久期財經(jīng)訊，5月15日，上周iBoxx中資美元債投資級指數(shù)上漲0.38，投機級下跌3.56;iBoxx中資美元債投資級到期收益率下跌0.04%，投機級上漲0.61%。中資美元債二級市場板塊走勢分化，投資級板塊小幅上行;部分房企負面消息再度打擊地產(chǎn)板塊情緒，投機級指數(shù)快速下行，抹去年內(nèi)漲幅。
(資料圖片)
上周，多項金融數(shù)據(jù)公布。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2023年4月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降3.6%，環(huán)比下降0.5%;工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降3.8%，環(huán)比下降0.7%;2023年4月份，全國居民消費價格同比上漲0.1%，環(huán)比下降0.1%。
據(jù)央行數(shù)據(jù)，4月末，廣義貨幣(M2)余額280.85萬億元，同比增長12.4%，增速比上月末低0.3個百分點，比上年同期高1.9個百分點;狹義貨幣(M1)余額66.98萬億元，同比增長5.3%，增速比上月末和上年同期均高0.2個百分點;流通中貨幣(M0)余額10.59萬億元，同比增長10.7%。當月凈投放現(xiàn)金313億元。
美國勞工統(tǒng)計局周三公布的最新數(shù)據(jù)顯示，剔除食品和能源的4月核心消費者價格指數(shù)(核心CPI)較上年同期上漲5.5%，與經(jīng)濟學家普遍預期一致，此前一個月的漲幅為5.6%。
投資級名字整體走勢平穩(wěn)，地產(chǎn)板塊，多家房企發(fā)布4月銷售數(shù)據(jù)，投資級房企業(yè)績表現(xiàn)強勁，越秀地產(chǎn)、萬科企業(yè)、龍湖集團等名字交投頻繁;產(chǎn)業(yè)板塊，受美國債務上限的不確定性影響，國際原油價格承壓，石油及化工相關債券異動頻發(fā);金融板塊，進出口銀行及海通證券上周發(fā)行，相關債券小幅上漲后再次回落;城投板塊交投活躍，價格未出現(xiàn)明顯異動。
高收益名字方面，萬達正與數(shù)家銀行商討在岸貸款無還本續(xù)貸方案，相關債券小幅下行;合生創(chuàng)展集團1億美元私募債延期一年，同時出現(xiàn)美元債違約事件，相關債券大幅下挫;花樣年重組計劃遭第二大股東TCL反對，相關債券保持在10以下水平。
地產(chǎn)新聞方面，據(jù)媒體報道，萬達正與數(shù)家銀行商討在岸貸款無還本續(xù)貸方案;融信中國近期提出了公司境內(nèi)債務重組方案;合生創(chuàng)展集團5月初到期、本金約1億美金的私募票據(jù)已獲得持有人的批準，將延期一年兌付，同時該公司未能如期兌付KWGPRO 6 01/14/24本息約1.2億美元，構(gòu)成違約事件;花樣年控股的第二大股東TCL科技集團股份有限公司對花樣年控股的重組計劃提出反對，因重組計劃中的債轉(zhuǎn)股計劃將稀釋現(xiàn)有股東的股權;中國恒大和許家印成被執(zhí)行人，與此前借殼深深房回歸A股上市有關。
海外方面，雖然銀行危機暫時緩解，但美國政府可能最快6月1日觸及債務上限并發(fā)生債務違約，據(jù)報道，美國總統(tǒng)拜登、眾議院議長麥卡錫和其他國會領導人計劃于美東時間周二會面，討論避免債務違約的預算談判。麥卡錫曾表示，對債務上限的任何調(diào)整都取決于預算協(xié)議，拜登則批評共和黨人冒著違約的風險在談判中獲取籌碼。同時，4月核心通脹仍具黏性，可能支持美聯(lián)儲短期不降息。
上周，受CPI數(shù)據(jù)符合預期影響，美國國債收益率先抑后揚。但隨著市場對美國政府債務違約的擔憂情緒加劇，美國國債收益率于上周四再次上行。截至發(fā)稿，2年期美國國債收益率為3.998，10年期美國國債收益率為3.4831。
