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久期財(cái)經(jīng)訊，6月28日，惠譽(yù)發(fā)布一篇報(bào)告表示，受益于近年來的監(jiān)管發(fā)展和降低風(fēng)險(xiǎn)方面的措施，幾家中國中型銀行的內(nèi)在信譽(yù)有所改善，這些措施減少了其表外風(fēng)險(xiǎn)敞口，并降低了這些銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好。
因此，惠譽(yù)將五家中型銀行的生存力評級(VRs)上調(diào)了一個(gè)子級，這五家中型銀行屬于較小的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行(D-SIBs)。這幾家銀行分別是中國民生銀行股份有限公司(China Minsheng Banking Corp., Ltd.，簡稱“民生銀行”，01988.HK，600016.SH)、平安銀行股份有限公司(Ping An Bank Co., Ltd.，簡稱“平安銀行”，000001.SZ)、北京銀行股份有限公司(Bank of Beijing Co., Ltd.， 簡稱“北京銀行”，601169.SH)、華夏銀行股份有限公司(Hua Xia Bank Co.,Limited，簡稱“華夏銀行”，600015.SH)和廣發(fā)銀行股份有限公司(China Guangfa Bank Co., Ltd.，簡稱“廣發(fā)銀行”)。上述銀行所受政府支持預(yù)期驅(qū)動(dòng)的發(fā)行人違約評級(IDR)沒有受到影響，處于“BB+/穩(wěn)定”水平。
這些評級行動(dòng)還反映出，在持續(xù)進(jìn)行監(jiān)管改革以抑制系統(tǒng)性和蔓延性風(fēng)險(xiǎn)之后，銀行經(jīng)營環(huán)境得到了改善?；葑u(yù)認(rèn)為，監(jiān)管趨嚴(yán)改善了銀行的信用狀況，提高了其風(fēng)險(xiǎn)狀況和財(cái)務(wù)披露質(zhì)量，并適度改善了其披露的核心指標(biāo)。惠譽(yù)認(rèn)為，過去幾年，在更審慎的監(jiān)管架構(gòu)下采取的降低風(fēng)險(xiǎn)措施，增強(qiáng)了銀行抵御外部波動(dòng)的能力。
降低的風(fēng)險(xiǎn)偏好和表外活動(dòng)使得這五家銀行的風(fēng)險(xiǎn)狀況得分更高。監(jiān)管趨嚴(yán)減少了銀行的表外活動(dòng)(通常包括表外理財(cái)產(chǎn)品和委托投資)。
監(jiān)管機(jī)構(gòu)還通過各種舉措推動(dòng)更快的不良貸款(NPL)解決方案，使這些銀行能夠更好地抵御經(jīng)濟(jì)波動(dòng)和單個(gè)行業(yè)的低迷(如房地產(chǎn)開發(fā)行業(yè))。惠譽(yù)將五家銀行的資產(chǎn)質(zhì)量評分上調(diào)了一個(gè)子級，以反映這一點(diǎn)以及對其非貸款資產(chǎn)質(zhì)量的更廣泛考慮。
民生銀行、平安銀行、華夏銀行和廣發(fā)銀行的零售業(yè)務(wù)特許經(jīng)營略有改善。惠譽(yù)認(rèn)為，這反映了這幾家銀行近年來戰(zhàn)略重點(diǎn)的有效性，以及在控制風(fēng)險(xiǎn)方面的同時(shí)生成和保護(hù)業(yè)務(wù)量和收益的能力增強(qiáng)。這促使惠譽(yù)將這些銀行的業(yè)務(wù)狀況評分上調(diào)了一個(gè)子級，這是這些銀行生存力評級中較為強(qiáng)勁的部分之一，與它們普遍較弱的財(cái)務(wù)狀況形成了對比。零售存款業(yè)務(wù)融資的比例增長也提高了四家銀行的融資和流動(dòng)性得分。
表外活動(dòng)的減少降低了資產(chǎn)減值的延遲和風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)潛在低估的風(fēng)險(xiǎn)。這為其更穩(wěn)定的潛在盈利能力提供了支持，并促使民生銀行和廣發(fā)銀行的收益和盈利能力評分上調(diào)。盡管預(yù)計(jì)2023年整個(gè)銀行業(yè)的凈息差(net interest margin)將因降息而下降。
然而，這五家銀行的獨(dú)立信用狀況仍弱于國有銀行和規(guī)模更大的國內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行?；葑u(yù)認(rèn)為，這五家銀行的披露透明度仍有相當(dāng)大的改善空間，包括進(jìn)一步減少表外活動(dòng)?；谶@一弱點(diǎn)，授予上述銀行的財(cái)務(wù)狀況得分仍然低于基于披露指標(biāo)的隱含類別得分。
進(jìn)一步加強(qiáng)這五家銀行的獨(dú)立信用狀況可能還會涉及更高的資本化，以及惠譽(yù)對運(yùn)營環(huán)境的評估，這將影響它們的風(fēng)險(xiǎn)狀況和財(cái)務(wù)狀況得分。日益惡化的經(jīng)營環(huán)境顯著增加了銀行的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，或者風(fēng)險(xiǎn)偏好大幅上升導(dǎo)致資本流失，都可能對銀行的獨(dú)立信用狀況造成壓力。
銀行的發(fā)行人違約評級仍然受到政府支持評級的驅(qū)動(dòng)，該評級考慮到這些銀行的國內(nèi)市場份額(尤其是零售存款業(yè)務(wù))仍然較低，其區(qū)域重要性有限，并且缺乏以往政府直接支持的記錄。
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