投資要點(diǎn)：
(相關(guān)資料圖)
美國密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)繼續(xù)回升、GDPNow模型繼續(xù)下調(diào)經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測。美國11月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為46.2，略高于前值和預(yù)期;美國11月ISM非制造業(yè)PMI為56.5，預(yù)期為53.1，前值為54.4;美國11月紐約聯(lián)儲全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)(GSCPI)為1.2，前值為1;當(dāng)?shù)貢r(shí)間12月9日，亞特蘭大聯(lián)儲GDPNow模型預(yù)計(jì)美國第四季度GDP為3.2%，此前預(yù)計(jì)為3.4%(12月6日);美國12月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)初值為59.1，預(yù)期為56.9，前值為56.8。
美國PPI同比高于預(yù)期，通脹預(yù)期回落。美國11月PPI同比升7.4%，預(yù)期升7.2%，前值升8%;核心PPI同比升6.2%，預(yù)期升5.9%，前值升6.7%;美國12月一年期通脹率預(yù)期4.6%，創(chuàng)2021年9月以來新低，預(yù)期4.9%，前值4.9%;截至12月12日，據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”：美聯(lián)儲12月加息50個(gè)基點(diǎn)至4.25%-4.50%區(qū)間的概率為78.2%，加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為21.8%;到明年2月累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為40.6%，累計(jì)加息100個(gè)基點(diǎn)的概率為48.9%，累計(jì)加息125個(gè)基點(diǎn)的概率為10.5%。
美國。主權(quán)債：美債下跌。22/12/02-22/12/09，2Y美債利率上行5bp至4.33%，10Y美債利率上行6bp至3.57%;10Y-2Y美債利差倒掛幅度由12月2日的77bp收窄至76bp。信用債：高收益?zhèn)笖?shù)下跌。
歐洲。主權(quán)債：英國債市上漲，長短端利率均下行;德國債市下跌，長短端利率均上行。法國短端利率下行，長端利率上行。信用債：投資級債券指數(shù)上漲、高收益?zhèn)笖?shù)下跌。
亞洲。主權(quán)債：中國債市下跌，長短端利率均上行;日本債市上漲，長短端利率均下行;韓國、新加坡債市分化，短端利率上行，長端利率下行。信用債：中債信用債總指數(shù)下跌;日本公司債指數(shù)和新興國家(除日本)非投資級指數(shù)上漲。
新興市場。主權(quán)債：印度、印尼債市下跌，長短端利率均上行;俄羅斯、巴西債市分化，短端利率下行、長端利率上行;土耳其長端利率上行;墨西哥短端利率下行;巴基斯坦長端利率上行;南非債市分化，短端利率上行，長端利率下行。信用債：投資級非主權(quán)債指數(shù)上漲、高收益?zhèn)笖?shù)下跌。
中資美元債：投資級收益率平均上行，投機(jī)級價(jià)格平均上漲。投資級中資美元債收益率平均上行4.6BP，投機(jī)級中資美元債價(jià)格平均上漲0.05%。
1.主權(quán)債和信用債市場周度觀察
2.各市場經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)周度觀察
3.中資美元債周度觀察
3.1中資美元債：投資級收益率平均上行，投機(jī)級價(jià)格平均上漲
上周投資級中資美元債收益率平均上行。根據(jù)我們的樣本庫，12月9日投資級中資美元債(非金融債)收益率與12月2日相比平均上行4.6BP。具體來看，3年期及以下債券收益率平均上行5.6BP，3-5年期債券收益率平均上行10.5BP，7年期及以上期限的債券收益率平均上行0.1BP。
上周投機(jī)級中資美元債價(jià)格平均上漲0.05%。具體來看，投機(jī)級中資美元債發(fā)行人的價(jià)格平均上漲。價(jià)格上漲幅度最大的發(fā)行人為弘陽地產(chǎn)，價(jià)格下跌幅度最大的發(fā)行人為景瑞控股。
3.2 新興市場美元債發(fā)行情況
