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智通財經(jīng)APP獲悉，盡管投資者對美聯(lián)儲將保持足夠強(qiáng)硬立場的預(yù)期升溫，預(yù)計美聯(lián)儲在未來幾個月大幅提高基準(zhǔn)利率，但投資者仍在涌入較長期國債市場。10年期美國國債收益率周四維持在3.61%，周三曾下跌6個基點(diǎn)。這與掉期利率的飆升形成了鮮明對比，目前衍生品市場顯示美聯(lián)儲利率峰值將達(dá)到約5.15%，比上周的預(yù)期整整高了25個基點(diǎn)。此外，押注美聯(lián)儲可能將利率提高至6%的投資者也大幅增加。投資者在周三的10年期美國國債標(biāo)售中買入了創(chuàng)紀(jì)錄的95%。即使在預(yù)期美聯(lián)儲加息的情況下，這凸顯了收益率高于3.5%的吸引力。
盡管多位美聯(lián)儲官員強(qiáng)調(diào)他們愿意加息并將利率維持在高位，但投資者在周三的10年期美國國債標(biāo)售中買入了創(chuàng)紀(jì)錄的95%。即使在預(yù)期美聯(lián)儲加息的情況下，這凸顯了收益率高于3.5%的吸引力——這是十多年來從未見過的水平，直到2022年被突破。
道明證券策略師Prashant Newnaha稱:“上周美國的就業(yè)數(shù)據(jù)令人不安，迫使市場重新調(diào)整對最終聯(lián)邦基金利率的水平和思考。盡管如此，長期債券仍然吸引了強(qiáng)勁的購買興趣。來自養(yǎng)老金賬戶的需求可能是主要推動因素，正如每周資金流動數(shù)據(jù)所顯示的那樣，這也是日本投資者作為外國固定收益產(chǎn)品買家回歸的初步跡象?！?/p>
摩根大通策略師Nikolaos Panigirtzoglou指出，在去年股市暴跌的大部分時間里坐擁現(xiàn)金的散戶投資者也在重返債市。這位策略師在一份報告中寫道，這類較年長的投資者傾向于通過基金進(jìn)行投資，今年迄今已向債券基金和股票基金分別注入了810億美元和440億美元。
Panigirtzoglou寫道:“2023年初這種行為的突然變化，可能是由于散戶投資者信心增強(qiáng)，認(rèn)為通脹已進(jìn)入下降軌道，美聯(lián)儲政策利率正接近峰值?！?/p>
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