中美10年期國債利差進一步走闊：
數(shù)據(jù)來源：tradingeconomics
一級發(fā)行
上周共11家公司發(fā)行離岸債，主要為城投和金融發(fā)行人。除陜西西咸空港建設和內(nèi)江投資控股外，城投板塊新發(fā)均為以人民幣計價的自貿(mào)區(qū)離岸債。
上周，僅成都新津產(chǎn)發(fā)集團為離岸市場新發(fā)行人，其發(fā)行的7.07億人民幣自貿(mào)區(qū)離岸債息票率為3.80%，由成都銀行提供SBLC;湘潭城發(fā)集團時隔3年再次參與境外債券市場，本次發(fā)行了以SBLC結(jié)構(gòu)定價7.133億人民幣自貿(mào)區(qū)離岸債，最終定價4.5%，開證行為長沙銀行，該筆債券為該板塊周內(nèi)發(fā)行規(guī)模最大的債券;陜西西咸空港建設發(fā)行2筆合計規(guī)模9100萬美元債券，最終定價分別為6.2%和7.8%。
金融債方面，進出口銀行發(fā)行15億美元高級債券，息票率3.875%，最終認購金額超38億美元，超9成投資者來自亞洲地區(qū)，據(jù)了解，這是該銀行時隔近4年重返境外債務資本市場公開發(fā)行債券;繼前一周成功發(fā)行全國單筆最大規(guī)模自貿(mào)區(qū)離岸債后，海通證券再定價1筆規(guī)模28億人民幣的高級債券，息票率3.2%，為該板塊周內(nèi)定價最低的債券。
上周地產(chǎn)板塊僅有港資房企太古地產(chǎn)參與離岸一級市場，該公司同時發(fā)行了2.5億港元和5億人民幣債券，息票率4.18%和3.2%。
評級變動
上周共有2家企業(yè)評級發(fā)生變動。
標普確認2家國營房企評級，分別為中國海外發(fā)展的“BBB+”長期發(fā)行人信用評級，及其子公司中國海外宏洋集團的"BBB-"長期發(fā)行人信用評級，展望均為“穩(wěn)定”。今年前三個月中國海外發(fā)展的銷量增長了73%，評級機構(gòu)認為該公司將通過穩(wěn)定的銷售增長在中國保持領先的市場地位;此外，盡管行業(yè)形勢嚴峻，但中國海外宏洋集團仍在此期間發(fā)行了總計32億元人民幣的境內(nèi)公司債券，標普預計其全年銷售額將增長12%-16%，達到450億-470億元人民幣。
惠譽將普洛斯的“BBB-”長期外幣發(fā)行人評級列入負面觀察名單，公司表示正在出售其在中國物流資產(chǎn)組合中的多數(shù)股權，預計交易后將大幅削減債務。但惠譽認為其通過資產(chǎn)貨幣化以降低杠桿率方面存在不確定性，如果其資產(chǎn)貨幣化和去杠桿化計劃缺乏進展，或交易后業(yè)務狀況嚴重惡化，可能導致負面評級行動。截至2022年底，普洛斯的總債務為145億美元，而可用現(xiàn)金余額僅為25億美元。
債券要約
無
新增違約
合景泰富集團KWGPRO 6 01/14/24未按時兌付本息。該筆票據(jù)本金額的15%連同其應計及未付利息于強制贖回日期(即2023年5月14日)到期及應付，公司未能支付約1.2億美元贖回款項，未能支付該部分本金將構(gòu)成違約事件。該筆債券此前用于置換KWGPRO 6 09/15/22、KWGPRO 5.2 09/21/22。
二級市場
城投類美元債估值上行幅度前10：
城投類美元債估值下行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值上行幅度前10：
地產(chǎn)類美元債估值下行幅度前10：
金融類美元債估值上行幅度前10：
金融類美元債估值下行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值上行幅度前10：
產(chǎn)業(yè)類美元債估值下行幅度前10：
公司新聞
