基金定投具有可以平均成本，辦理手續(xù)簡(jiǎn)單快捷，適合長(zhǎng)期投資等特點(diǎn)，受到風(fēng)險(xiǎn)承受力較低人群的青睞，是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)較低的投資理財(cái)選擇，有長(zhǎng)期儲(chǔ)蓄功能，也被稱為“懶人理財(cái)”。市面上也有很多基金收益計(jì)算器等金融工具，可以為投資者的選擇提供一些數(shù)據(jù)，便于投資選擇，那基金折價(jià)率計(jì)算方法是怎樣的?基金的折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，下面一起來(lái)了解一下基金的折價(jià)率有什么用?
投資封閉式基金時(shí)，注意選擇折價(jià)率較大的基金。由于封閉式基金運(yùn)行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價(jià)率越高的封閉式基金，潛在的投資價(jià)值就越大。原則上選擇封基套利，應(yīng)該選擇那種“投資組合優(yōu)良、折價(jià)率較高、盤子較小、距到期日較近”的封基。
基金因在交易所上市，其買賣價(jià)格受市場(chǎng)供求關(guān)系影響較大。當(dāng)市場(chǎng)供小于求時(shí)，基金單位買賣價(jià)格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時(shí)投資者擁有的基金資產(chǎn)就會(huì)增加，即產(chǎn)生溢價(jià);當(dāng)市場(chǎng)供大于求時(shí)，基金價(jià)格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價(jià)?，F(xiàn)在封閉式基金折價(jià)率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時(shí)間較短的中小盤基金折價(jià)率低些。對(duì)同一只基金來(lái)說(shuō)，當(dāng)然是在折價(jià)率高時(shí)買入時(shí)要好;但挑選基金不能只看折價(jià)率，而是要挑選一些折價(jià)率適中，到期時(shí)間較短的中小盤基金。
基金投資人直接負(fù)擔(dān)的費(fèi)用指投資人進(jìn)行基金交易時(shí)一次性支付的費(fèi)用。對(duì)于封閉式基金來(lái)說(shuō),是與買賣股票一樣,在價(jià)格之外支付一定比例的傭金。而對(duì)于開放式基金來(lái)說(shuō)主要是指申購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)，那基金折價(jià)率計(jì)算方法是怎樣的?基金的折價(jià)率=(單位份額凈值-單位市價(jià))/單位份額凈值。根據(jù)此公式，折價(jià)率大于0時(shí)為折價(jià)，折價(jià)率小于0時(shí)為溢價(jià)。除了投資目標(biāo)和管理水平外，折價(jià)率是評(píng)估封閉式基金的一個(gè)重要因素，那基金折價(jià)率高能買嗎?
當(dāng)然了，正是在各種不利環(huán)境下，目前定增基金折價(jià)率普遍放大。然而，正是折價(jià)的存在，為投資定增基金提供了安全墊。定增基金的設(shè)計(jì)，多是封閉18個(gè)月、24個(gè)月或是36個(gè)月，到期后轉(zhuǎn)型為普通的LOF(開放式上市基金)基金。根據(jù)以往投資經(jīng)驗(yàn)，越臨近封轉(zhuǎn)開到期日，折價(jià)越發(fā)收窄趨平，因?yàn)榈狡诤笞鳛殚_放式基金，即便場(chǎng)內(nèi)出現(xiàn)折價(jià)，投資者可以買入后贖回實(shí)現(xiàn)折價(jià)套利，因此不可能出現(xiàn)大幅折價(jià)的情況。
投資定增基金并持有到期，可以享受隨著時(shí)間推移，折價(jià)不斷縮小帶來(lái)的機(jī)會(huì)。但卻同時(shí)面臨著倉(cāng)位中的股票隨市場(chǎng)波動(dòng)而出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也要考慮到期時(shí)間的時(shí)間成本。投資者必須清楚一點(diǎn)，如果在定增基金到期前，持倉(cāng)股票的跌幅超過(guò)折價(jià)幅度，那照樣會(huì)出現(xiàn)虧損。
選擇到期時(shí)間短的定增基金，一方面到期時(shí)間短，可以降低持倉(cāng)時(shí)間成本，另外，由于距離到期日短，基金的倉(cāng)位變化會(huì)減少，同時(shí)選擇一些倉(cāng)位低的定增基金。這樣既可以享受折價(jià)帶來(lái)的投資機(jī)會(huì)，又能盡量避免波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
在現(xiàn)在關(guān)合式基金轉(zhuǎn)為敞開式基金的商場(chǎng)契機(jī)下，封鎖式基金的"折扣"可成為投資者親熱的題材。由于折扣率越大，一朝封轉(zhuǎn)開或蓋上式基金到期，基金的折扣衰落，以單元凈值"標(biāo)價(jià)"，投資者對(duì)賺取之間的差價(jià)。
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