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惠譽(yù)評(píng)級(jí)表示，其授評(píng)的亞太地區(qū)銀行評(píng)級(jí)組合對(duì)硅谷銀行(Silicon Valley Bank, SVB)和簽名銀行(Signature Bank)的直接風(fēng)險(xiǎn)敞口較為有限。導(dǎo)致這兩家銀行倒閉的風(fēng)險(xiǎn)因素已經(jīng)納入惠譽(yù)對(duì)該地區(qū)銀行的評(píng)級(jí)考量，而這些因素通常被亞太地區(qū)的結(jié)構(gòu)性因素所抵消，包括監(jiān)管框架及政府在必要時(shí)將提供流動(dòng)性支持的預(yù)期。
存款的質(zhì)量和持續(xù)性是銀行信用評(píng)級(jí)的一個(gè)重要考慮因素，特別是在銀行流動(dòng)性急劇收緊，以及存款擠兌迫使銀行出售資產(chǎn)，導(dǎo)致未實(shí)現(xiàn)損失變現(xiàn)的情況下尤為如此。
惠譽(yù)授評(píng)的亞太地區(qū)銀行中，極少數(shù)銀行的客戶集中度達(dá)到足以使SVB陷入擠兌風(fēng)險(xiǎn)的程度。蒙古的銀行業(yè)集中度高于平均水平，主要原因是該國的資源行業(yè)占據(jù)經(jīng)濟(jì)主導(dǎo)地位，其銀行業(yè)經(jīng)營環(huán)境得分為"b"已反映了這一特征。
惠譽(yù)認(rèn)為，亞太地區(qū)的數(shù)字銀行可能會(huì)面臨較高的存款波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。但是，惠譽(yù)授評(píng)的兩家亞太地區(qū)數(shù)字銀行的評(píng)級(jí)受其母行在必要時(shí)將提供特別支持預(yù)期的驅(qū)動(dòng)，從而大大緩釋了風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度。
惠譽(yù)還認(rèn)為，亞太地區(qū)銀行的證券組合估值風(fēng)險(xiǎn)仍基本可控，盡管其中印度和日本區(qū)域的敞口最大。除市場特定的結(jié)構(gòu)性因素外，這在一定程度上反映了一個(gè)事實(shí)，即2022年大多數(shù)亞太地區(qū)市場的加息幅度都小于美國，我們預(yù)計(jì)這一態(tài)勢將在2023年持續(xù)下去。值得指出的是，盡管惠譽(yù)預(yù)計(jì)日本央行可能在今年下半年將日本國債收益率目標(biāo)上限上調(diào)50個(gè)基點(diǎn)，但迄今日本政府債券收益率尚未出現(xiàn)大幅調(diào)整。
亞太地區(qū)的銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)也進(jìn)一步強(qiáng)化了利率風(fēng)險(xiǎn)管理，澳大利亞率先設(shè)定了非交易性利率風(fēng)險(xiǎn)的最低計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)。該地區(qū)許多發(fā)達(dá)市場引入了《巴塞爾協(xié)議》的最低流動(dòng)性要求，而美國的小型銀行則不受此限。與此同時(shí)，日本的銀行一直致力于減少證券投資及縮短久期，而臺(tái)灣的一些銀行已通過籌融資恢復(fù)核心一級(jí)資本充足率，以抵消利率相關(guān)的估值損失開啟。
惠譽(yù)認(rèn)為，政府在必要時(shí)為銀行提供流動(dòng)性支持的預(yù)期抵消了估值損失帶來的風(fēng)險(xiǎn)。但政府對(duì)小型銀行的支持更具變數(shù)--例如，據(jù)惠譽(yù)了解，新西蘭的小型非銀行存款機(jī)構(gòu)將無法獲得中央銀行的最后貸款人流動(dòng)性支持?？偠灾?，惠譽(yù)授評(píng)的大多數(shù)亞太地區(qū)銀行的評(píng)級(jí)在很大程度上受主權(quán)政府特別支持預(yù)期驅(qū)動(dòng)。
惠譽(yù)的基準(zhǔn)情境認(rèn)為，美國近期的銀行倒閉事件不會(huì)觸發(fā)貨幣政策的重大轉(zhuǎn)向。但如果該系列事件最終導(dǎo)致美國的利率峰值下行或降息時(shí)間早于惠譽(yù)預(yù)期，這可能導(dǎo)致部分亞太地區(qū)市場的貨幣政策比惠譽(yù)預(yù)測的基準(zhǔn)情境寬松?？傮w而言，由于對(duì)凈息差收入的影響高于證券估值，我們認(rèn)為這將構(gòu)成銀行信用狀況的負(fù)面評(píng)估因素，但鑒于寬松政策下資產(chǎn)質(zhì)量會(huì)有所改善，其不會(huì)對(duì)銀行評(píng)級(jí)產(chǎn)生重大影響。
據(jù)惠譽(yù)所知，惠譽(yù)在亞太地區(qū)的授評(píng)銀行對(duì)SVB和Signature Bank的直接風(fēng)險(xiǎn)敞口對(duì)它們各自信用狀況的影響不大。例如，上海浦東發(fā)展銀行(上海浦發(fā)銀行)與SVB設(shè)有一家合資銀行，但截至2022年上半年末，該行的資產(chǎn)總額僅占上海浦發(fā)銀行的0.25%左右。部分日本銀行及其客戶也與這兩家銀行有間接業(yè)務(wù)往來，但均不足以對(duì)銀行的信用狀況構(gòu)成重大影響。
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