久期財(cái)經(jīng)訊，2月19日，惠譽(yù)授予上海商業(yè)銀行有限公司(Shanghai Commercial Bank Limited，簡稱“上海商業(yè)銀行”，A-/穩(wěn)定/A-)擬發(fā)行巴塞爾協(xié)議III合規(guī)二級資本次級票據(jù)的預(yù)期評級為“BBB(EXP)”。
(資料圖)
票據(jù)期限為10年，銀行可在5年后贖回。該票據(jù)將符合T2資本的資格，因?yàn)槠睋?jù)條款中包含了無法生存事件(可由相關(guān)機(jī)構(gòu)自行決定何時(shí)觸發(fā))。此外，如果香港特區(qū)的清算機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要恢復(fù)銀行的生存能力，機(jī)構(gòu)可以通過法定權(quán)力，推翻債券的合同條款。
該銀行將用所得資金支持其業(yè)務(wù)和發(fā)展的增長。最終評級視是否收到符合已收到資料的最終文件而定。
關(guān)鍵評級驅(qū)動(dòng)因素
上海商業(yè)銀行巴塞爾協(xié)議III合規(guī)二級資本次級債券的評級較該發(fā)行人的生存力評級低兩個(gè)子級。評級驅(qū)動(dòng)因素包括惠譽(yù)依據(jù)這類債務(wù)工具的損失程度進(jìn)行的基準(zhǔn)子級調(diào)整，以及該行被認(rèn)定失去生存能力時(shí)惠譽(yù)對其次級債券回收率較差的預(yù)期。
上海商業(yè)銀行的生存力評級很大程度上是由其內(nèi)在的財(cái)務(wù)狀況以及惠譽(yù)對銀行在香港特區(qū)和中國內(nèi)地經(jīng)濟(jì)增長放緩的情況下仍能保持足夠資本和流動(dòng)性緩沖的預(yù)期所支撐的。銀行的評級于2022年6月2日獲得確認(rèn)。
上海商業(yè)銀行的關(guān)鍵評級驅(qū)動(dòng)因素可以在評級報(bào)告《惠譽(yù)確認(rèn)上海商業(yè)銀行評級為“A-”，展望“穩(wěn)定”》中找到，發(fā)布于2022年6月2日。
評級敏感性
可能單獨(dú)或共同導(dǎo)致惠譽(yù)采取負(fù)面評級行動(dòng)/下調(diào)評級的因素包括：
如果銀行的生存力評級被下調(diào)，次級票據(jù)的評級也會(huì)被下調(diào)。
銀行的評級敏感性可在2022年6月2日發(fā)布的評級報(bào)告中找到。
可能單獨(dú)或共同導(dǎo)致惠譽(yù)采取正面評級行動(dòng)/上調(diào)評級的因素包括：
如果該銀行的生存力評級被上調(diào)，次級債券的評級也會(huì)被上調(diào)。
關(guān)鍵詞： 中資美元債 上海商業(yè)銀行有限公司
