2023年2月18日銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《新規(guī)》)，要求自2024年1月1日起正式實(shí)施。
摘要
出臺(tái)背景：2012年原銀監(jiān)會(huì)根據(jù)2010年出臺(tái)的巴塞爾協(xié)議III制定了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》;2017年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)完成對(duì)巴塞爾協(xié)議III的修訂(巴塞爾III最終方案)，據(jù)此，監(jiān)管部門對(duì)2012年版資本管理辦法進(jìn)行修訂。
【資料圖】
本次征求意見(jiàn)稿主要內(nèi)容變化包括：
1. 銀行根據(jù)規(guī)模實(shí)行差異化資本監(jiān)管。《新規(guī)》根據(jù)銀行規(guī)模差異，將銀行分為三個(gè)檔次，匹配不同的方案。上市銀行中，國(guó)有大行、股份行和部分規(guī)模較大的區(qū)域行均為第一檔，常熟銀行、無(wú)錫銀行等規(guī)模較小的區(qū)域行為第二檔。
2. 貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有升有降。其中主要變化包括：1)按揭貸：《新規(guī)》根據(jù)LTV(貸款價(jià)值比)等指標(biāo)設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重，我們預(yù)計(jì)調(diào)整后第一檔銀行按揭風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重約為40%~45%，相比之前規(guī)定的50%有所下降。2)開(kāi)發(fā)貸：對(duì)于部分開(kāi)發(fā)貸款由100%上升至150%，整體權(quán)重有所上升。3)第一檔銀行企業(yè)貸款中投資級(jí)及中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重下調(diào)，由之前100%/100%分別下調(diào)至75%/85%。4)信用卡貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由此前75%下調(diào)至45%~75%。
3. 債券和同業(yè)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重分化。其中主要變化包括：1)一般地方債權(quán)重下調(diào)：一般債權(quán)重由20%下調(diào)到10%，國(guó)債和專項(xiàng)債0%/20%權(quán)重不變;2)銀行債權(quán)權(quán)重上調(diào)：對(duì)于第一檔銀行，持有銀行普通金融債和3個(gè)月以上同業(yè)存單權(quán)重均由25%上調(diào)至30%~150%不等，對(duì)于第二檔銀行該類資產(chǎn)權(quán)重由25%上調(diào)至40%;銀行次級(jí)債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%上調(diào)至150%;3)非銀同業(yè)債權(quán)：對(duì)于第一檔銀行，投資級(jí)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)債權(quán)權(quán)重由100%下調(diào)至75%，第二檔銀行仍維持100%。
靜態(tài)測(cè)算下《新規(guī)》有望形成一定資本節(jié)約。其中：1)對(duì)于使用權(quán)重法的上市銀行，我們估算本次新規(guī)能夠提高核心一級(jí)資本充足率約0.3ppt，貸款占總資產(chǎn)比例更高、客戶資質(zhì)越好的銀行，資本節(jié)約越大;2)對(duì)于使用內(nèi)評(píng)法的五大行及招行，如果資本底線下調(diào)(80%下調(diào)至72.5%)全部轉(zhuǎn)化為資本節(jié)約，我們估算提高核心一級(jí)資本充足率約1ppt。
風(fēng)險(xiǎn)
資本節(jié)約效應(yīng)不及預(yù)期，內(nèi)評(píng)法參數(shù)調(diào)整不確定性。
正文
新巴塞爾III中國(guó)版即將落地
2023年2月18日銀保監(jiān)會(huì)、人民銀行發(fā)布《商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)》(以下簡(jiǎn)稱《新規(guī)》)，預(yù)計(jì)自2024年1月1日起正式實(shí)施。2012年原銀監(jiān)會(huì)根據(jù)2010年出臺(tái)的巴塞爾協(xié)議III制定了《商業(yè)銀行資本管理辦法(試行)》;2017年巴塞爾銀行監(jiān)管委員會(huì)完成對(duì)巴塞爾協(xié)議III的修訂(巴塞爾III最終方案)，據(jù)此，監(jiān)管部門對(duì)2012年版資本管理辦法進(jìn)行修訂?！缎乱?guī)》的出臺(tái)表明新巴塞爾III中國(guó)版有望明年初落地。
圖表1：我國(guó)商業(yè)銀行資本管理政策梳理
資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行，銀保監(jiān)會(huì)，中金公司研究部
銀行資本新規(guī)影響幾何?
