久期財(cái)經(jīng)訊，8月11日，標(biāo)普確認(rèn)廣發(fā)銀行股份有限公司（China Guangfa Bank Co. Ltd.，簡(jiǎn)稱“廣發(fā)銀行”）的長(zhǎng)期和短期發(fā)行人信用評(píng)級(jí)分別為“BBB-”和“A-3”。
穩(wěn)定展望反映了標(biāo)普的預(yù)期，即廣發(fā)銀行穩(wěn)固的零售業(yè)務(wù)和全國(guó)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)將在未來(lái)兩年支持其業(yè)務(wù)地位、資金和流動(dòng)性狀況。該行還可能保持其在中國(guó)的中等系統(tǒng)重要性。
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廣發(fā)銀行將繼續(xù)面臨資產(chǎn)質(zhì)量壓力。標(biāo)普認(rèn)為，與中國(guó)其他重要銀行相比，廣發(fā)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量指標(biāo)較弱，財(cái)務(wù)報(bào)告公布頻率較低。這些因素超過(guò)了廣發(fā)銀行過(guò)去兩年降低風(fēng)險(xiǎn)偏好帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)。
廣發(fā)銀行面臨著比同行更大的資產(chǎn)質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。截至2022年底，該行的不良貸款和關(guān)注類貸款組合比率（special-mention loan ratio）增至3.89%（2021年：2.89%），而“第二階段+第三階段”的組合貸款比率飆升至6.24%（2021年為4.50%）。這些比率之間的差距擴(kuò)大了74個(gè)基點(diǎn)，表明未來(lái)一到兩年不良貸款形成的可能性會(huì)增加。2022年，標(biāo)普授評(píng)的股份制銀行的這些比率之間差距平均增加了30個(gè)基點(diǎn)。
廣發(fā)銀行對(duì)損失的緩沖能力較弱。該行不良貸款和“第二階段+第三階段”貸款的撥備覆蓋率分別降至166%（2021年：186%）和44%（2021年為58%）。這些覆蓋率低于標(biāo)普評(píng)級(jí)的股份制銀行——在2022年的平均覆蓋率分別為209%和62%。
標(biāo)普認(rèn)為，2023年上半年國(guó)內(nèi)資產(chǎn)分類規(guī)則收緊，可能會(huì)給該行帶來(lái)額外的資產(chǎn)質(zhì)量挑戰(zhàn)。
標(biāo)普預(yù)測(cè)廣發(fā)銀行的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本比率(RAC)將保持在5%以上，評(píng)估其資本水平中等。標(biāo)普的預(yù)測(cè)假設(shè)：（1）2023-2025年貸款年平均增長(zhǎng)7%；（2）凈息差減少20-30個(gè)基點(diǎn)；以及（3）為重塑覆蓋率而保持在較高水平的信貸成本。廣發(fā)銀行在2022年年初籌集了200億元人民幣資本后，RAC比率提高到5.86%（2021年：5.35%）。
標(biāo)普認(rèn)為，廣發(fā)銀行在未來(lái)兩年內(nèi)降低不良資產(chǎn)比率并將撥備覆蓋率提高到同行平均水平的可能性很小。在標(biāo)普看來(lái)，該行的資本緩沖不足以在不影響標(biāo)普對(duì)其資本和收益評(píng)估的情況下吸收減記和大幅增加的信貸成本。此外，廣發(fā)銀行的盈利能力弱于同行，原因是該行的凈息差較低，信貸成本較高，限制了內(nèi)部資本產(chǎn)生。
廣發(fā)銀行的信用卡業(yè)務(wù)、零售服務(wù)能力的數(shù)字化以及與中國(guó)人壽集團(tuán)（China Life Group）的合作可能有助于鞏固其零售業(yè)務(wù)和商業(yè)地位。該銀行在全國(guó)范圍內(nèi)的特許經(jīng)營(yíng)權(quán)也為其充足的資金和流動(dòng)性狀況提供了支持。
在標(biāo)普看來(lái)，廣發(fā)銀行在中國(guó)具有中等系統(tǒng)重要性。標(biāo)普評(píng)估政府對(duì)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)提供高度支持。鑒于中國(guó)政府的過(guò)往記錄，標(biāo)普預(yù)計(jì)這種支持（包括對(duì)市場(chǎng)份額低于廣發(fā)銀行的地區(qū)銀行的支持）將在未來(lái)兩年繼續(xù)下去。該銀行于2021年10月被認(rèn)定為國(guó)內(nèi)系統(tǒng)重要性銀行（第一組）。
穩(wěn)定展望反映了標(biāo)普的預(yù)期，即廣發(fā)銀行穩(wěn)固的零售業(yè)務(wù)和全國(guó)性的特許經(jīng)營(yíng)將在未來(lái)兩年支持其業(yè)務(wù)地位、資金和流動(dòng)性狀況。標(biāo)普還預(yù)計(jì)，該行在中國(guó)將保持其中等系統(tǒng)重要性。
如果廣發(fā)銀行的RAC比率下降并保持在5%以下，標(biāo)普可能下調(diào)其評(píng)級(jí)。這可能是由于貸款損失準(zhǔn)備金的顯著飆升，或者資本產(chǎn)生量的增加與強(qiáng)勁的貸款增長(zhǎng)情況不匹配。
若發(fā)生以下情況，標(biāo)普可能上調(diào)廣發(fā)銀行的評(píng)級(jí)：
該銀行將其信貸損失改善并維持在與國(guó)內(nèi)同行相當(dāng)?shù)乃?；?/p>
RAC比率顯著改善并保持在10%以上。
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