中國奧園(03883)發(fā)布公告，公司于2023年6月30日與若干主要票據(jù)持有人(債權(quán)人小組，其持有公司發(fā)行的境外優(yōu)先票據(jù)(奧園現(xiàn)有票據(jù))未償還本金總額的約33.01%)就公司境外重大債務(wù)的重組方案的主要商業(yè)條款達(dá)成一致。重組方案旨在為集團(tuán)提供可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，以能夠應(yīng)對中短期內(nèi)面臨的行業(yè)性挑戰(zhàn)，并為所有利益相關(guān)者創(chuàng)造長期價值。
債權(quán)人小組及其顧問持續(xù)支持公司、公司財(cái)務(wù)顧問畢馬威企業(yè)咨詢(中國)有限公司和法律顧問年利達(dá)律師事務(wù)所均展現(xiàn)出卓越、敬業(yè)的專業(yè)精神。公司得以實(shí)現(xiàn)這一重要的里程碑乃仰賴他們的貢獻(xiàn)。謹(jǐn)此，公司向他們致以最深切的感謝。
公司與債權(quán)人小組協(xié)商一致標(biāo)誌著其得到奧園現(xiàn)有票據(jù)持有人的大力支持，亦是通過友好協(xié)商達(dá)致整體解決公司重大境外債務(wù)問題(包括奧園現(xiàn)有票據(jù))的一個重要里程碑。
【資料圖】
根據(jù)重組方案，協(xié)議安排債權(quán)人放棄協(xié)議安排中所涉及公司和集團(tuán)境外子公司的債務(wù)，但預(yù)期將獲得包括以下在內(nèi)的融資工具：
(a)公司全資直接附屬公司AddHeroHoldingsLimited擬發(fā)行叁支共計(jì)18億美元新債務(wù)工具(AddHero票據(jù))。第一支AddHero票據(jù)將于2026年9月開始攤銷，最后一支AddHero票據(jù)到期日為2031年9月。于初始實(shí)物支付期之后，AddHero票據(jù)現(xiàn)金利率將為每年7.5%至8.8%之間;
(b)公司擬發(fā)行5億美元新債務(wù)工具，到期日為2031年9月(奧園票據(jù))。奧園票據(jù)實(shí)物支付利率將為每年5.5%;
(c)公司擬新發(fā)行10億股普通股(新股)，連同目前代表郭梓文(及其家庭成員)利益持有的4億股普通股，將根據(jù)重組方案的條款轉(zhuǎn)讓給若干合資格債權(quán)人，相當(dāng)于重組生效日后公司備考持股量的25.22%和10.09%，對價為每股1.06港元;
(d)公司擬新發(fā)行1.43億美元無息強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債券，其將于2028年9月強(qiáng)制轉(zhuǎn)換為公司普通股份，其將占轉(zhuǎn)換后公司已發(fā)行股本總額的29.9%;及
(e)公司擬新發(fā)行16億美元永續(xù)債，其現(xiàn)金分配率自2031年9月起每年1%起(并根據(jù)永續(xù)債條款按照永續(xù)債存續(xù)的年數(shù)向上調(diào)整)。根據(jù)永續(xù)債的條款，公司可選擇遞延支付永續(xù)債的所有分配。
強(qiáng)制可轉(zhuǎn)換債及永續(xù)債發(fā)行后預(yù)期將作為公司“權(quán)益”入賬。重組方案完成后，公司的賬面價值將顯著增加，凈負(fù)債率則顯著下降。
由于房地產(chǎn)行業(yè)的流動性和銷售壓力仍在持續(xù)，公司在中短期內(nèi)面臨嚴(yán)峻的行業(yè)性挑戰(zhàn)。盡管面臨這些挑戰(zhàn)，公司相信，債權(quán)人小組大力支持重組方案將有力緩解本集團(tuán)面臨的壓力。重組方案完成后，本集團(tuán)將實(shí)現(xiàn)一個可持續(xù)的資本結(jié)構(gòu)，可為所有利益相關(guān)者創(chuàng)造長期價值。管理團(tuán)隊(duì)對集團(tuán)業(yè)務(wù)及所在市場的長期競爭力有信心。
重組方案預(yù)期將通過香港、開曼群島和英屬維爾京群島的一系列相互鎖定和互為條件的協(xié)議安排(協(xié)議安排)實(shí)施。公司提示，重組方案只需獲得出席就該等協(xié)議安排召開的債權(quán)人會議的多數(shù)債權(quán)人，其代表的價值至少達(dá)75%投票批準(zhǔn)。
據(jù)悉，公司預(yù)計(jì)未來現(xiàn)金流預(yù)測情況如下：
(a)于未來十年左右，包括集團(tuán)連同其合營企業(yè)及聯(lián)營企業(yè)開發(fā)的開發(fā)項(xiàng)目在內(nèi)的開發(fā)項(xiàng)目預(yù)期產(chǎn)生累計(jì)無杠桿自由現(xiàn)金流總額約為人民幣643億元;
(b)上述現(xiàn)有物業(yè)開發(fā)項(xiàng)目于未來十年左右償還項(xiàng)目層面?zhèn)鶆?wù)后產(chǎn)生的纍計(jì)現(xiàn)金凈額預(yù)計(jì)約為人民幣185億元;及
(c)于未來十年或更長時間內(nèi)，集團(tuán)考慮根據(jù)市場情況和資產(chǎn)運(yùn)營情況逐步出售部分境內(nèi)及境外資產(chǎn)。出售所得款項(xiàng)凈額(扣除抵押債務(wù)還款后)預(yù)計(jì)約為人民幣80億元至138億元。
此外，該公司股份繼續(xù)停牌。
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