本次征求意見(jiàn)稿主要變化包括：
1. 銀行差異化資本監(jiān)管。《新規(guī)》根據(jù)銀行規(guī)模差異將銀行分為三個(gè)檔次，匹配不同的監(jiān)管方案。第一檔銀行為表內(nèi)外資產(chǎn)5000億元以上或境外債權(quán)債務(wù)300億元以上的銀行;第三檔銀行是表內(nèi)外資產(chǎn)100億元以下且境外債權(quán)債務(wù)為0的銀行;第二檔銀行為不符合以上兩檔標(biāo)準(zhǔn)的銀行。所有上市銀行均屬前兩檔，其中國(guó)有行、股份行和部分規(guī)模較大區(qū)域行(如江蘇銀行、寧波銀行等)為第一檔，常熟銀行、無(wú)錫銀行等區(qū)域行為第二檔。第一檔銀行各類資產(chǎn)權(quán)重分類更為精細(xì)，第二檔銀行在同業(yè)資產(chǎn)、對(duì)公資產(chǎn)、開(kāi)發(fā)貸和按揭等方面權(quán)重沒(méi)有細(xì)化調(diào)整。
2. 貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重有升有降。其中主要變化包括：
1)按揭貸：若居住和商業(yè)用地房地產(chǎn)滿足已完工等審慎要求，第一檔銀行可根據(jù)還款來(lái)源、LTV(貸款價(jià)值比)等分類設(shè)置40%~105%權(quán)重不等;整體看目前我國(guó)LTV約60%，對(duì)應(yīng)按揭風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為40%~45%左右。第二檔銀行仍為50%。
2)對(duì)公貸款：第一檔銀行的投資級(jí)企業(yè)貸款/中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%/100%分別下調(diào)至75%/85%，運(yùn)營(yíng)前階段的項(xiàng)目融資風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%上升至130%，第二檔銀行仍均為100%。
3)非按揭零售貸款：信用卡貸款中，符合標(biāo)準(zhǔn)的合格交易者的信用卡貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由75%下調(diào)至45%;存在幣種錯(cuò)配的零售貸款風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由75%上升至150%。
4)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸：對(duì)于不符合審慎要求(包括審批標(biāo)準(zhǔn)、逾期展期、本金償還比例等)的開(kāi)發(fā)貸由100%上升至150%。
3. 債券和同業(yè)類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重大多上調(diào)。其中主要變化包括：
1)地方債：一般地方債權(quán)重由20%下調(diào)至10%，國(guó)債/專項(xiàng)債仍為0%/20%不變。
2)商業(yè)銀行普通債：根據(jù)商業(yè)銀行級(jí)別，普通金融債和三個(gè)月以上同業(yè)存單權(quán)重均由25%上調(diào)至30%~150%不等，第二檔銀行普通金融債和三個(gè)月以上同業(yè)存單由25%上升至40%;二級(jí)資本債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%上調(diào)至150%，TLAC風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%上調(diào)至150%，永續(xù)債權(quán)重維持250%不變。
3)同業(yè)資產(chǎn)：第一檔銀行3個(gè)月以上同業(yè)資產(chǎn)權(quán)重由25%上調(diào)至30%~150%不等，第二檔銀行3個(gè)月以上同業(yè)資產(chǎn)權(quán)重由25%上調(diào)至40%。
4)拆放非銀金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)及非銀金融債：對(duì)于投資級(jí)金融機(jī)構(gòu)，第一檔銀行權(quán)重由100%下調(diào)至75%，第二檔銀行仍維持100%權(quán)重。
5)信用債：投資級(jí)公司信用債風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重由100%下調(diào)至75%;第二檔銀行沒(méi)有調(diào)整。
4. 對(duì)已違約資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重要求上升。以居住用房為抵押、還款不實(shí)質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流的違約資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升為100%;對(duì)其他已違約資產(chǎn)，減值準(zhǔn)備低于資產(chǎn)賬面價(jià)值的20%的，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重上升為150%;減值準(zhǔn)備不低于資產(chǎn)賬面價(jià)值的20%的，風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重為100%。對(duì)第二檔銀行資產(chǎn)不作違約劃分，仍按照交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重計(jì)量。
5. 高級(jí)法下資本底線下降。目前五大行和招行均是使用內(nèi)評(píng)法，本次規(guī)定將使用內(nèi)評(píng)法的銀行的資本底線要求下調(diào)至72.5%(即使用高級(jí)法測(cè)算的RWA不得低于標(biāo)準(zhǔn)法RWA的72.5%)，此前為80%，對(duì)使用內(nèi)評(píng)法的銀行資本節(jié)約的空間增加。
圖表2：資本管理辦法新規(guī)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整對(duì)比(1/2)
資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行，銀保監(jiān)會(huì)，中金公司研究部
圖表3：資本管理辦法新規(guī)風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重調(diào)整對(duì)比(2/2)
資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行，銀保監(jiān)會(huì)，中金公司研究部
影響測(cè)算：有望小幅提升銀行資本充足率
我們根據(jù)《新規(guī)》對(duì)上市銀行資本進(jìn)行了靜態(tài)測(cè)算：
1)對(duì)于使用權(quán)重法的上市銀行，我們估算本次新規(guī)能夠提高核心一級(jí)資本充足率約0.3ppt，其中，對(duì)貸款占總資產(chǎn)規(guī)模更高、客戶資質(zhì)越好的銀行，資本節(jié)約效應(yīng)越大;
2)對(duì)于使用內(nèi)評(píng)法的五大行及招行，如果資本底線下調(diào)全部轉(zhuǎn)化為資本節(jié)約(即風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)跟隨資本底線下調(diào)約7.5%)，我們估算提高核心一級(jí)資本充足率約1ppt，盡管內(nèi)評(píng)法參數(shù)調(diào)整仍有一定不確定性。
圖表4：權(quán)重法下資本管理辦法新規(guī)對(duì)上市銀行影響測(cè)算：我們預(yù)計(jì)新規(guī)能整體提高上市銀行核心一級(jí)資本充足率約0.3ppt
注：各類資產(chǎn)占比根據(jù)上市銀行披露數(shù)據(jù)估算，實(shí)踐中五大行及招行使用內(nèi)評(píng)法計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重;所有數(shù)據(jù)時(shí)間均為2021年末
資料來(lái)源：Wind，公司公告，中金公司研究部
關(guān)鍵詞： 商業(yè)銀行資本管理辦法(征求意見(jiàn)稿)
