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久期財(cái)經(jīng)訊，8月15日，穆迪將秦淮數(shù)據(jù)集團(tuán)控股有限公司(Chindata Group Holdings Limited，簡(jiǎn)稱“秦淮數(shù)據(jù)”，CD.US)的“Ba2”公司家族評(píng)級(jí)列入評(píng)級(jí)下調(diào)觀察名單。此前的展望為“穩(wěn)定”。
穆迪副總裁兼高級(jí)分析師Shawn Xiong表示:“對(duì)秦淮數(shù)據(jù)評(píng)級(jí)下調(diào)的評(píng)估反映了穆迪的觀點(diǎn)，即假設(shè)該公司宣布的私有化可能會(huì)導(dǎo)致其資本結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，使其具有更高的杠桿率，降低了公司作為私營實(shí)體的透明度，并對(duì)其未來的財(cái)務(wù)政策和商業(yè)戰(zhàn)略產(chǎn)生了不確定性。”
雖然與這筆交易融資有關(guān)的具體細(xì)節(jié)尚未披露，但私有化可能會(huì)得導(dǎo)致秦淮數(shù)據(jù)的債務(wù)負(fù)擔(dān)大幅增加。
評(píng)級(jí)理據(jù)/可能導(dǎo)致評(píng)級(jí)上調(diào)或下調(diào)的因素
在評(píng)級(jí)行動(dòng)之前，該公司于8月11日(周五)宣布，其投資人貝恩資本(Bain Capital)和其他投資者已達(dá)成最終協(xié)議，收購該公司所有已發(fā)行股票。根據(jù)慣例成交條件，該交易預(yù)計(jì)將于2023年第四季度或2024年第一季度完成。
該公司宣布，此次交易的資金來源包括貝恩資本或其關(guān)聯(lián)公司的現(xiàn)金出資、浦發(fā)銀行陸家嘴分行和興業(yè)銀行上海分行提供的債務(wù)融資，以及部分現(xiàn)有股東的股權(quán)展期。
穆迪的評(píng)估將重點(diǎn)關(guān)注秦淮數(shù)據(jù)的財(cái)務(wù)策略、預(yù)估資本結(jié)構(gòu)、流動(dòng)性概況以及未來的經(jīng)營和增長(zhǎng)戰(zhàn)略。雖然該公司尚未宣布與即將進(jìn)行的私有化相關(guān)的確切資本化計(jì)劃，也沒有披露將貢獻(xiàn)多少股權(quán)融資，但評(píng)級(jí)觀察反映了穆迪對(duì)預(yù)估資本結(jié)構(gòu)的預(yù)期，該資本結(jié)構(gòu)將具有更高的杠桿率。
穆迪預(yù)計(jì)，在未來12-18個(gè)月內(nèi)，秦淮數(shù)據(jù)的收入將增長(zhǎng)30%至35%，主要受產(chǎn)能增加和持續(xù)強(qiáng)勁的利用率的推動(dòng)。
秦淮數(shù)據(jù)成立于2015年，總部位于中國北京，擁有、開發(fā)和運(yùn)營關(guān)鍵任務(wù)數(shù)據(jù)中心，并將其租賃給大型云運(yùn)營商、科技公司和企業(yè)客戶。截至2023年3月底，該公司在中國運(yùn)營著21個(gè)數(shù)據(jù)中心，還有3個(gè)在馬來西亞，1個(gè)在印度。
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