恒大地產(chǎn)發(fā)布公告，“19恒大01”以及“19恒大02”2023年第一次債券持有人會議已召開，會議審議通過了《議案1：關于變更本期債券持有人會議相關時間的議案》及《議案2：關于調(diào)整“19恒大01”“19恒大02”債券本息兌付安排的議案》。
中國恒大(03333.HK)發(fā)布公告，公司收到廣東省廣州市中級人民法院就深圳國際仲裁院的仲裁裁決所發(fā)出的執(zhí)行通知書。該公司、公司附屬公司，即廣州市凱隆置業(yè)有限公司(廣州凱隆)，以及公司控股股東及執(zhí)行董事許家印是該執(zhí)行通知的被執(zhí)行人。仲裁與此前中國恒大借殼深深房回歸A股上市有關。
萬科企業(yè)(02202.HK)發(fā)布公告，2023年度第二期中期票據(jù)已向中國銀行間市場交易商協(xié)會注冊。本次發(fā)行采取發(fā)行金額動態(tài)調(diào)整機制。本期發(fā)行金額上限20億元(含20億元)，期限為3年期。
融信(福建)投資集團有限公司發(fā)布公告稱，“21融信01”2023年第三次債券持有人會議已召開，審議并通過《議案一：關于豁免債券持有人會議召集通知時間等要求的議案》及《議案二：關于調(diào)整寬限期安排的議案》。
據(jù)澎湃新聞報道，融信中國(03301.HK)近期提出了公司境內(nèi)債務重組方案。根據(jù)融信向投資者提出的重組方案，公司境內(nèi)所有存續(xù)的6只公募債和2只私募債將進行整體重組。這6只公募債分別為“19融信01”、“19融信02”、“20融信01”、“20融信03”、“21融信01”和“21融信03”，兩只私募債分別為“19融投02”和“19融投08”。
據(jù)媒體報道，大連萬達集團正與數(shù)家銀行商討在岸貸款無還本續(xù)貸方案。據(jù)了解，該公司自本月初開始便已經(jīng)與包括工行在內(nèi)的數(shù)家主要債權行進行協(xié)商，相關細節(jié)并未透露。該媒體還表示，萬達還尋求為旗下子公司新增銀行授信。
金科股份(000656.SZ)發(fā)布公告，截至公告披露日，公司仍未按期足額兌付“20金科地產(chǎn)MTN001”、“20金科地產(chǎn)MTN002”兩期中期票據(jù)本息，且關于上述兩期中期票據(jù)展期的持有人會議仍在表決過程中。據(jù)悉，上述兩期中期票據(jù)本息約3.1億元。
碧桂園(02007.HK)發(fā)布公告，該公司全資附屬公司碧桂園地產(chǎn)集團有限公司作為發(fā)行人于2023年5月8日在中國公開發(fā)行2023年度第一期中期票據(jù)，本金總額為人民幣8億元，為期二年，票面利率為3.80%;及發(fā)行2023年度第二期中期票據(jù)，本金總額為人民幣9億元，為期二年，票面利率為3.95%。
綠景中國地產(chǎn)(00095.HK)發(fā)布公告，公司有條件同意發(fā)行可換股債券?？蓳Q股債券的本金總額為2000萬美元可換股債券將按年利率6% 計息，并將于2025年到期。
越秀地產(chǎn)(00123.HK)發(fā)布公告，擬按“100供30”進行供股，凈籌82.99億港元。其中，70%用于公司于大灣區(qū)、華東地區(qū)核心城市和其他重點省會城市的進一步投資，包括TOD項目及城市重新開發(fā)項目等;及30%用作營運資金及/或優(yōu)化公司融資結(jié)構(gòu)。
越秀地產(chǎn)(00123.HK)發(fā)布公告，于2023年5月14日，公司接獲廣州地鐵投融資(香港)有限公司(廣州地鐵認購方)(廣州地鐵的全資附屬公司)就供股提供的不可撤回承諾。于本公告日期，廣州地鐵實益擁有6.16億股股份(現(xiàn)有廣州地鐵股份)，相當于公司已發(fā)行股份總數(shù)約19.90%。
據(jù)媒體報道，合生創(chuàng)展集團(00754.HK)5月初到期、本金約1億美金的私募票據(jù)已獲得持有人的批準，將延期一年兌付。消息人士表示，該票據(jù)展期期間的票面利率將維持9%不變，合生創(chuàng)展集團增加了一些股權投資作為抵押品，以換取本次延期。
