際需求改善的配合，預(yù)計(jì)震蕩上行。
【操作建議】
多單謹(jǐn)慎持有。上方壓力位19000。
多空：偏強(qiáng)
氧化鋁
【品種觀點(diǎn)】
供給方面，目前由環(huán)保政策等限制，導(dǎo)致礦石供應(yīng)短缺，部分氧化鋁廠減產(chǎn)，短期內(nèi)較難復(fù)產(chǎn)；雖然行業(yè)盈利能力較之前顯著提高，部分企業(yè)新投及復(fù)產(chǎn)積極性提高,但氧化鋁廠陸續(xù)開(kāi)始檢修工作，可流通現(xiàn)貨偏緊，供應(yīng)方面偏弱；需求方面，云南省企業(yè)電解鋁仍然處于復(fù)蘇階段，拉動(dòng)了西南地區(qū)氧化鋁采購(gòu)需求的快速增長(zhǎng)，下游目前以履行長(zhǎng)單為主，但隨著后期電解鋁復(fù)產(chǎn)臨近尾聲，需求的增長(zhǎng)可能會(huì)受限，供需呈現(xiàn)緊平衡狀態(tài)。因此，短期來(lái)看將對(duì)價(jià)格形成一定支撐。從長(zhǎng)期來(lái)看，由于氧化鋁的產(chǎn)能過(guò)剩，產(chǎn)量偏過(guò)剩，而電解鋁行業(yè)的產(chǎn)能有一定的限制，氧化鋁預(yù)計(jì)中長(zhǎng)期偏空。庫(kù)存方面，截止8月24日，中國(guó)主要港口氧化鋁庫(kù)存周減少4.3萬(wàn)噸至15.2萬(wàn)噸，去年同期減少15.3萬(wàn)噸。港口庫(kù)存小幅去庫(kù)，其中青島港、鲅魚(yú)圈、盤(pán)錦港、錦州港、欽州港小幅減少，已連續(xù)三周庫(kù)存下跌，港口庫(kù)存處于歷史最低位?，F(xiàn)貨方面，短期內(nèi)現(xiàn)貨流通偏緊，8月29日北方氧化鋁現(xiàn)貨加權(quán)平均價(jià)格2906元/噸，日變動(dòng)0元/噸；南方氧化鋁現(xiàn)貨加權(quán)平均價(jià)格2916元/噸，日變動(dòng)0元/噸；澳洲氧化鋁FOB均價(jià)345美元/噸，日變動(dòng)0美元/噸。資金方面，8月29日氧化鋁主力合約多單持倉(cāng)48453，日變動(dòng)-2609手；主力合約空單持倉(cāng)50597手，日變動(dòng)-2856手；成交量70388手，日變動(dòng)-24595手。
【操作建議】
建議暫時(shí)觀望為主或者逢低短線做多。
多空：短多
PTA：
【品種觀點(diǎn)】
成本方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期仍無(wú)明朗結(jié)束預(yù)期，此外歐美部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍顯疲軟，預(yù)計(jì)國(guó)際原油價(jià)格或存下跌空間。需求端仍維持較高開(kāi)工率，PTA開(kāi)工率上升，成本與供需博弈，預(yù)計(jì)短期PTA價(jià)格高位震蕩，后續(xù)需關(guān)注需求可持續(xù)性。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
震蕩偏弱
乙二醇：
【品種觀點(diǎn)】
成本方面，美聯(lián)儲(chǔ)加息周期仍無(wú)明朗結(jié)束預(yù)期，此外歐美部分經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍顯疲軟，預(yù)計(jì)國(guó)際原油價(jià)格或存下跌空間。供需方面，需求端維持高開(kāi)工率，但國(guó)內(nèi)產(chǎn)量存在增加趨勢(shì)，綜合來(lái)看，預(yù)計(jì)短期乙二醇價(jià)格將震蕩運(yùn)行，后續(xù)需關(guān)注乙二醇及聚酯端裝置變動(dòng)。
【操作建議】
觀望或短線操作
【多空方向】
區(qū)間震蕩
碳酸鋰：
【品種觀點(diǎn)】
周二，碳酸鋰2401合約收盤(pán)價(jià)186350元/噸，環(huán)比跌幅1.77%；電池級(jí)碳酸鋰99.5%報(bào)價(jià)207000-222000元/噸；工業(yè)級(jí)碳酸鋰99.2%報(bào)價(jià)198000-208000元/噸。碳酸鋰現(xiàn)貨價(jià)格下跌，市場(chǎng)交投氛圍冷淡，下游多以觀望為主，預(yù)計(jì)短期碳酸鋰期貨市場(chǎng)價(jià)格將呈偏弱趨勢(shì)?！静僮鹘ㄗh】
觀望或短線做空
【多空方向】
震蕩偏弱
甲醇
【品種觀點(diǎn)】現(xiàn)貨價(jià)格上漲乏力。港口市場(chǎng)，上周繼續(xù)累庫(kù)，庫(kù)存仍存壓力。江蘇盛虹烯烴裝置重啟后滿負(fù)荷運(yùn)行，烯烴需求回升，供需雙增下甲醇價(jià)格區(qū)間震蕩。
【操作建議】
觀望或區(qū)間操作
【多空方向】
震蕩
尿素
【品種觀點(diǎn)】尿素日產(chǎn)繼續(xù)下降。國(guó)內(nèi)需求穩(wěn)定推進(jìn)，復(fù)合肥開(kāi)工回升較大，工業(yè)補(bǔ)倉(cāng)根據(jù)價(jià)格適當(dāng)采購(gòu)，部分前期出口訂單支撐行情。昨日現(xiàn)貨價(jià)格松動(dòng)，市場(chǎng)采購(gòu)節(jié)奏放緩，尿素寬幅震蕩，下跌空間較為有限。
