投資要點(diǎn)：
美國(guó)非農(nóng)就業(yè)強(qiáng)勁，失業(yè)率和時(shí)薪同比增速低于預(yù)期，就業(yè)參與率高于預(yù)期。美國(guó)22年12月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值為44.7，創(chuàng)2022年8月份以來(lái)終值新低，且連續(xù)六個(gè)月萎縮。Markit制造業(yè)PMI終值為46.2，與前值和預(yù)期持平。美國(guó)22年12月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增22.3萬(wàn)人，預(yù)期增20萬(wàn)人，前值增25.6萬(wàn)人;失業(yè)率為3.5%，市場(chǎng)預(yù)期3.7%，前值3.6%;平均每小時(shí)工資同比升4.6%，預(yù)期升5%，前值升5.1%;就業(yè)參與率為62.3%，預(yù)期62.2%，前值62.2%。
2月FOMC加息25BP預(yù)期升溫。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，與會(huì)者繼續(xù)預(yù)計(jì)，持續(xù)提高聯(lián)邦基金利率將是適當(dāng)?shù)?與會(huì)者注意到，減緩加息將使美聯(lián)儲(chǔ)能夠評(píng)估通脹和就業(yè)方面的進(jìn)展;沒(méi)有與會(huì)者預(yù)期2023年降息是合適的。至2023年1月6日，非農(nóng)報(bào)告公布后，CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”顯示，美聯(lián)儲(chǔ)2月加息25個(gè)基點(diǎn)至4.50%-4.75%區(qū)間的概率為64.2%，加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為35.8%;到3月累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率為11.1%，累計(jì)加息50個(gè)基點(diǎn)的概率為59.3%，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率為29.6%。
(資料圖片僅供參考)
美國(guó)。主權(quán)債：美債上漲。22/12/30-23/1/6，2Y美債利率下行17bp至4.24%，10Y美債利率下行33bp至3.55%;10Y-2Y美債利差倒掛幅度由12月30日的53bp擴(kuò)大至69bp。信用債：高收益?zhèn)笖?shù)上漲。
歐洲。主權(quán)債：英國(guó)債市上漲，長(zhǎng)短端利率均下行。德國(guó)、法國(guó)債市分化，短端利率上行，長(zhǎng)端利率下行。信用債：投資級(jí)債券指數(shù)、高收益?zhèn)笖?shù)均上漲。
亞洲。主權(quán)債：韓國(guó)、新加坡債市上漲，長(zhǎng)短端利率均下行;中國(guó)、日本債市分化，短端利率下行、長(zhǎng)端利率上行。信用債：中債信用債總指數(shù)、新興國(guó)家(除日本)非投資級(jí)指數(shù)和日本公司債指數(shù)均上漲。
新興市場(chǎng)。主權(quán)債：巴西、印度、印尼債市下跌，長(zhǎng)短端利率均上行;俄羅斯、南非債市分化，短端利率上行、長(zhǎng)端利率下行;墨西哥債市分化，短端利率下行、長(zhǎng)端利率持平;巴基斯坦長(zhǎng)端利率上行;土耳其長(zhǎng)端利率下行。信用債：投資級(jí)非主權(quán)債指數(shù)、高收益?zhèn)笖?shù)均上漲。
中資美元債：投資級(jí)收益率平均下行，投機(jī)級(jí)價(jià)格平均上漲。投資級(jí)中資美元債收益率平均下行23.90BP，投機(jī)級(jí)中資美元債價(jià)格平均上漲0.46%。
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1.主權(quán)債和信用債市場(chǎng)周度觀察
2.各市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)周度觀察
3.中資美元債周度觀察
3.1 中資美元債：投資級(jí)收益率平均下行，投機(jī)級(jí)價(jià)格平均上漲
上周投資級(jí)中資美元債收益率平均下行。根據(jù)我們的樣本庫(kù)，1月6日投資級(jí)中資美元債(非金融債)收益率與22年12月30日相比平均下行23.90BP。具體來(lái)看，3年期及以下債券收益率平均下行16.10BP，3-5年期債券收益率平均下行28.30BP，7年期及以上期限的債券收益率平均下行36.05BP。
上周投機(jī)級(jí)中資美元債價(jià)格平均上漲0.46%。具體來(lái)看，投機(jī)級(jí)中資美元債發(fā)行人的價(jià)格平均上漲。價(jià)格上漲幅度最大的發(fā)行人為龍光集團(tuán)，價(jià)格下跌幅度最大的發(fā)行人為綠地香港。
3.2 新興市場(chǎng)美元債發(fā)行情況
關(guān)鍵詞： 中資美元債