越秀地產(chǎn)(00123.HK)發(fā)布公告，有關建議發(fā)行人民幣13.96億元于2026年到期的3.80厘有擔保票據(jù)，于2023年5月12日，發(fā)行人成功發(fā)行票據(jù)。澳交所已批準票據(jù)上市。預期票據(jù)的上市將于2023年5月15日或前后生效。
綠城房地產(chǎn)集團發(fā)布公告稱，截至本公告出具日，公司關聯(lián)方寧波綠城浙凡置業(yè)有限公司購買債券為“20綠城房產(chǎn)MTN001A、20綠城房產(chǎn)MTN002、20綠城房產(chǎn)MTN003、22綠城地產(chǎn)MTN004、21綠城房產(chǎn)MTN001、22綠城地產(chǎn)MTN001、20綠城房產(chǎn)MTN001B、22綠城地產(chǎn)MTN002、22綠城地產(chǎn)MTN003、22綠城地產(chǎn)MTN005、22綠城地產(chǎn)MTN006”，累計購買金額35958萬元。
德信中國(02019.HK)發(fā)布公告，于2023年5月11日，浙江駿豐企業(yè)管理有限公司(公司一間間接非全資附屬公司)，作為賣方，與杭州毓洪企業(yè)管理有限公司，作為買方，訂立股權轉(zhuǎn)讓協(xié)議，賣方同意出售而買方同意購買目標公司蕪湖鼎祥房地產(chǎn)開發(fā)有限公司35%股權，代價為人民幣1.02億元。
花樣年控股(01777.HK)發(fā)布公告，有關建議境外債務重組，于本公告日期，占公司現(xiàn)有債務工具76.44%的持有人已加入重組支持協(xié)議。但據(jù)知情人士透露，花樣年控股的第二大股東TCL科技集團股份有限公司對花樣年控股的重組計劃提出反對，因重組計劃中的債轉(zhuǎn)股計劃將稀釋現(xiàn)有股東的股權。如果TCL在股東大會上對重組計劃投出反對票，重組計劃或?qū)⑹ ?/p>
陽光城(000671.SZ)發(fā)布公告，截至本公告披露日，公司已到期未支付的債務(包含金融機構(gòu)借款、合作方款項、公開市場相關產(chǎn)品等)本金合計金額 647.32 億元，其中：涉及擔保事項的已到期未支付債務本金累計245.62 億元;公開市場方面，境外公開市場債券未按期支付本金累計 22.44 億美元，境內(nèi)公開市場債券未按期支付本金累計 194.75 億元。
中國奧園(03883.HK)發(fā)布公告，公司間接全資附屬公司Aoyuan Properties與買方Macdonald Communities Limited簽訂協(xié)議出售加拿大資產(chǎn)，出售總代價約5030萬加元(相當于約2.99億港元)，出售代價中屬于銷售股份出售事項的部分為4加元。
合景泰富集團(01813.HK)發(fā)布公告，未能如期兌付KWGPRO 6 01/14/24本息約1.2億美元，構(gòu)成違約事件。該公司于2023年5月12日，公司的間接全資附屬公司擬出售上海兆景股權(總代價約為人民幣3.24億元)和上海錦怡100%股權(總代價約為人民幣4.26億元)。據(jù)悉，上海兆景股權買方的最終實益擁有人為中國平安保險(集團)股份有限公司(02318.HK)。預期出售事項的所得款項將由集團用作償還債務及用作集團的一般營運資金。
億達中國(03639.HK)發(fā)布公告，根據(jù)同意征求的條款，573.45萬美元的利息于2023年4月30日到期應付。公司有15天寬限期支付相關利息。由于宏觀經(jīng)濟、房地產(chǎn)市場及金融環(huán)境的不利因素，公司無法于2023年5月14日寬限期最后一天前支付相關利息。
旭輝集團發(fā)布公告，“20旭輝01”持有人會議召開時間再次變更為5月17日，擬對《議案 2:關于調(diào)整本期債券回售及付息安排、新增回售選擇權、增加增信保障措施的議案》進行補充調(diào)整。
關鍵詞：