【操作建議】
觀望或逢低做多
【多空方向】
震蕩
白糖:
【品種觀點(diǎn)】
ICE原糖沖高回落，印度和泰國(guó)降雨量減少帶來(lái)減產(chǎn)預(yù)期，短期期價(jià)呈現(xiàn)偏強(qiáng)調(diào)整態(tài)勢(shì)。鄭糖振蕩整理，短期期價(jià)偏強(qiáng)振蕩，關(guān)注產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)據(jù)公布的影響。
【操作建議】
保持觀望或短多操作思路。
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
玉米：
【品種觀點(diǎn)】
作物度過(guò)關(guān)鍵生長(zhǎng)期，天氣炒作降溫，隔夜CBOT玉米期貨承壓回落；國(guó)內(nèi)新舊交替之際市場(chǎng)階段性供求偏緊，玉米、小麥現(xiàn)貨價(jià)格穩(wěn)中有漲，預(yù)計(jì)隨著定向稻谷流入市場(chǎng)+巴西玉米加速到港有望緩解供求偏緊局面，強(qiáng)現(xiàn)實(shí)弱預(yù)期下盤(pán)面近強(qiáng)遠(yuǎn)弱格局持續(xù)，預(yù)計(jì)盤(pán)面短線偏多，中線維持寬幅區(qū)間運(yùn)行，長(zhǎng)期重心或仍將下移。
【操作建議】
建議區(qū)間操作為主，C2311合約運(yùn)行區(qū)間2650-2750。
多空方向：區(qū)間運(yùn)行
生豬：
【品種觀點(diǎn)】
今日早間豬價(jià)主線穩(wěn)定、局部微調(diào)，河南微漲至16.8-17.2元/公斤，四川穩(wěn)定至16.8-17.8元/公斤。從中期來(lái)看，在年底前供需雙增的預(yù)期下，暫不存在大的結(jié)構(gòu)性矛盾，單邊趨勢(shì)行情支撐力度不足，建議根據(jù)階段性供需相對(duì)變化尋找波段交易機(jī)會(huì)。當(dāng)前生豬存欄相對(duì)充足限制向上空間，體重相對(duì)偏低限制向下空間，現(xiàn)貨豬價(jià)或在17元/公斤附近窄幅震蕩，期貨盤(pán)面短線震蕩偏弱運(yùn)行。
【操作建議】
投機(jī)方面：短線觀望，LH2311合約下方支撐16600-16700，上方壓力17300-17400；
套保方面：賣(mài)保頭寸繼續(xù)持有。
多空方向：震蕩偏弱
雙粕：
【品種觀點(diǎn)】?jī)?yōu)良率好于預(yù)期 美豆承壓走低
美農(nóng)新的美豆優(yōu)良率數(shù)據(jù)依舊偏低 但是高于市場(chǎng)心理預(yù)期 美豆承壓下滑 Pro Farmer巡查單產(chǎn)預(yù)期低于美國(guó)農(nóng)業(yè)部8月產(chǎn)量預(yù)期 美豆期價(jià)受到支撐 加拿大新年度菜籽產(chǎn)量預(yù)計(jì)低于去年 巴拿馬運(yùn)河運(yùn)力問(wèn)題依舊有隱患 國(guó)內(nèi)部分地區(qū)停機(jī)檢修增多 海關(guān)通過(guò)政策依舊嚴(yán)格 國(guó)內(nèi)豆粕和菜粕庫(kù)存處于歷史同期低位 雙粕整體仍在多頭格局 豆粕1-5正套可繼續(xù)持有
【操作建議】
雙粕2401合約已有低位多單繼續(xù)持有，新單回落中可繼續(xù)少量吸納多單，豆粕2401合約壓力位4200；菜粕2401合約壓力位3530； 豆粕1-5正套可繼續(xù)持有
【多空方向】振蕩偏強(qiáng)
油脂：
【品種觀點(diǎn)】加拿大菜籽減產(chǎn)助推 油脂整體仍在強(qiáng)勢(shì)格局
國(guó)際原油期價(jià)整體仍在多頭之中 國(guó)內(nèi)植物油期價(jià)高位振蕩偏強(qiáng) 馬棕櫚油期價(jià)上漲 加拿大定產(chǎn)報(bào)告下調(diào)新年度菜籽產(chǎn)量 國(guó)內(nèi)暑期檔旅游火爆 中秋備貨可期 綜上分析 植物油保持偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢(shì)
【操作建議】
油脂已有多單繼續(xù)持有，急跌中可吸納新多單。Y2401壓力位8800；P2401合約壓力位8000；OI2401合約壓力位9770。
【多空方向】多
棉花：
【品種觀點(diǎn)】
在美棉主產(chǎn)地可能遇到颶風(fēng)的影響與下游消費(fèi)不佳的雙重作用下，ICE美棉期貨周二持穩(wěn)，主力12合約漲幅0.02%，結(jié)算報(bào)價(jià)86.87美分；國(guó)內(nèi)方面，在前期積溫情況較好的作用下減產(chǎn)預(yù)期有些緩和，新棉具體產(chǎn)量仍存在變數(shù)，短期鄭棉有所回落，仍保持震蕩趨勢(shì)。
【操作建議】
01合約逢低做多
【多空方向】
震蕩
【格林大華期貨研究所】
期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市需謹(jǐn)慎。本文內(nèi)容均來(lái)自于格林大華期貨研究所，觀點(diǎn)僅供參考
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