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智通財經(jīng)APP獲悉，在一波三折之后，瑞銀(UBS.US)于當(dāng)?shù)貢r間3月19日宣布以30億瑞士法郎(約合33億美元)收購深陷困境的瑞信(CS.US)。這項由瑞士政府促成的歷史性交易旨在遏制已開始在全球金融市場蔓延的信心危機(jī)。
這是一筆全股票收購交易，每持有22.48股瑞信股份的股東將獲得1股瑞銀股份。該收購價約為瑞信市值(按上周五收盤價計算)的四成。此外，瑞士政府為瑞銀接管瑞信資產(chǎn)的潛在損失提供90億瑞士法郎擔(dān)保，央行給予瑞信和瑞銀1000億瑞士法郎的流動性援助，金融市場監(jiān)管局(FINMA)稱面值約160億瑞士法郎的瑞信債券完全減記，私人投資者幫助負(fù)擔(dān)成本。收購已獲監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，無需銀行股東批準(zhǔn)。
這筆收購是在周末匆忙安排的危機(jī)談判中達(dá)成的，旨在解決瑞信的客戶外流問題，以及過去一周瑞信股票和債券在美國幾家較小銀行倒閉后出現(xiàn)的大規(guī)模暴跌。瑞信在上周中期獲得瑞士央行流動性支持的舉措未能使自身擺脫困境，其交易對手紛紛遠(yuǎn)離瑞信并可能對整個行業(yè)產(chǎn)生影響。鑒于瑞信是一家具有系統(tǒng)重要性的銀行，瑞士央行行長Thomas Jordan周日表示：“我們必須迅速采取行動，盡快找到解決方案?！?/p>
美聯(lián)儲、美國財政部以及歐洲央行均表示歡迎這項交易。據(jù)悉，美國當(dāng)局一直在與瑞士有關(guān)部門合作，因為這兩家銀行在美國都有廣泛的業(yè)務(wù)。
瑞銀董事長Colm Kelleher在宣布收購交易的新聞發(fā)布會上表示，他將縮減近年來虧損不斷的瑞信投資銀行業(yè)務(wù)，“使其與我們保守的風(fēng)險文化保持一致”。這可能會使瑞信分拆第一波士頓(CS First Boston)的夢想破滅。瑞士全能銀行(Swiss universal bank)是瑞信目前相對穩(wěn)定的業(yè)務(wù)之一，該業(yè)務(wù)預(yù)計將留在瑞銀，盡管有人擔(dān)心這一業(yè)務(wù)在瑞士國內(nèi)市場的集中度。
此外，Colm Kelleher表示，現(xiàn)在談交易達(dá)成后可能會削減多少工作崗位還為時過早。他指出，政府的損失擔(dān)保是必要的，因為幾乎沒有時間進(jìn)行盡職調(diào)查，而瑞信賬面上有難以估值的資產(chǎn)，瑞銀計劃將這些資產(chǎn)逐步縮減。如果這些資產(chǎn)導(dǎo)致虧損，瑞銀將承擔(dān)50億瑞士法郎，瑞士政府將承擔(dān)超出50億瑞士法郎的部分(最多承擔(dān)90億瑞士法郎)，任何進(jìn)一步的沖擊都將由瑞銀承擔(dān)。
盡管瑞信在金融危機(jī)期間避免了接受救助，但近年來因一系列丑聞、領(lǐng)導(dǎo)層變動和法律問題而遭受重創(chuàng)。去年第四季度，由于對瑞信財務(wù)狀況的擔(dān)憂加劇，客戶撤出了超過1000億美元的資產(chǎn)，即使在該公司向股東籌集了40億瑞士法郎的資金后，資金外流仍在繼續(xù)。
瑞士財政部長Karin Keller-Sutter表示，瑞銀收購瑞信是唯一可能的解決方案，這是穩(wěn)定瑞士和國際金融市場所必需的。高臨咨詢分析師Max Georgiou表示，瑞銀收購瑞信對整個行業(yè)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響，不僅可能改變歐洲銀行業(yè)的發(fā)展進(jìn)程，還可能改變整個財富管理行業(yè)。
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